Actualités Pertinentes du Secteur Énergétique pour Mardi 14 Octobre 2025 : Pression sur le Marché Pétrolier, Stabilité du Marché du Gaz, Renforcement des Sanctions, Boom d'Investissement dans les Énergies Renouvelables et Ouverture du Forum Énergétique. Analyse par Open Oil Market.
À la moitié d’octobre 2025, le secteur énergétique mondial présente un contexte contradictoire. Les prix du pétrole sont sous pression en raison des attentes d’un excès d’offre et d’une certaine détente géopolitique (après la désescalade au Moyen-Orient), tandis que l’affrontement entre la Russie et l’Occident reste ferme : les sanctions contre le secteur énergétique russe s’élargissent, et un règlement pacifique du conflit en Ukraine est encore hors d’atteinte.
Le marché européen du gaz entre tranquillement dans l’hiver avec des niveaux de stockage record, ce qui maintient les prix stables. La transition énergétique mondiale s’accélère sur fond d’investissements récords dans les énergies renouvelables. En Russie, les mesures gouvernementales (prolongement des restrictions à l’exportation, etc.) commencent déjà à porter leurs fruits en stabilisant l’approvisionnement en essence et en diesel. L'industrie se concentre sur le prochain forum « Semaine Énergétique Russe 2025 » à Moscou, où les étapes ultérieures du développement énergétique en nouvelles conditions seront discutées. Voici un aperçu des événements et des tendances clés du secteur au 14 octobre 2025, importants pour les investisseurs et les acteurs du marché énergétique.
Stabilisation du Marché des Carburants en Russie : Mesures Gouvernementales et Premiers Résultats
Après la crise des carburants d'une ampleur sans précédent en septembre, la situation sur le marché intérieur de l'essence et du diesel se stabilise progressivement. Le gouvernement russe a réussi à calmer l'agitation et à stabiliser les prix de gros des produits pétroliers grâce à un ensemble de mesures d’urgence :
- Restrictions à l'exportation : l'interdiction temporaire d'exporter de l'essence a été prolongée jusqu'à la fin de 2025 ; des restrictions partielles sur l'exportation de diesel sont également maintenues. Ces mesures visent à rediriger les volumes maximaux de carburant vers le marché intérieur.
- Moratoire sur la compensation : depuis le 1er octobre, un moratoire temporaire sur la compensation des carburants a été instauré. L'État continuera à verser des compensations aux raffineurs pour les approvisionnements sur le marché intérieur, même si les prix du marché dépassent les niveaux indicatifs. Cette démarche maintient la motivation économique à fournir les stations-service russes en volumes nécessaires d'essence et de diesel, tandis que le FAS surveille rigoureusement les prix de détail.
Les premiers résultats de ces mesures sont d'ores et déjà visibles. Avec la reprise du fonctionnement des raffineries après des réparations non planifiées et la redirection des volumes d’exportation vers le marché intérieur, le déficit de carburant a commencé à diminuer. Début octobre, les livraisons d'essence et de diesel sur le marché de gros ont augmenté, permettant de reconstituer progressivement les stocks des stations-service dans les régions touchées. Dans les régions centrales de la Russie, la situation se normalise, bien que la fourniture reste tendue dans l'Extrême-Orient et certaines régions sibériennes, nécessitant une surveillance continue. Le gouvernement espère que l'ensemble des mesures prises permettra de traverser la période hivernale sans interruptions majeures de l'approvisionnement en carburant. Pendant ce temps, le ministère des Finances avertit : l'introduction de nouvelles taxes sur les producteurs de pétrole pourrait entraîner un nouvel épisode de pénurie de carburant.
Marché Pétrolier : L'Excès d'Offre Pèse sur les Prix, les Risques Sanctionnels Persistant
Les prix mondiaux du pétrole restent soumis à une pression baissière au début d'octobre après une brève hausse le mois précédent. La décision de l'OPEP+ lors de la réunion du 5 octobre a confirmé l'orientation vers une augmentation prudente de la production, renforçant ainsi les attentes d'un excès d'offre d'ici la fin de l'année. Les cotations du brut Brent se maintiennent autour de 62 à 64 dollars le baril, tandis que le WTI américain est tombé à environ 58 dollars – nettement inférieur aux sommets de l’année (environ 80 dollars au printemps). Le marché pétrolier intègre un scénario d'excès : les prix sont actuellement de 15 à 20 % inférieurs aux valeurs maximales, reflétant les inquiétudes liées à une surproduction et un ralentissement de la demande.
- Offre et demande : Lors de la réunion du 5 octobre, l'OPEP+ a convenu d'une légère augmentation de la production (~140 000 barils/jour à partir de novembre), signalant une augmentation prudente. Cependant, de nombreux membres de l'alliance sont proches de leurs capacités maximales, de sorte que le véritable accroissement de l’offre sera limité. D'ici la fin de 2025, un excédent de pétrole est prévu : la croissance économique en Europe et en Chine décélère, tandis que la production en dehors de l'OPEP (en particulier aux États-Unis) augmente. Les cotations actuelles sont de 15 à 20 % inférieures aux pics de printemps, et la pression sur le marché pourrait persister jusqu'au début de 2026 en cas de réalisation d'un scénario d'excès d'offre.
- Sanctions et géopolitique : Le renforcement des sanctions occidentales contre le secteur énergétique russe crée des incertitudes supplémentaires. Au milieu de l'année, l'Union Européenne a introduit un nouveau train de restrictions, abaissant le prix plafond du pétrole russe à moins de 50 dollars le baril, et de nouvelles mesures sont actuellement à l'étude. Washington appelle ses alliés à renoncer complètement aux combustibles fossiles russes et à déjouer rigoureusement les schémas de contournement des sanctions (y compris par l'utilisation d'une « flotte noire » de pétroliers). Tout nouvel alourdissement du régime des sanctions pourrait réduire l'offre disponible sur le marché et faire grimper brusquement les prix. De plus, les conflits au Moyen-Orient et en Europe de l'Est maintiennent des risques d'interruption des livraisons de pétrole, la prime géopolitique ne disparaissant donc pas.
- Exportations russes : Malgré des sanctions sans précédent, la Russie a redirigé ses principaux flux pétroliers vers l'Asie (principalement vers la Chine et l'Inde), ce qui lui permet de maintenir un niveau d'exportation élevé. Cependant, un alourdissement supplémentaire des sanctions (par exemple, des restrictions secondaires) pourrait réduire ces canaux alternatifs de vente et nuire au secteur pétrolier russe.
Gaz Naturel : Stocks Record dans l'UE et Réorientation Vers l'Est des Exportations
Le marché du gaz naturel demeure stable à l'approche de la saison hivernale. L'Union Européenne est entrée à la mi-octobre avec des stocks de gaz historiquement élevés - en moyenne plus de 95 % de la capacité maximale de stockage, ce qui est considérablement plus élevé que l'année dernière. Les prix de gros du gaz en Europe restent à des niveaux relativement bas : l'indice boursier TTF fluctue entre 30 et 35 €/MWh, de plusieurs fois inférieur aux sommets de l'automne 2022. Des stocks élevés et une demande modérée offrent une marge de sécurité, assurant une situation relativement calme sur le marché du gaz.
- Stockages pleins et GNL : Le temps clément et les mesures d'économies estivales ont permis à l'UE de remplir ses stockages de gaz presque à leur maximum sans achats d'urgence. Les livraisons de gaz naturel liquéfié (GNL) ont joué un rôle crucial : face à la baisse de la demande en Asie, d'importants volumes de GNL ont été redirigés vers l'Europe, compensant la diminution des livraisons par pipeline en provenance de Russie. En conséquence, la sécurité énergétique de l'Europe à l'approche de l'hiver est devenue plus solide - même en cas de refroidissement, les stocks devraient suffire pour éviter d'importantes flambées de prix.
- Renonciation au gaz russe : Les pays européens ont réduit leur dépendance envers les combustibles russes au strict minimum. Les livraisons directes de gaz russe par pipeline ont chuté à des volumes symboliques, et la part de la Russie dans les importations de gaz de l'UE est désormais de moins de 15 % et continue de diminuer. Un retrait complet des approvisionnements russes est anticipé dans les années à venir - cette étape privera Gazprom d'un marché clé, mais incitera l'Europe à développer plus rapidement des sources et infrastructures alternatives (terminaux GNL, nouveaux pipelines, etc.).
- Réorientation vers l'Est de la Russie : Ayant perdu une grande partie de son marché européen, Moscou redirige ses exportations de gaz vers l'Est. Les livraisons via le gazoduc « Force de la Sibérie » vers la Chine continuent d'augmenter et pourraient dépasser 22 milliards de mètres cubes en 2025 - un chiffre record depuis son lancement. Parallèlement, des négociations sont en cours pour la construction d'un gazoduc « Force de la Sibérie - 2 » à travers la Mongolie, qui devrait compenser partiellement les volumes européens perdus d'ici la fin de la décennie. De plus, la Russie augmente ses exportations de GNL et élargit sa coopération avec des pays amis d'Asie. Ce « pivot vers l'Est » réduit la dépendance du secteur gazier russe envers le marché européen.
Énergies Renouvelables : Boom d'Investissement et Augmentation de la Part de l'Énergie Verte
Le secteur des énergies renouvelables en 2025 continue de montrer une croissance rapide, confirmant la tendance mondiale vers la transformation énergétique « verte ». Les investissements dans l'énergie solaire et éolienne atteignent des sommets historiques. Rien qu'au cours des six premiers mois de 2025, environ 400 milliards de dollars ont été investis dans des projets d'énergies renouvelables à travers le monde. Ces fonds sont principalement affectés à la construction de nouvelles centrales solaires et éoliennes, à la création de systèmes de stockage d'énergie et à la modernisation des réseaux. Des projets d'envergure mettent en service de nouvelles capacités, permettant d'augmenter la production d'électricité sans accroître les émissions de gaz à effet de serre.
- Augmentation de la part et soutien : La part des énergies renouvelables dans la production mondiale d'électricité s'est approchée de 30 % (dans l'UE, elle dépasse 45 %). Les gouvernements des principales économies renforcent leur soutien aux énergies « vertes » : l'UE a mis en place de nouveaux objectifs climatiques visant à l'accélération des capacités propres, les États-Unis disposent de grands programmes de subventions et d'exonérations fiscales pour les investisseurs dans les énergies renouvelables, tandis que plusieurs pays de la CEI lancent des initiatives visant à développer des parcs solaires et éoliens. Ces mesures stimulent un afflux supplémentaire d'investissements dans l'énergie propre.
Géopolitique : L'Affrontement Sanctionnel et les Conflits Déterminent les Règles du Jeu
La situation géopolitique reste l'un des principaux facteurs influençant les marchés du secteur énergétique. En Europe de l'Est, un conflit armé entre la Russie et l'Ukraine se poursuit sans avance significative dans les négociations. L'infrastructure énergétique de l'Ukraine subit régulièrement des frappes, soulignant la vulnérabilité du secteur dans la zone de conflit. Simultanément, les relations entre la Russie et les pays occidentaux demeurent extrêmement tendues. L'affrontement sanctionnel ne faiblit pas – au contraire, l'UE, les États-Unis et leurs partenaires adoptent régulièrement de nouveaux paquets de sanctions visant à réduire les revenus d'exportation de la Russie et à restreindre l'accès aux technologies. Le secteur énergétique russe est contraint de s'adapter aux conditions d'isolement, réajustant sa logistique d'approvisionnement et attirant des partenaires alternatifs pour le financement de projets. Les espoirs d'un assouplissement des sanctions dans un avenir proche sont inexistants.
Une incertitude supplémentaire est créée par les disputes commerciales entre les plus grandes économies. L'affrontement entre les États-Unis et la Chine s'intensifie : Washington menace de nouvelles taxes, Pékin prépare des réponses. Le risque d'escalade de la guerre commerciale entre ces deux superpuissances augmente les inquiétudes quant aux perspectives de l'économie mondiale et pourrait diminuer la demande future en ressources énergétiques. Toutefois, au Moyen-Orient, des efforts diplomatiques ont permis une certaine détente. Un cessez-le-feu dans l'un des conflits régionaux (au Moyen-Orient) a temporairement réduit les risques pour le marché pétrolier. Cependant, la situation dans la région reste instable : toute nouvelle escalade pourrait rapidement ramener la prime géopolitique sur le marché.
Prévisions et Attentes : Forum Énergétique et Risques Hivernaux
Dans l'ensemble, le secteur énergétique aborde la fin de l'année 2025 dans un état d'adaptation aux nouvelles réalités. L'affrontement de sanctions entre la Russie et l'Occident continue de restructurer le commerce mondial des ressources énergétiques. Les entreprises du secteur énergétique cherchent des moyens de réduire les risques et explorent de nouvelles niches - que ce soit par la réorientation des exportations vers les marchés asiatiques ou le développement de la transformation des matières premières à l'intérieur du pays. Parallèlement, la transition énergétique mondiale prend de l'ampleur : des investissements records dans les énergies renouvelables et l'efficacité énergétique façonnent la configuration à long terme du secteur. Les mois à venir montreront dans quelle mesure il sera possible de surmonter les épreuves hivernales et de maintenir un équilibre des intérêts dans cette année complexe de 2025.
