Analyse des événements clés de la semaine du 27 au 31 octobre 2025 : réunions de la Fed et de la BCE, rapports d'Apple, Amazon, Microsoft, inflation, PIB, PMI et marchés.

Analyse complète des principaux événements de la semaine à venir 27-31 octobre 2023: rapports des plus grandes entreprises technologiques (Apple, Microsoft, Amazon, Meta), réunions clés des banques centrales (Réserve fédérale des États-Unis et BCE), ainsi que publication des données sur le PIB des États-Unis et de la zone euro.

Lundi 27 octobre – Ifo en Allemagne et négociations USA–Chine

La nouvelle semaine débutera avec un calme relatif : plusieurs marchés en Asie et dans la CEI (Nouvelle-Zélande, Kazakhstan) seront fermés lundi en raison de jours fériés. L'attention se concentrera sur les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine au niveau ministériel, ainsi que sur les premiers indicateurs économiques importants en provenance d'Europe et des États-Unis. Le matin, le sommet de l'ASEAN se poursuivra (2ème jour) en Malaisie, où seront abordés des sujets liés au commerce régional et à la coopération. Les événements majeurs du lundi :

Géopolitique : En marge du sommet de l'ASEAN, des négociations commerciales américano-chinoises visant à réduire les tensions entre les deux économies se dérouleront. En outre, une rencontre bilatérale entre le président américain Donald Trump et le nouveau Premier ministre japonais est attendue, où seront discutés les liens économiques et commerciaux ainsi que la sécurité dans la région Asie-Pacifique.
Banques centrales : Le gouverneur de la Banque de réserve d'Australie fera un discours (à 11h15, heure de Moscou). Les investisseurs surveilleront ses commentaires concernant l'inflation et la politique monétaire de l'Australie.
Données d'Europe : L'indice du climat des affaires Ifo en Allemagne (octobre) sera publié à 12h00, heure de Moscou. Cet indicateur révélera les sentiments des entreprises allemandes et pourrait influencer les taux de l'euro ainsi que les actions européennes, compte tenu du rôle de l'Allemagne en tant que locomotive de l'économie de la zone euro.
Statistiques américaines : À 15h30, heure de Moscou, les données portant sur les commandes de biens durables pour septembre seront publiées - un indicateur important de l'activité d'investissement dans l'industrie. Ensuite, à 17h00, heure de Moscou, seront publiées les ventes de logements neufs pour septembre aux États-Unis, reflétant l'état du marché immobilier, et à 17h30, l'indice manufacturier de la Réserve fédérale de Dallas pour octobre, caractérisant l'activité économique dans l'industrie régionale.
Commerce de détail en Russie : Le groupe X5 Retail (Russie), l'un des plus grands détaillants de la Fédération de Russie (réseaux « Pjatiorochka », « Perekrestok »), publiera ses résultats financiers pour les 9 premiers mois de 2023 (IFRS). Les rapports montreront la dynamique des recettes dans le segment des produits alimentaires et l'impact de l'inflation sur la demande des consommateurs.
Secteur industriel américain : Waste Management (États-Unis), leader dans le domaine du recyclage et de l'élimination des déchets, présentera ses résultats pour le 3ème trimestre. Ses résultats donneront un indice sur le niveau d'activité économique et d'investissement dans les infrastructures. Le rapport de Nucor (États-Unis), l'un des plus grands producteurs d'acier au pays, sera également publié. Les investisseurs évalueront dans quelle mesure les prix élevés de l'acier et la demande du secteur de la construction soutiennent les bénéfices de l'entreprise.
Technologies avancées et puces : NXP Semiconductors (États-Unis), un des grands fabricants de semi-conducteurs (notamment pour l'industrie automobile), présentera ses résultats pour le trimestre, dans un contexte de demande mondiale accrue pour les puces automobiles et industrielles. De plus, Cadence Design Systems (États-Unis), un développeur de logiciels de conception de circuits intégrés, publiera ses résultats qui illustreront les tendances dans l'industrie des semi-conducteurs et les dépenses en R&D de ses clients.

Par conséquent, lundi, la combinaison de l'activité diplomatique au sommet de l'ASEAN et des premiers résultats trimestriels donnera le ton au début de la semaine. Les investisseurs chercheront à savoir si le climat des affaires en Allemagne s'améliore et si les données statistiques américaines confirment la résilience de l'économie des États-Unis. Les premiers résultats d'entreprises (notamment dans les secteurs industriel et technologique) donneront des signaux sur les sentiments des entreprises avant le flux de rapports des prochains jours.

Mardi 28 octobre – rapports bancaires (Sberbank, HSBC) et confiance des consommateurs

Mardi, le climat informationnel se renforce. Le sommet de l'ASEAN entre dans son 3ème jour, où les dirigeants mondiaux discutent de l'intégration économique, et les marchés attendent simultanément des données importantes sur les sentiments des consommateurs. Les bourses européennes réagiront aux rapports matinaux des grandes entreprises, tandis que le marché américain se prépare à recevoir plusieurs résultats trimestriels significatifs après la clôture. Les événements clés de la journée :

Sentiments des consommateurs en Europe : Tôt le matin, l'Allemagne publiera l'indice de confiance des consommateurs GfK pour novembre (10h00, heure de Moscou). Un léger changement de cet indicateur est prévu, ce qui reflétera les sentiments des ménages allemands avant le début de la saison des dépenses de fin d'année.
Marché immobilier américain : À 16h00, heure de Moscou, l'indice des prix des logements S&P/Case-Shiller pour août sera publié, évaluant la dynamique des prix sur le marché immobilier dans les grandes villes des États-Unis. Les tendances sur le marché immobilier montreront l’impact de la hausse des taux d'intérêt hypothécaires sur le coût des logements.
Confiance dans l'économie américaine : À 17h00, heure de Moscou, deux indicateurs caractériseront les sentiments de l'économie américaine. L'indice de confiance des consommateurs de la Conference Board (octobre) reflétera la confiance des ménages dans la situation économique et sur le marché du travail. Dans le même temps, l'indice de l'activité économique de la Réserve fédérale de Richmond (octobre) montrera l'état de l'industrie dans la région du Moyen-Atlantique aux États-Unis. Ces indicateurs sont importants pour évaluer les perspectives des dépenses des consommateurs et du secteur manufacturier au début du quatrième trimestre.
Marchés des matières premières : À 23h30, heure de Moscou, l'Institut américain du pétrole (API) publiera les données hebdomadaires sur les stocks de pétrole aux États-Unis. Une variation significative des stocks pourrait influencer les prix du pétrole, ce qui est important pour le marché des matières premières et les devises des pays exportateurs.
Secteur bancaire russe : Sberbank et VTB, les deux plus grandes banques de Russie, publient leurs résultats financiers. Sberbank publiera son rapport IFRS pour les 9 mois de 2023, tandis que VTB le fera pour le 3ème trimestre 2023. Les investisseurs vont analyser la dynamique des bénéfices, des revenus d'intérêts et des volumes de prêts pour évaluer l'état du système bancaire russe dans un contexte de taux directeurs changeants et de la situation économique.
Secteur bancaire mondial : La banque internationale HSBC (Royaume-Uni) publiera ses bénéfices pour le 3ème trimestre. En tant que créancier mondial avec une forte présence en Asie, HSBC donnera un aperçu de l'état du secteur bancaire en Europe et en Asie, y compris les tendances concernant les marges d'intérêt et la constitution de réserves pour pertes potentielles.
Paiements numériques : Les entreprises du secteur fintech publieront leurs rapports trimestriels. PayPal (États-Unis), l'un des leaders des paiements en ligne, publiera ses résultats dans un contexte de concurrence sur le marché fintech et de développement des services de portefeuille numérique. Visa (États-Unis), le plus grand système de paiement mondial, présentera également ses résultats - les investisseurs attendent une augmentation des volumes de transactions en raison du rétablissement des voyages et de la consommation, ainsi que des commentaires de la direction concernant les projets liés au développement des paiements numériques.
Transport et logistique : UPS (États-Unis), leader mondial de la livraison express, publiera son rapport pour le 3ème trimestre. Les données d'UPS sont traditionnellement considérées comme un baromètre du commerce mondial : les volumes de transport et les prévisions de l'entreprise donneront un signal sur l'état des chaînes d'approvisionnement mondiales et la demande de la part des entreprises et du commerce en ligne.
Santé : UnitedHealth Group (États-Unis), la plus grande entreprise d'assurance maladie des États-Unis, publiquera ses résultats pour le trimestre. Les investisseurs évalueront la croissance du nombre de personnes assurées, les dépenses de santé et les prévisions de la direction en tenant compte des changements dans le système de santé et des prix des médicaments.

Mardi sera une journée d'importants indicateurs de confiance : les données matinales de l'Allemagne et les chiffres du soir des États-Unis montreront à quel point les consommateurs et les entreprises sont confiants dans la situation économique. Dans ce cadre, les investisseurs en Russie porteront une attention particulière aux résultats de Sberbank et VTB pour évaluer la santé financière des principales banques. Parallèlement, les acteurs mondiaux attendront les rapports de Visa, PayPal, UPS et HSBC, qui donneront le ton à leurs secteurs respectifs et pourraient influencer les sentiments du marché au milieu de la semaine.

Mercredi 29 octobre – décision de la Réserve fédérale et rapports des Big Tech (Microsoft, Alphabet, Meta)

Mercredi, l'attention des marchés sera concentrée sur la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis – les investisseurs attendent une décision concernant les taux d'intérêt et des signaux sur la politique future. En plus de la Réserve fédérale, mercredi sera également riche en autres événements : de nombreux indicateurs clés d’inflation, la réunion de la Banque du Canada et des rapports d'entreprises majeures du secteur technologique. Les échanges à Hong Kong et en Turquie ne se dérouleront à nouveau pas (jour férié), cependant, l'activité mondiale sera élevée. Les événements majeurs de mercredi :

Inflation en Asie : Tôt le matin (03h30, heure de Moscou) sera publié l'indice des prix à la consommation (IPC) de l'Australie pour le 3ème trimestre 2023. Les données sur l'inflation en Australie pourraient influencer le taux de change du dollar australien et les attentes concernant les décisions futures de la RBA, donnant le ton à la session asiatique.
Politique monétaire en Russie : La présidente de la Banque de Russie, Elvira Nabiullina, s'exprimera au Conseil de la Fédération, où elle donnera une évaluation de la situation économique et pourrait définir la position du régulateur sur les taux d'intérêt et l'inflation. Ce jour-là, Rosstat publiera également des données actualisées sur l'inflation des consommateurs en Russie. Ces événements sont importants pour comprendre l'orientation de la politique monétaire russe et la stabilité du rouble.
Statistiques aux États-Unis : À 15h30, heure de Moscou, sera publié le solde commercial préliminaire des États-Unis pour septembre - un indicateur du commerce extérieur, reflétant le rapport entre les exportations et les importations. À 17h00, heure de Moscou, seront également publiées les données sur les ventes de maisons existantes pour septembre (Pending Home Sales), montrant l'activité sur le marché immobilier. Bien que ces indicateurs soient moins importants que la décision à venir de la Réserve fédérale, ils compléteront l'image de l'état de l'économie américaine à la fin du 3ème trimestre.
Décision de la Banque du Canada : À 16h45, heure de Moscou, la Banque du Canada tiendra sa réunion, où une décision concernant les taux d'intérêt est attendue. Le régulateur canadien évaluera sa politique sur la base des dernières données sur l'inflation et le PIB. Lors de la conférence de presse (à 17h30, heure de Moscou), le gouverneur de la Banque du Canada présentera ses prévisions économiques – cela pourrait influencer le taux de change du dollar canadien et les sentiments sur les marchés des matières premières, compte tenu de l'importance du Canada en tant que producteur de pétrole.
Marché de l'énergie : À 17h30, heure de Moscou, le ministère de l'Énergie des États-Unis publiera des données sur les stocks de pétrole et de produits pétroliers (EIA). Ces données hebdomadaires pourraient faire varier les prix du pétrole, en particulier en raison des dynamiques de demande et d'offre à la veille de la saison hivernale.
Réserve fédérale – décision du jour : Le point culminant de la journée sera l'annonce des résultats de la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis à 21h00, heure de Moscou. Le Comité fédéral des marchés ouverts annoncera sa décision concernant les taux d'intérêt (la plupart des investisseurs s'attendent à un maintien des taux, mais suivent attentivement les formulations). À 21h30, heure de Moscou, la conférence de presse de Jerome Powell commencera. Ses commentaires concernant l'inflation, le marché du travail et les prochaines étapes de la Fed donneront le cap aux marchés – des devises et des obligations aux actions, en particulier celles des entreprises sensibles aux taux.
Industrie automobile européenne et banques : Mercredi, de grandes entreprises européennes publieront leurs résultats. Volkswagen (Allemagne), l'un des principaux fabricants automobiles au monde, dévoilera ses résultats pour le 3ème trimestre - les investisseurs chercheront des données sur les ventes de véhicules électriques et l'état des marchés clés en Europe et en Chine. Le Deutsche Bank (Allemagne), la plus grande banque du pays, publiera également ses chiffres - ses résultats en matière de bénéfices et de réserves donneront un signal sur la santé du secteur bancaire européen et l'impact des hausses de taux de la BCE sur le secteur financier.
Secteur aérospatial et industriel : Boeing (États-Unis), principal fabricant mondial d'aéronefs, présentera ses résultats dans un contexte de reprise des transports aériens. Les investisseurs s'intéresseront au volume des nouvelles commandes d'avions et à l'état des chaînes de production. Caterpillar (États-Unis), géant industriel et indicateur de l'ingénierie mondiale, publiera également ses résultats trimestriels - une attention particulière sera portée à la demande en équipements de construction et d'exploitation minière, un baromètre des investissements dans les infrastructures et les matières premières.
Télécommunications et secteur de consommation : Verizon (États-Unis), l'un des plus grands opérateurs de télécommunications des États-Unis, publiera ses résultats financiers. La croissance des services 5G et le flux de clients mobiles seront analysés, ce qui permettra d'évaluer la dynamique concurrentielle sur le marché des télécommunications. Starbucks (États-Unis), une chaîne de café mondiale, annoncera également ses résultats : ses ventes et le trafic client à l'échelle mondiale montreront les tendances de la consommation et la reprise en Chine – le deuxième marché le plus important pour l'entreprise.
Technologie : les géants à l'honneur : L'attention se concentrera sur les rapports de trois entreprises parmi les "Big Tech". Microsoft (États-Unis) dévoilera ses résultats pour le trimestre : une croissance soutenue du secteur cloud Azure est attendue, ainsi que des commentaires concernant l'implémentation des services d'IA, impactant les dépenses. Alphabet (États-Unis), la société mère de Google, présentera ses résultats, où la croissance des revenus publicitaires sur les plateformes Google et YouTube sera essentielle, ainsi que les succès de son secteur cloud. Meta (États-Unis), la société mère de Facebook, Instagram et WhatsApp, annoncera une augmentation de l'audience et des revenus ; les investisseurs s'intéresseront à la monétisation de Reels, au développement de ses activités en réalité virtuelle et au contrôle des dépenses.

Mercredi promet d'être l'une des journées les plus chargées : la décision de la Fed et les rapports des plus grandes entreprises technologiques pourraient entraîner une volatilité accrue. Avant l'annonce de la Fed, les marchés resteront relativement prudents, réagissant aux données du Canada et de l'Australie. Cependant, le soir, l'attention des investisseurs se concentrera sur les propos de Jerome Powell – tout indice sur un changement de direction de la politique monétaire se manifestera sur tous les actifs. De plus, les rapports financiers de Microsoft, Alphabet et Meta donneront le cap à l'industrie technologique : des surprises positives pourraient soutenir l'optimisme du marché, tandis que des résultats décevants renforceraient les inquiétudes concernant les appréciations de croissance. En Europe, l'attention sera portée sur Volkswagen et Deutsche Bank, dont les rapports compléteront l'image générale de l'état du secteur réel et des finances dans la région.

Jeudi 30 octobre – réunion de la BCE, PIB des États-Unis et rapports d'Apple et Amazon

Jeudi pourrait être un jour décisif de la semaine : plusieurs grandes économies publieront leurs estimations du PIB pour le 3ème trimestre, la Banque centrale européenne tiendra sa réunion, et le soir, les investisseurs s'attendront aux rapports d'Apple et d'Amazon. L'agenda géopolitique reste également au centre des préoccupations – une rencontre entre les dirigeants des États-Unis et de la Chine est prévue ce jour-là. Tous ces événements promettent d'avoir un impact significatif sur les sentiments des investisseurs. Les thèmes principaux du jeudi :

Sommet des dirigeants USA–Chine : Le président des États-Unis Donald Trump rencontrera le président chinois Xi Jinping. Cette rencontre bilatérale au plus haut niveau se déroulera dans un contexte de négociations commerciales continues et du sommet de l'APEC. Les marchés espèrent des signaux positifs, une réduction de la tension commerciale ou au moins des plans pour la poursuite du dialogue entre les deux plus grandes économies du monde.
Banque du Japon : À 06h00, heure de Moscou, la Banque du Japon tiendra une réunion sur la politique monétaire. Après une longue période de politique monétaire ultra-accommodante, les investisseurs chercheront des indices sur de possibles changements – par exemple, l'ajustement du contrôle des rendements des obligations. Lors de la conférence de presse à 09h30, heure de Moscou, la direction de la Banque du Japon expliquera sa décision ; tout changement ou tout pronostic pourrait avoir un impact significatif sur le taux de change du yen et sur les sentiments sur les marchés asiatiques.
Économie de la zone euro (première estimation du PIB) : Plusieurs publications clés sont attendues en Europe. En France, à 09h30, heure de Moscou, les données préliminaires du PIB pour le 3ème trimestre seront publiées, puis l'Allemagne fera de même à 12h00, heure de Moscou. Une faible croissance ou une stagnation est attendue, compte tenu des taux élevés et de la crise énergétique de l'hiver dernier. À 13h00, heure de Moscou, des données agrégées sur le PIB de l'ensemble de la zone euro pour le 3ème trimestre seront publiées, ainsi que l’indice de confiance des consommateurs et l’indicateur des attentes inflationnistes pour octobre. Ensemble, ces indicateurs fourniront une large perspective sur l'état de l'économie de la région dans un contexte de lutte contre l'inflation.
PIB des États-Unis : L'un des événements clés de la journée sera la première estimation du PIB des États-Unis pour le 3ème trimestre (15h30, heure de Moscou). Les prévisions indiquent un ralentissement de la croissance par rapport au bond du 2ème trimestre, mais les taux pourraient malgré tout rester au-dessus des tendances. Simultanément, les données hebdomadaires sur les demandes initiales d'allocations chômage seront publiées, ce qui complétera l'image du marché du travail. Un PIB solide pourrait renforcer le dollar et faire monter les rendements obligataires, tandis que des chiffres faibles amplifient les discussions sur une prochaine baisse des taux par la Fed.
Décision de la BCE : À 16h15, heure de Moscou, la Banque centrale européenne annoncera sa décision concernant les taux d'intérêt. Après une série d'augmentations de taux, le marché anticipe une pause de la BCE au vu des signes d'un refroidissement de l'économie de la zone euro. Lors de la conférence de presse (16h45, heure de Moscou), la présidente de la BCE, Christine Lagarde, présentera des prévisions mises à jour et expliquera la position du régulateur. Tout signal concernant les intentions futures de la BCE – par exemple, la durée de la période de taux élevés – influencera l'euro, les obligations européennes et les marchés boursiers.
Politique économique russe : Jeudi, la Douma d'État examinera les principales orientations de la politique monétaire de la Fédération de Russie pour la période à venir. Cette discussion annuelle, où les législateurs et les représentants de la Banque de Russie définissent des orientations sur l'inflation, le taux de change du rouble et le secteur bancaire, ne suscite pas de réaction immédiate sur le marché, mais pourrait donner des indications sur les priorités de la politique économique en Russie.
Marché énergétique : À 17h30, heure de Moscou, les statistiques hebdomadaires du ministère de l'Énergie des États-Unis concernant les stocks de gaz naturel seront publiées. Ce rapport pourrait influencer les prix du gaz, surtout compte tenu du début de la saison de chauffage et du niveau de remplissage des installations de stockage en Europe et aux États-Unis.
Géant pétro-gaziers européen : Royal Dutch Shell (Shell plc, Royaume-Uni/Pays-Bas), l'une des plus grandes compagnies pétrolières et gazières au monde, publiera ses résultats financiers pour le 3ème trimestre. Les investisseurs évalueront le bénéfice de Shell à la lumière des prix du pétrole proches de 90 dollars le baril, ainsi que les indicateurs de retour sur le capital pour les actionnaires (dividendes, rachat d'actions) et les avancées en matière de diversification des affaires (gaz, énergies renouvelables).
Finances et paiements : Mastercard (États-Unis), un des principaux systèmes de paiement global, publiera ses résultats trimestriels. Le marché s'attend à une augmentation du volume des cartes grâce à l'augmentation des dépenses des consommateurs et des voyages ; les données concernant le développement des technologies de paiement numériques suscitent également un intérêt. La société américaine de fintech et de cryptomonnaies SoFi (États-Unis) publiera également ses résultats – ses résultats donneront un indice sur les sentiments du marché des services financiers de nouvelle génération, bien que l'échelle de l'entreprise soit bien inférieure à celle des acteurs traditionnels.
Pharmaceutique : Trois géants pharmaceutiques publieront leur rapport trimestriel : Eli Lilly (États-Unis), Merck (États-Unis) et Bristol Myers Squibb (États-Unis). Les investisseurs examineront de près les ventes des médicaments phares et les prévisions concernant le lancement de nouveaux produits. Une attention particulière sera donnée au segment des médicaments anticancéreux et des traitements pour le diabète (dans le cas d'Eli Lilly, grâce au succès des traitements contre l'obésité et le diabète). Des rapports réussis de ces entreprises pourraient soutenir le secteur de la santé en bourse.
Secteur de consommation : Deux grandes marques du marché de consommation américain dévoileront leurs résultats. Altria Group (États-Unis), fabricant de produits du tabac (Marlboro), publiera ses résultats en tant que demande stable et transition vers le segment des cigarettes électroniques – les commentaires sur la réglementation du secteur seront importants. Kimberly-Clark (États-Unis), l'un des principaux producteurs mondiaux de biens de consommation (marques Kleenex, Huggies, etc.), montrera comment l'inflation et les changements dans les prix des matières premières ont impacté sa marge et la demande pour ses produits de première nécessité.
Médias et télécommunication : Comcast (États-Unis), un conglomérat des médias et des télécommunications, publiera son rapport trimestriel. Les investisseurs s'intéresseront à l'évolution du nombre d'abonnés de son service de streaming Peacock, aux résultats de son activité câblée et à ses parcs d'attractions, ainsi qu'aux perspectives de l'entreprise dans un environnement concurrentiel sur le marché des médias.
Big Tech – point culminant de la saison des rapports : Après la clôture du marché, les investisseurs recevront les rapports financiers de deux des plus grandes entreprises au monde. Apple (États-Unis) annoncera ses résultats pour le 3ème trimestre 2023 : la question clé sera les ventes de la nouvelle génération d'iPhone, la dynamique des recettes en Chine, ainsi que les succès de son entreprise de services et de ses dispositifs portables. Amazon (États-Unis) publiera ses résultats pour son entreprise de vente au détail et son domaine cloud AWS. L'accent sera mis sur la croissance des ventes en ligne et la rentabilité du commerce électronique dans un contexte de changement des préférences des consommateurs, ainsi que sur le rythme de développement des services cloud face à la concurrence de Microsoft et Google. Ces deux rapports pourraient provoquer d'importantes fluctuations aussi bien dans les actions des entreprises qu'en général sur le marché, compte tenu de leur poids dans les indices.

Jeudi, les marchés seront submergés par un flot d’informations critiques. Les données sur le PIB des États-Unis et de la zone euro fixeront la trajectoire de la croissance économique - cela permettra d'évaluer l'efficacité des mesures prises par les banques centrales pour contenir l'inflation et si celles-ci ont conduit à une récession. La décision de la BCE et les commentaires de Lagarde détermineront les attentes pour la politique monétaire en Europe dans les mois à venir. Le soir, l'attention se concentrera sur le secteur des entreprises : les résultats d'Apple et d'Amazon pourraient provoquer des mouvements massifs dans l'indice technologique Nasdaq et donner le ton pour l'ensemble du marché lors du dernier jour de trading de la semaine. Les investisseurs devront filtrer attentivement les nouvelles pour extraire les signaux les plus significatifs pour leurs stratégies.

Vendredi 31 octobre – inflation dans la zone euro et aux États-Unis ; résultats du sommet de l'APEC

Vendredi, l'activité économique diminuera quelque peu après les journées chargées précédentes, mais les marchés attendent encore des données importantes sur l'inflation, et un grand forum international débute en Asie. Le sommet de l'APEC en Corée du Sud commence (1er jour), où les dirigeants des pays de la région Asie-Pacifique se réuniront pour discuter des questions de commerce mondial et d'investissements. Les événements principaux de vendredi :

Économie de la Chine : Tôt le matin (04h30, heure de Moscou), la Chine publiera des indices d'activité économique (PMI) pour l'industrie, les services et l'indice composite pour octobre. Ces indicateurs montreront si la deuxième économie mondiale continue à se redresser après le ralentissement estival. L'état du PMI manufacturier sera particulièrement important – un retour au-dessus de 50 points sera un signe de croissance dans l'industrie de la RPC, ce qui est positif pour les marchés des matières premières.
Inflation dans la zone euro : À 13h00, heure de Moscou, la première estimation de l'indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro pour octobre sera publiée. Après le pic de l'inflation au début de l'année, les marchés espèrent un ralentissement supplémentaire de la hausse des prix. Une baisse de l'inflation renforcera l'opinion sur la pause de la BCE dans l'augmentation des taux, tandis qu'une flambée inattendue des prix exercera une pression sur le régulateur. La réaction de l'euro et des obligations européennes dépendra de la mesure dans laquelle les données réelles correspondent aux prévisions.
Inflation aux États-Unis : À 15h30, heure de Moscou, le ministère du Commerce des États-Unis publiera l'indice des prix des dépenses personnelles (PCE) pour septembre – cet indicateur est préféré par la Fed pour suivre l'inflation. Les données sur les revenus et les dépenses des Américains seront également publiées. Un ralentissement de l'inflation PCE pourrait soutenir les attentes d'une baisse imminente des taux d'intérêt, tandis qu'une inflation toujours élevée rappellera le risque de maintenir une politique stricte de la Fed plus longtemps.
État de l'économie canadienne : À 15h30, heure de Moscou, le PIB du Canada pour août sera publié. Bien que ce soit un indicateur en retard, il reflétera la trajectoire de l'économie canadienne à la fin de l'été - ce qui est important compte tenu de la récente décision de la Banque du Canada. Une croissance modérée sans signes de récession pourrait soutenir le dollar canadien.
Activité économique aux États-Unis : À 16h45, heure de Moscou, l'indice d'activité économique de Chicago (Chicago PMI) pour octobre sera publié. Cet indicateur avancé régional pour l'industrie permettra d'évaluer la santé du secteur manufacturier américain au début du quatrième trimestre, complétant ainsi le tableau général après les indices PMI nationaux et les indicateurs fédéraux des jours précédents.
Secteur pétrolier : Deux grandes sociétés pétrolières américaines publieront leurs résultats pour le 3ème trimestre. ExxonMobil (États-Unis) et Chevron (États-Unis) présenteront leurs résultats financiers dans un contexte de prix élevés du pétrole. L'accent sera mis sur les volumes de production, les flux de trésorerie disponibles et les projets de retour de capital aux actionnaires. Ces rapports permettront de comprendre dans quelle mesure les géants pétroliers ont tiré profit de la conjoncture de prix favorable et comment ils évaluent les perspectives du marché des énergies.
Pharmaceutique : AbbVie (États-Unis), entreprise biopharmaceutique majeure, publiera ses résultats trimestriels. Les investisseurs s'intéresseront à la dynamique des ventes de ses médicaments phares (en particulier le médicament immunologique Humira et ses nouveaux concurrents), ainsi qu'aux succès dans la diversification de son portefeuille de médicaments. Les résultats d'AbbVie influenceront les sentiments dans le secteur de la santé après les rapports d'autres géants pharmaceutiques plus tôt dans la journée.
Secteur de consommation : Colgate-Palmolive (États-Unis), un producteur mondial de biens de consommation et d'hygiène, publiera ses bénéfices. Les investisseurs porteront attention à la croissance des ventes dans les pays en développement, à la politique de prix de l'entreprise et à l'impact des prix des matières premières sur sa marge. En tant qu'entreprise vendant des produits de consommation courante, Colgate sert d'indicateur de la résilience de la consommation, même en période d'incertitude économique.

Le dernier jour de la semaine fournira aux marchés les derniers éléments pour établir un équilibre hebdomadaire. Les PMI du matin en Chine donneront le ton à la session asiatique – une amélioration des indicateurs soutiendra les monnaies des matières premières et les actions des entreprises extractives. Les indices d'inflation européens et américains (CPI et PCE) confirmeront soit la tendance à la baisse de la hausse des prix, soit obligeront les investisseurs à revoir leurs attentes concernant les taux. Les rapports d'ExxonMobil et de Chevron pourront influencer l'ensemble du secteur énergétique, terminant ainsi la saison de reporting trimestriel pour les entreprises pétrolières sur une note positive. Dans l'ensemble, les événements de vendredi aideront les investisseurs à ajuster leurs stratégies en préparation du nouveau mois, en particulier en ce qui concerne les taux d'intérêt obligataires et les préférences sectorielles sur les marchés boursiers.

Samedi 1er novembre – résultats du sommet de l'APEC

Samedi, il n'y aura pas de commerce actif sur les bourses, mais la vie politique se poursuivra : le sommet de l'APEC en Corée du Sud se terminera (2ème jour). Les dirigeants des pays de la région Asie-Pacifique tireront les conclusions de la rencontre, et pourraient éventuellement convenir d'une déclaration conjointe sur les questions de commerce, d'investissement et de développement durable. Les déclarations finales du sommet pourraient contenir des accords susceptibles d'influencer les relations internationales et les sentiments des marchés la semaine prochaine – les investisseurs devraient prêter attention aux mentions de coopération dans les domaines des technologies, de l'énergie et de la géopolitique.

À quoi faire attention pour l'investisseur

La semaine du 27 au 31 octobre sera riche en événements susceptibles de transformer le rapport de force sur les marchés. Les investisseurs devront par-dessus tout suivre les décisions des banques centrales – les résultats des réunions de la Fed (mercredi) et de la BCE (jeudi) donneront une direction pour les marchés des devises et de la dette, influençant ainsi également les actions. Les rapports corporatifs des géants de la technologie sont tout aussi cruciaux : les résultats d'Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta fourniront de nouvelles informations sur l'état des secteurs clés – des technologies cloud à la demande des consommateurs dans le commerce électronique. Il est judicieux d'intégrer une volatilité potentielle dans les stratégies : des surprises positives pourraient stimuler l’appétit pour le risque, tandis que des déceptions pourraient renforcer une fuite vers des actifs refuges.
De plus, les données macroéconomiques sur le PIB et l'inflation dans les principales économies (États-Unis, zone euro, Chine) permettront d'ajuster les attentes de croissance et de politique monétaire. Une attention particulière portera sur l'indice PCE américain et l'IPC européen : leur dynamique confirmera soit que le pic d'inflation est passé, soit indiquera la nécessité d'une politique monétaire plus stricte à long terme. Enfin, les signaux géopolitiques provenant des sommets de l'ASEAN et de l'APEC, ainsi que la rencontre des dirigeants des États-Unis et de la Chine, peuvent indirectement influencer les sentiments – tout signe d'apaisement des disputes commerciales sera favorable aux marchés, tandis que l'escalade augmentera la nervosité. En somme, les investisseurs devront naviguer entre les nouvelles d'entreprise et le tableau macroéconomique, réagissant attentivement aux impulsions les plus significatives de la semaine.