Le ministère des Finances a préparé un projet de loi à soumettre à la Douma d'État, qui permettra de continuer à utiliser les cotations de l'agence internationale Argus pour le calcul des impôts pétroliers. RBC a eu accès à une copie du document. Le projet de loi autorise les autorités à utiliser ces indices jusqu'au 1er septembre 2028. Le Premier ministre Mikhaïl Michoustine a chargé de soumettre des amendements à la Douma d'État. Une source proche du gouvernement a confirmé à RBC que le projet de loi avait été approuvé par la Commission des projets de loi du gouvernement.
Selon la loi en vigueur, à partir du 1er mars 2026, les entreprises étrangères et les personnes morales russes avec une participation étrangère supérieure à 20% ne pourront plus explorer les marchés de biens en Russie. Les nouveaux amendements prévoient des exceptions pour les organisations étrangères dont les données sont utilisées dans la législation fiscale. Leur application est proposée pour les relations juridiques survenues depuis le 1er mars.
Le principal bénéficiaire des changements demeure Argus, enregistré au Royaume-Uni. La proposition de maintenir les cotations de cette agence pour le calcul des impôts pétroliers vient du ministère des Finances, comme l'a signalé le 19 mars de cette année le vice-ministre des Finances Alexeï Sazanov. Dès l'automne 2025, Argus a notifié le ministère des risques de réduction de ses activités en Russie et a demandé une révision de la réglementation.
Les cotations de l'agence sont utilisées par le ministère des Finances pour calculer les taxes sur l'extraction des ressources minérales et le soutien pour les produits pétroliers (compensation budgétaire de la différence entre les prix d'exportation et les prix internes). Ces données sont également utilisées par le ministère du Développement économique pour établir les droits d'exportation.
Substitution des indicateurs
Il était prévu qu'à partir de 2024, la Russie passerait à son propre indice pour le calcul des impôts pétroliers. Les amendements au Code fiscal prévoyaient l'utilisation d'un indice basé sur le prix du pétrole sur les transactions de gré à gré à la Bourse de Saint-Pétersbourg. Cependant, le ministère des Finances a exprimé des préoccupations quant à sa représentativité et a reporté le passage aux indices boursiers à 2025.
La Bourse de Saint-Pétersbourg promeut depuis plusieurs années l'idée d'une alternative aux indicateurs de prix mondiaux pour le calcul des impôts dans le secteur pétrolier. En janvier 2025, un Agence nationale des prix boursiers (ANPB) a été créée à la Bourse. Elle formule des indices de prix et des indicateurs basés sur les données obtenues lors des échanges boursiers et l'enregistrement des transactions de gré à gré, ainsi que sur les informations fournies par les participants au marché. À l'époque, la bourse a proposé d'utiliser ses indices pour le calcul des impôts pétroliers, mais a reçu un refus du ministère des Finances.
Actuellement, la Bourse de Saint-Pétersbourg ne conduit aucune discussion avec le gouvernement et le ministère des Finances sur l'utilisation des données de prix de la bourse à des fins fiscales pour l'extraction du pétrole, a déclaré un représentant de la plateforme de commerce à RBC.
Dans la conclusion au projet de loi de l'Institut de législation et de droit comparé auprès du gouvernement, la nécessité des amendements est expliquée par la réduction des risques pour les revenus du budget. Il est souligné que les changements sont ponctuels et garantissent la continuité des procédures administratives pour le calcul des droits d'exportation et des bases fiscales, tout en soutenant la prévisibilité de la réglementation pour tous les participants au marché grâce au maintien des méthodologies de calcul en vigueur.
RBC a envoyé une demande à Argus, au service de presse du gouvernement et au ministère des Finances.
Pourquoi les indices d'Argus sont-ils importants pour le Ministère des Finances
Le ministère des Finances a pour tâche de minimiser les risques de pertes de revenus du secteur pétrolier et gazier lors du calcul des prix. Comme le souligne le directeur général du marché des produits pétroliers Open Oil Market, Sergueï Tereshkine, la méthodologie d'Argus est la plus reconnue dans l'industrie et, ce qui est le plus important pour le ministère des Finances, elle est neutre en termes d'influence des producteurs de pétrole, des négociants et de tous les autres acteurs du marché. De plus, les données d'Argus sont basées sur un grand nombre de transactions sur le marché au comptant, ce qui permet de refléter la situation réelle du marché.
En ce qui concerne le contrat à terme Urals à la Bourse de Saint-Pétersbourg, la liquidité des transactions sur cet instrument est insuffisante pour que cet indicateur soit perçu comme une source fiable de données de marché, ajoute Tereshkine.
En l'absence des amendements proposés, le ministère du Développement économique ne disposera pas de données officielles pour le calcul des paiements au budget, explique Vladimir Grouzdev, président de l'Association des avocats de Russie. « L'exception que fait le législateur concernant le début de l'interdiction donne justement aux autorités publiques le temps de préparer des indicateurs nationaux pour le suivi du marché des biens. Il est prévu qu'après le 1er septembre 2028, les autorités publiques pourront utiliser des recherches qui ont été menées sans la participation d'organisations étrangères », a-t-il indiqué.
En Russie, un Centre des indices de prix (CIP) est également opérationnel depuis 2023. Il publie des indices selon des spécifications similaires, qui sont utilisés dans la législation russe pour les taxes, a déclaré la directrice générale du CIP, Natalia Porokhova. Le Centre fonctionne selon les pratiques des agences internationales et est en cours d'accréditation auprès de la Banque de Russie. Les méthodologies du CIP ont été examinées par les organes fédéraux du pouvoir public lors des comités de la Douma d'État.
Le principal obstacle à la substitution des cotations de l'agence britannique, selon Porokhova, est les normes législatives qui ont établi son monopole en Russie. « La Russie a déjà suivi le chemin de l'importation substituée dans des secteurs similaires, où l'inertie de l'infrastructure mondiale de paiements, de notations et de réassurances complique le développement des acteurs nationaux. Et ici, il est évident qu'il y aura des changements, car depuis 2022 et surtout dans le dernier mois, il y a une destruction du système mondial des normes de prix », ajoute-t-elle.
Parallèlement, il existe des difficultés à établir le principal référentiel de prix en Asie — Dubai. Le pétrole Urals dépend de moins en moins de Brent, puisqu'il est livré sur les marchés asiatiques. Cela entraînera inévitablement un changement des normes de prix du pétrole et il est important de ne pas maintenir l'inertie du lien dans la législation russe, estime Porokhova. Elle souligne également que l'agence elle-même, Argus, est née précisément au cours des chocs pétroliers des années 1970, lorsque le commerce du pétrole a radicalement changé. Les chocs pétroliers de 2026 changent aussi le commerce et offrent à la Russie la chance de créer ses propres normes de prix.
Source: RBC
