Le marché mondial des armes atteint un record historique : les ventes ont augmenté pour atteindre 679 milliards de dollars. Analyse des tendances dynamiques, des entreprises clés et des investissements.
L'industrie de la défense mondiale connaît une montée sans précédent. Selon l'Institut de recherche sur la paix de Stockholm (SIPRI), le chiffre d'affaires total des 100 plus grands fabricants d'armes a augmenté de près de 6 % en 2024 pour atteindre un montant record de 679 milliards de dollars. Au cours de la dernière décennie, le volume des ventes mondiales d'armes a augmenté de 26 %. Les conflits armés, les tensions géopolitiques et une nouvelle course aux armements stimulent cette spirale de la demande et des profits pour les entreprises d'armement.
Dominance américaine sur le marché
Les États-Unis conservent une position de leader incontesté dans le complexe militaro-industriel mondial. Cinq des six plus grandes entreprises d'armement au monde sont américaines. Parmi elles, des géants tels que Lockheed Martin, RTX (Raytheon Technologies), Northrop Grumman, General Dynamics et Boeing. Les entreprises américaines représentent environ la moitié des ventes mondiales d'armements (en 2024, 334 milliards de dollars).
Le plus grand fabricant au monde, Lockheed Martin, a augmenté son chiffre d'affaires provenant des commandes militaires de 3,2 %, atteignant 64,7 milliards de dollars, mettant ainsi fin à plusieurs années de stagnation. Les autres leaders américains ont également vu leurs revenus augmenter pour la première fois depuis 2018.
Il convient de noter la présence de SpaceX d'Elon Musk – cette entreprise est entrée pour la première fois dans le classement des 100 plus grands entrepreneurs de défense au monde, doublant ses revenus issus des projets militaires au cours de l'année (pour atteindre 1,8 milliard de dollars). L'entrée de SpaceX dans le classement souligne que même les acteurs relativement nouveaux avec des innovations peuvent rapidement s'imposer dans un créneau significatif face à la croissance de la demande.
L'Europe accélère son industrie de défense
Le complexe militaro-industriel européen affiche les taux de croissance les plus élevés. En 2024, le chiffre d'affaires combiné de 26 entreprises européennes du classement SIPRI (hors Russie) a augmenté de 13 % pour atteindre 151 milliards de dollars, ce qui représente environ 22 % du marché mondial des armements. Les pays européens intensifient la production d'armes et de matériel en réponse à la guerre en Ukraine et à la menace croissante de la Russie. Vingt-trois des 26 entreprises européennes ont augmenté leurs ventes, certaines atteignant des résultats impressionnants :
- Rheinmetall (Allemagne) – augmentation du chiffre d'affaires de défense de 46,6 % en un an grâce à la demande d'appareils de blindage, d'artillerie et de munitions.
- Czechoslovak Group (République tchèque) – augmentation record de 193 % (quasi-triplement à 3,6 milliards de dollars) grâce à la production d'environ 1 million d'obus d'artillerie pour l'Ukraine dans le cadre de l'initiative gouvernementale tchèque.
- JSC Ukrainian Defense Industry (Ukraine) – augmentation de 41 % (jusqu'à 3 milliards de dollars) grâce à la production massive d'armements pour les besoins du pays en temps de guerre.
Les pays voisins de la Russie en Europe de l'Est renforcent également leurs capacités militaro-industrielles. La Pologne a considérablement augmenté son budget militaire (jusqu'à 4,2 % du PIB) et investit dans la production locale d'équipement militaire et de munitions. Le complexe militaro-industriel européen se développe, bien qu'il fasse face à des défis, allant de la surcharge des fournisseurs à la pénurie de certains matériaux.
La Russie : croissance malgré les sanctions
L'industrie de la défense russe affiche une croissance stable malgré la pression des sanctions et les restrictions d'accès aux composants. Deux entreprises russes figurent dans le classement SIPRI – la société d'État Rostec (7e place mondiale) et l'United Shipbuilding Corporation (41e place). À la fin de 2024, leur chiffre d'affaires combiné a augmenté de 23 %, atteignant 31,2 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires de Rostec provenant de la vente d'armements a augmenté de 26,4 %, atteignant environ 27 milliards de dollars.
Les sanctions occidentales n'ont pas pu arrêter la production – une demande interne explosive a compensé la baisse des exportations. Les usines russes ont considérablement augmenté la production de munitions et de matériel pour les besoins de l'armée. Par exemple, la production d'obus d'artillerie de calibre 152 mm en Russie en 2024 a été multipliée par cinq par rapport au niveau d'avant la crise. En conséquence, le complexe militaro-industriel russe a maintenu sa résilience et, après la stabilisation de la situation, espère revenir sur les marchés mondiaux. L'intermédiaire d'exportation Rosoboronexport a déjà constitué un portefeuille record de commandes à l'étranger de plus de 60 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une demande différée pour les armes russes.
Asie : nouveaux leaders et « pause » en Chine
Le marché asiatique des armements présente des tendances mixtes. D'une part, la Corée du Sud est passée au statut de leader de la croissance : quatre entreprises sud-coréennes du Top 100 ont augmenté leur chiffre d'affaires total de 31 % (jusqu'à 14,1 milliards de dollars). Séoul développe activement l'exportation d'armes, concluant des contrats milliardaires avec des clients européens et du Moyen-Orient. Par exemple, le groupe Hanwha a accru ses ventes de 42 % pour atteindre 8 milliards de dollars grâce à la vente d'artilleries automotrices et de systèmes de lance-roquettes, tant sur le marché intérieur qu'à l'étranger.
D'autres producteurs asiatiques prennent également de l'ampleur. l'Inde promeut une politique d'importation substitutive : trois entreprises indiennes du classement SIPRI ont augmenté leur chiffre d'affaires combiné de 8 % (atteignant 7,5 milliards de dollars) grâce à des commandes militaires de l'État. L'industrie se développe dans des pays comme le Pakistan, l'Indonésie et Taïwan, mais leurs performances restent encore modestes.
D'autre part, la croissance en Chine a étonnamment ralenti – le deuxième plus grand marché d'armement après les États-Unis. Selon les données officielles de SIPRI, le chiffre d'affaires des huit plus grandes entreprises d'armement chinoises a diminué de 10 % en 2024, atteignant 88 milliards de dollars. Certains géants, tels que NORINCO, ont vu leurs ventes chuter d'un tiers en raison d'enquêtes anticorruption et de retards dans les commandes gouvernementales en Chine. Néanmoins, les experts signalent que cette « pause » pourrait être temporaire : la Chine poursuit un vaste programme de modernisation de son armée, et ses dépenses réelles en armement augmentent. Il est possible que la diminution statistique soit liée à des facteurs ponctuels, et dans les prochaines années, le complexe militaro-industriel chinois pourrait reprendre sa croissance, renforçant la concurrence sur le marché.
Le Moyen-Orient entre dans le top
Les pays du Moyen-Orient et des régions environnantes augmentent rapidement leur production d'armements, évincant les fournisseurs traditionnels sur certains marchés. Pour la première fois dans le classement SIPRI, 9 entreprises de la région du Moyen-Orient apparaissent avec un chiffre d'affaires total d'environ 31 milliards de dollars (+14 % par an). Le Israël se distingue : trois entreprises de défense israéliennes (y compris Elbit Systems et Israel Aerospace Industries) ont collectivement augmenté leurs ventes de 16 %, à 16,2 milliards de dollars. Une forte demande pour les drones israéliens, les systèmes de défense antimissile et les armes de précision se poursuit, malgré les risques géopolitiques et la critique des actions d'Israël – les clients du monde entier continuent d'acheter.
La Turquie s'est imposée comme un exportateur de drones, de blindés et de missiles. Les entreprises turques (comme le fabricant de drones Baykar) ont reçu d'importantes commandes en provenance d'Ukraine, d'Asie et d'Afrique, portant la part d'exportation à 95 % dans certains projets. Le succès de l'industrie de défense turque est soutenu par un soutien gouvernemental actif et une orientation vers les marchés extérieurs.
La région du Golfe Persique fait également son entrée sur la scène mondiale. Les Émirats Arabes Unis ont créé un conglomérat multifonctionnel, le EDGE Group, qui a annoncé des ventes d'armements de 4,7 milliards de dollars en 2024. L'Arabie Saoudite, le Qatar et d'autres États riches en pétrole investissent également des milliards de dollars dans la production locale de drones, de munitions et de matériel militaire, cherchant à réduire leur dépendance à l'importation et à devenir, au fil du temps, des exportateurs nets d'armements.
Conclusions et perspectives pour les investisseurs
Les performances record du secteur de l'armement reflètent une nouvelle réalité : le monde est entré dans une ère de dépenses militaires accrues et de réarmement. Pour les investisseurs, le secteur de la défense est devenu l'un des segments à la croissance la plus dynamique. Les actions de nombreuses entreprises d'armement se sont renforcées face à l'augmentation des commandes et des budgets d'État consacrés à la défense. Les plus grands conglomérats élargissent leurs capacités de production, acquièrent des sous-traitants et se préparent à une demande croissante sur de nombreuses années.
À court terme, cette tendance est probablement appelée à se maintenir. Les conflits persistants et l'instabilité géopolitique générale obligent les États du monde entier à investir davantage dans la sécurité, garantissant aux entreprises d'armement des portefeuilles de commandes bien remplis. Cependant, des risques existent également : la pénurie de main-d'œuvre qualifiée, les perturbations dans les chaînes d'approvisionnement et des restrictions politiques sur les exportations peuvent affecter la rentabilité des projets. Néanmoins, d'un point de vue d'investissement, le complexe militaro-industriel global connaît actuellement une montée comparable à l'ère de la guerre froide, et de nombreux acteurs du marché envisagent d'en tirer profit.
