Calendrier pour mardi 16 septembre 2025 : ventes au détail aux États-Unis, ZEW en Allemagne, industrie de l'UE et des États-Unis, IPC du Canada, rapport API sur le pétrole ; résultats d'entreprises de Ferguson, Flux Power et Evolution Petroleum. Points clés pour l'investisseur de la CEI.
Négociations commerciales et géopolitique
Les États-Unis et la Chine envoient des signaux de rapprochement. Lors des négociations à Madrid, les représentations des deux pays ont annoncé un accord-cadre qui pourrait mener à un règlement du différend autour de l'application TikTok, réduisant ainsi les tensions dans le secteur technologique. Un appel téléphonique entre Donald Trump et Xi Jinping est également prévu à la fin de la semaine pour discuter des relations commerciales futures. En parallèle, les États-Unis et l'Inde reprennent leur dialogue commercial : des négociations se tiennent aujourd'hui à New Delhi suite à un récent échange de droits de douane augmentés. Les marchés espèrent que les parties trouveront un compromis et éviteront une escalade du conflit. Globalement, le contexte géopolitique est modérément positif : le risque de guerres commerciales à grande échelle a diminué, bien que les conflits régionaux et les sanctions continuent d'entraver un optimisme excessif.
Publications macroéconomiques clés (heure de Moscou)
- 09:00 – Royaume-Uni : taux de chômage (juin-août) et variation du nombre de demandes d'allocations. Une légère détérioration des indicateurs est attendue, ce qui pourrait affaiblir la livre.
- 12:00 – Allemagne : indice du climat économique ZEW (septembre). Une baisse de l'indicateur est prévue en raison de la prudence des entreprises dans un contexte de crise énergétique et d'une croissance industrielle faible.
- 15:30 – États-Unis : ventes au détail pour août (globales et hors automobile). Prévision : +0,3 % m/m (précédente valeur +0,5 %), ce qui signale un possible refroidissement de l'activité des consommateurs.
Ces rapports statistiques donneront le ton aux échanges sur les marchés financiers. Une attention particulière sera portée aux données américaines : la résilience des dépenses des consommateurs (à travers la dynamique des ventes au détail) influencera les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale. Rappelons que l'inflation IPC des États-Unis a légèrement accéléré à la fin du mois d'août, mais demeure autour de 3 % en glissement annuel – cela renforce la probabilité d'une pause dans l'augmentation des taux par la Réserve fédérale. Les indicateurs européens (confiance des entrepreneurs en Allemagne, marché du travail au Royaume-Uni) permettront d'évaluer la santé économique de la région et pourraient, à court terme, influencer le taux de change de l'euro et de la livre. Si les chiffres réels s'écartent significativement des prévisions, une volatilité accrue sur le marché des devises pourrait se produire.
Rapports des entreprises américaines (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum, etc.)
Le calendrier des entreprises aux États-Unis pour le 16 septembre comprend plusieurs rapports susceptibles d'attirer l'attention des investisseurs :
- Ferguson plc : Un grand distributeur de matériaux de construction et d'équipements d'ingénierie publiera ses résultats pour le 4ème trimestre et l'ensemble de l'exercice financier 2025 (publication attendue avant l'ouverture du marché). Les résultats de Ferguson donneront un aperçu de la demande dans le secteur de la construction. Une augmentation du chiffre d'affaires est attendue grâce à une demande soutenue de matériaux de construction en Amérique du Nord, tandis que les investisseurs évalueront la dynamique des profits de l'entreprise dans un contexte d'inflation des coûts.
- Flux Power Holdings : Fabricant de batteries lithium-ion pour équipements industriels, publiera son rapport pour le 4ème trimestre et l'exercice financier 2025 après la clôture des échanges. Le marché s'attend à une forte augmentation des revenus, bien que l'entreprise reste déficitaire pour le moment. Les investisseurs chercheront dans le rapport des signes de l'approche de l'entreprise vers la rentabilité opérationnelle et suivront les commentaires de la direction sur les nouvelles commandes.
- Evolution Petroleum : Une entreprise pétrolière indépendante du Texas rendra compte de l'année financière écoulée (sortie du rapport attendue après la fermeture du marché). Il est prévu qu'en raison de la hausse des prix du pétrole, le bénéfice de l'entreprise ait augmenté. L'accent sera mis sur les volumes de production, le flux de trésorerie et d'éventuels changements dans la politique de dividendes.
En plus de ces trois entreprises, certaines petites sociétés publieront également leurs rapports aujourd'hui, mais leur influence sur le large marché est généralement limitée. Dans l'ensemble, Wall Street reste attentif aux facteurs macroéconomiques et à la décision imminente de la Réserve fédérale, c'est pourquoi même des écarts significatifs dans les rapports de certains émetteurs n'influenceront pas la tendance générale.
Rapports des entreprises européennes
En Europe, le 16 septembre, aucun rapport d'entreprise majeur n'est prévu – aucune des entreprises parmi les principaux émetteurs de la région ne publiera de rapport ce jour-là. Seules quelques entreprises de taille intermédiaire annonceront leurs résultats, dont l'impact sur le marché sera négligeable. En l'absence de rapports importants, les investisseurs en Europe accordent plus d'attention au contexte macroéconomique et aux signaux externes. Les mouvements des principaux indices seront déterminés par les données du matin, en particulier l'indice ZEW, et la dynamique des marchés externes. Une statistique faible pourrait exercer une pression accrue sur les actions des entreprises cycliques, tandis que des surprises positives soutiendront le marché, compensant en partie le calme informationnel sur le front des entreprises.
Rapports des entreprises asiatiques
Dans la région Asie-Pacifique, aucune publication de résultats de grandes entreprises n'est prévue pour le 16 septembre. La saison des résultats trimestriels dans la plupart des pays asiatiques est soit déjà terminée, soit les rapports clés seront publiés plus près de la fin du mois. Par conséquent, les marchés asiatiques se baseront principalement sur le contexte externe et les nouvelles économiques internes. Au Japon, l'optimisme persiste : l'indice Nikkei 225 atteint des niveaux records grâce aux anticipations de mesures de relance gouvernementales et à un yen faible, ce qui soutient les exportateurs. En Chine, en revanche, les sentiments sont plus prudents – les données récentes indiquent un ralentissement de l'économie (croissance des ventes au détail en août de seulement +3,4 % en glissement annuel), renforçant les attentes de nouvelles mesures de relance de la part des autorités. Ainsi, les bourses asiatiques oscillent entre l'optimisme du Japon et la prudence de la Chine, sans recevoir d'impulsions significatives des nouvelles d'entreprises du jour.
Entreprises russes et indice de la Bourse de Moscou
Le marché boursier russe le 16 septembre sera influencé par les tendances externes, car la saison des rapports des plus grands émetteurs domestiques est déjà terminée et de nouvelles publications ne sont pas attendues aujourd'hui. À la suite de la session précédente, l'indice Bourse de Moscou s'est corrigé après la hausse des dernières semaines – les investisseurs ont réalisé des bénéfices en attendant des signaux futurs. L'absence de nouveaux moteurs d'entreprise signifie que les facteurs clés pour les échanges à Moscou seront les prix du pétrole et les sentiments sur les bourses mondiales. Les entreprises orientées vers l'export bénéficient d'un rouble faible et de prix favorables des matières premières, bien que la volatilité du rouble ajoute de l'incertitude aux prévisions. Dans l'ensemble, le marché russe s'orientera vers le contexte externe et l'humeur des investisseurs globaux.
Marchés des matières premières : pétrole et rapport API
Le pétrole reste un indicateur clé pour le segment des matières premières et le marché boursier. Le matin du 16 septembre, les prix du pétrole brut de référence Brent se situent autour de 67 $ le baril, se maintenant dans une fourchette étroite. D'une part, les restrictions de production de l'OPEP+ continuent de soutenir les cotations ; d'autre part, les craintes concernant la demande face à un ralentissement économique en Chine et en Europe limitent la hausse des prix.
En fin de soirée, le rapport hebdomadaire API sur les réserves de pétrole aux États-Unis sera publié, ce qui pourrait influencer les mouvements des prix. Si les données de l'API montrent une réduction substantielle des réserves commerciales, cela sera un signal de demande soutenue et fera monter le prix du pétrole. En revanche, si une augmentation des réserves au-dessus des attentes est constatée, les cotations pourraient diminuer en raison des craintes de surabondance du marché. Bien que les données officielles EIA ne soient disponibles que demain, les acteurs du marché réagissent traditionnellement à l'évaluation de l'API à l'avance. Les fluctuations de prix du pétrole après la publication du rapport API sont importantes pour les titres pétroliers et l'appétit général pour le risque.
Conclusion : sur quoi l'investisseur doit-il se concentrer ?
- Données macroéconomiques : Les publications sur les ventes au détail aux États-Unis et les indices d'activité économique en Europe détermineront en grande partie la dynamique des marchés aujourd'hui. Des écarts inattendus des indicateurs pourraient modifier les attentes concernant les taux et la tendance générale du marché.
- Négociations commerciales : Les nouvelles concernant le dialogue entre les États-Unis et la Chine ainsi que les États-Unis et l'Inde influenceront l'appétit pour le risque, en particulier dans les secteurs industriel et technologique.
- Rapports des entreprises : Les résultats de Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum et d'autres entreprises permettront de mieux comprendre la situation dans la construction, l'énergie « verte » et le secteur pétrolier et gazier. La réaction des actions à ces rapports indiquera l'humeur des investisseurs dans les secteurs concernés.
- Pétrole et marchés des matières premières : Les fluctuations des prix du pétrole après le rapport API sont importantes pour les titres pétroliers et l'appétit général pour le risque.
- Marché russe : Pour le marché russe, les facteurs externes seront déterminants – du résultat de la réunion de la Réserve fédérale de demain à la dynamique des bourses mondiales – car il n'y a pas de raisons internes aujourd'hui.
