Qu'attend les investisseurs le 22 octobre 2025 : événements économiques clés et résultats d'entreprise - Tesla, IBM, SAP, sanctions de l'UE, IPC du Royaume-Uni. Impact sur le S&P 500, l'Euro Stoxx 50, le Nikkei 225, le MOEX et les marchés mondiaux.
Mercredi, l'attention des investisseurs se concentrera sur des rapports d'entreprise majeurs aux États-Unis et en Europe, ainsi que sur des données importantes concernant l'inflation. La journée s'annonce riche en nouvelles : le matin, des statistiques sur les prix au Royaume-Uni seront publiées, puis des entreprises européennes et américaines de premier plan présenteront leurs résultats dans l'après-midi, suivis des rapports tant attendus du secteur technologique américain en soirée. De plus, à l'ordre du jour se trouve le troisième jour du plénum du Parti communiste chinois et le début du sommet de l'UE, où de nouvelles sanctions contre la Russie seront discutées.
Événements économiques
- Troisième jour du IVe plénum du PCC (Chine) : À Pékin, le quatrième plénum du Comité central du Parti communiste se poursuit (3ème jour sur 4). La direction de la République populaire de Chine approuve le projet d'un nouveau plan quinquennal (2026-2030) face au ralentissement économique du pays. Les marchés recherchent des signaux concernant des mesures de stimulation de la croissance et des réformes structurelles.
- Sommet de l'UE et 19ème paquet de sanctions : Un sommet de deux jours des dirigeants de l'UE s'ouvre à Bruxelles, avec pour thème clé le renforcement de la pression par les sanctions contre la Russie. L'adoption du 19ème paquet de sanctions de l'UE, visant à réduire les revenus de Moscou provenant des exportations, est attendue. L'accent sera mis sur un contrôle strict sur la violation de l'embargo pétrolier et le gel d'actifs russes supplémentaires. Bien que l'effet immédiat de ces nouvelles mesures sur les marchés soit limité, leur adoption mettra en évidence les risques géopolitiques pris en compte par les investisseurs.
- Indice IPC du Royaume-Uni : Le matin, des données sur l'inflation au Royaume-Uni pour septembre seront publiées, y compris l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice de base. Une croissance annuelle des prix d'environ 4% est attendue (contre un objectif de 2% de la Banque d'Angleterre). Toute déviation inattendue aura un impact sur les marchés : une baisse de l'IPC réduira la pression sur le régulateur et soutiendra la livre et les obligations, tandis qu'une inflation plus élevée renforcera les attentes d'une augmentation des taux et pourrait entraîner des ventes d'obligations d'État britanniques.
- Discours de Christine Lagarde (BCE) : Dans l'après-midi, la présidente de la BCE s'exprimera lors d'un forum économique, et les marchés attendent des signaux sur la future orientation politique. Lagarde pourrait soit suggérer une pause dans le resserrement (ce qui apaiserait les investisseurs), soit maintenir un ton "faucon", soulignant la volonté d'augmenter les taux si nécessaire. Dans ce cas, un ton doux soutiendrait les actions et les obligations en Europe, tandis que des déclarations fermes pourraient accroître la volatilité et renforcer l'euro.
- Stocks de pétrole (EIA, États-Unis) : À 17h30 UTC+3, le ministère de l'Énergie des États-Unis publiera les données sur les stocks commerciaux de pétrole. La hausse continue des réserves a déjà fait chuter le prix du Brent en dessous de 60 dollars ; si cette tendance se maintient, le pétrole fera face à une pression supplémentaire, tandis qu'une réduction des stocks pourrait temporairement soutenir les prix. Ces chiffres impactent directement le secteur pétrolier et gazier ainsi que les devises associées.
- Indicateur d'inflation en Russie : À 19h00 UTC+3, Rosstat publiera son estimation hebdomadaire de la croissance des prix à la consommation en Russie. Récemment, l'inflation annuelle en Russie a dépassé 6% (la Banque centrale a porté le taux directeur à 15%). Les nouvelles données montreront si le resserrement de la politique commence à freiner la croissance des prix. Un ralentissement de l'inflation hebdomadaire renforcerait les espoirs que le pic soit passé, tandis qu'un chiffre élevé maintiendrait la pression sur le régulateur. Ces statistiques seront un des repères avant la décision de la Banque de Russie concernant les taux.
Résultats d'entreprise
Entreprises européennes
- Barclays (UK) : Une des plus grandes banques britanniques publiera ses résultats pour le troisième trimestre. Le marché examinera comment la hausse des taux a affecté la marge d'intérêt et l'octroi de crédits, ainsi que le volume des réserves pour pertes potentielles. De bons résultats de Barclays renforceront la confiance dans le secteur bancaire européen.
- SAP (DE) : Le leader européen des logiciels d'entreprise présentera ses résultats financiers. Une croissance robuste des revenus grâce aux services cloud est attendue, ce qui sera un indicateur des dépenses des entreprises en IT. Les prévisions de bénéfices et de demande de la direction de SAP donneront le ton pour le secteur technologique européen et montreront si les clients continuent à investir dans des solutions numériques.
- Heineken (NL) : Le deuxième plus grand brasseur au monde publiera ses résultats. Les investisseurs vérifieront si la hausse des ventes sur les marchés émergents (Asie, Afrique, Amérique latine) a compensé la baisse de la demande de bière en Europe. L'attention se concentrera sur la marge : l'entreprise a-t-elle réussi à maintenir sa rentabilité grâce à des réductions de coûts et à des augmentations de prix ?
États-Unis : résultats avant l'ouverture du marché
- Amphenol et Vertiv : Deux entreprises technologiques industrielles publient leurs résultats avant l'ouverture des marchés. Amphenol (connecteurs électriques) montrera si la demande pour ses composants dans l'automobile et l'aéronautique s'est maintenue, tandis que Vertiv (équipement pour centres de données) montrera dans quelle mesure le boom des investissements dans les services cloud et l'IA soutient la croissance des commandes. Les investisseurs évalueront également la dynamique des marges de ces fabricants face à la stabilisation des chaînes d'approvisionnement.
- Boston Scientific et Thermo Fisher : Des acteurs majeurs du secteur des technologies médicales présenteront leurs résultats le matin. Boston Scientific devrait montrer une augmentation des ventes grâce au retour des patients pour des opérations planifiées, tandis que Thermo Fisher devrait présenter une reprise de la demande pour l'équipement de laboratoire de la part des entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques.
- Hilton Worldwide : Le réseau hôtelier mondial publiera ses résultats avant l'ouverture du marché. La demande touristique est restée élevée en 2025, et les investisseurs espèrent voir une augmentation du taux de remplissage et des revenus par chambre (RevPAR) chez Hilton. Les perspectives sont également importantes : les commentaires de la direction sur les réservations pour les prochaines vacances montreront s'il y a un ralentissement prévu dans le secteur du voyage face à l'incertitude macroéconomique.
- AT&T : Le géant des télécommunications (S&P 500) annoncera ses résultats trimestriels avant le début de la séance. L'accent sera mis sur la croissance des abonnés mobiles 5G, l'expansion de l'internet haut débit, ainsi que sur la dynamique des flux de trésorerie libres et de la dette, qui influencent la durabilité des dividendes.
- GE Vernova et Teck Resources : Le secteur énergétique de GE Vernova et la société canadienne de matières premières Teck publieront leurs résultats avant la séance. Les investisseurs s'attendent à une réduction des pertes dans le segment "vert" de GE Vernova et à une augmentation de la demande pour son équipement énergétique, tandis que les résultats de Teck devraient montrer des ventes soutenues de charbon et de métaux. De bons résultats confirmeront la stabilité de la demande en énergie et des matières premières, tandis que de faibles résultats indiqueront un ralentissement global.
- Taylor Morrison Home et NVR : Deux grands promoteurs immobiliers américains publieront leurs résultats avant l'ouverture du marché, donnant un aperçu de l'état du secteur de la construction. Malgré des taux hypothécaires autour de 8%, la pénurie d'offres a soutenu les ventes de nouvelles constructions. Les indicateurs clés sont de nouvelles commandes et prix : s'ils restent élevés, le marché immobilier est encore solide ; une baisse signalera un refroidissement du marché.
États-Unis : résultats après la clôture du marché
- Tesla : L'un des principaux événements de la semaine - les résultats de Tesla pour le troisième trimestre (après la clôture des marchés). Les indicateurs clés incluent le nombre de véhicules électriques livrés et la marge automobile, surtout après les récentes réductions de prix sur certains modèles. De plus, Elon Musk pourrait donner des prévisions sur la demande et mettre à jour les plans pour de nouveaux produits, ce qui attirera une attention particulière du marché. En dehors de Tesla, le start-up QuantumScape (développeur de batteries) publiera également ses résultats après la fermeture : son chiffre d'affaires est presque nul, donc les investisseurs attendent des nouvelles sur les progrès technologiques - toute avancée ou retard pourrait entraîner des fluctuations importantes de ses actions.
- IBM et Lam Research : Deux rapports clés du secteur technologique. IBM publiera des résultats axés sur les services cloud et l'IA : une accélération de la croissance dans ces domaines soutiendra les actions, tandis qu'un faible avancement renforcera le scepticisme. Lam Research publiera aussi ses résultats tard dans la soirée ; le volume de ses commandes sera un indicateur précoce pour l'ensemble de l'industrie des semi-conducteurs. Une prévision optimiste de Lam améliorera l'humeur du secteur technologique, tandis qu'une approche prudente maintiendra les inquiétudes concernant la faible demande de puces électroniques.
- Kinder Morgan et Alcoa : Les représentants du secteur des matières premières publieront leurs résultats après la séance. Kinder Morgan (pipelines) montrera la durabilité de la demande pour le pétrole et le gaz à travers les volumes transportés dans son système, tandis que le géant de l'aluminium Alcoa dévoilera les tendances de la demande industrielle pour le métal.
- Century Communities, Texas Capital et Knight-Swift : Ces entreprises de taille moyenne offriront des signaux supplémentaires concernant l'économie américaine. Century Communities (construction résidentielle) et le transporteur Knight-Swift reflètent l'activité réelle : une baisse de leurs revenus indiquera la pression exercée par les taux élevés sur la demande, tandis que des performances stables confirmeront l'adaptabilité de l'économie. Le rapport de la banque régionale Texas Capital montrera si les dépôts et les prêts se sont stabilisés après la crise bancaire du printemps, ce qui est crucial pour la confiance dans le système financier.
Recommandations pour les investisseurs
Mercredi combine des statistiques macroéconomiques clés et un flux dense de résultats d'entreprise - un test sérieux pour les marchés. Les investisseurs des pays de la CEI doivent prêter une attention particulière dès le matin aux données sur l'inflation et aux signaux des banques centrales : par exemple, une augmentation inattendue ou un ralentissement de l'IPC britannique aura un impact sur les sentiments des obligations et des devises mondiales, tandis que le discours de la présidente de la BCE donnera des repères pour la politique monétaire en Europe. L'après-midi et le soir, l'accent sera mis sur les résultats d'entreprise - des résultats de Barclays et SAP à Tesla et IBM - qui donneront le ton à des secteurs spécifiques. Il est essentiel de comparer les résultats publiés avec les prévisions des analystes : si les bénéfices et les revenus des entreprises dépassent les attentes, cela soutiendra les indices boursiers et atténuera les craintes concernant un ralentissement économique. Mais si les grandes entreprises déçoivent ou donnent des prévisions prudentes, la volatilité augmentera et les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs refuges.
Dans un tel climat, il est conseillé de diversifier les investissements et de maintenir une approche calme. Les nouvelles géopolitiques (comme les nouvelles sanctions potentielles de l'UE contre la Russie) peuvent temporairement affaiblir l'appétit pour le risque, bien que leur impact sur le marché soit généralement étalé dans le temps. Dans le même temps, les signaux provenant du plénum à Pékin clarifieront les priorités économiques à long terme de la Chine - ce qui est important pour les marchés des matières premières et les devises des pays émergents. Un fond d'actualité aussi intense exige des investisseurs une approche réfléchie : réagir face à des indicateurs vraiment significatifs (inflation, résultats des leaders du marché) sans trop d'émotions. Un mélange d'inflation relativement modérée et de résultats d'entreprise solides mercredi pourrait renforcer la confiance dans les marchés, tandis que des signes de détérioration devraient inciter à plus de prudence dans les décisions d'investissement.
