Rapports d'entreprise clés et événements économiques du mardi 21 octobre 2025. Résultats financiers de Netflix, Coca-Cola, Texas Instruments, données CPI du Canada, discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde et conférence de la Fed sur l'IA et la tokenisation. Tout ce qu'il faut savoir pour l'investisseur.
Avant l'ouverture des marchés mardi, plusieurs grandes entreprises américaines publieront leurs résultats du troisième trimestre. Parmi celles-ci, Coca-Cola (ticker : KO), leader mondial des boissons de l'indice Dow Jones, dont les investisseurs attendent une augmentation des revenus et des commentaires sur les coûts influencés par l'inflation. Le géant tabac transnational Philip Morris (PM) dévoilera ses résultats de ventes de cigarettes et de dispositifs de chauffage de tabac, reflétant la demande des consommateurs sur les marchés développés et émergents. Le constructeur automobile General Motors (GM) annoncera son bénéfice sur fond de transition vers les véhicules électriques – une attention particulière sera portée sur les volumes de ventes d'EV et les problématiques relatives aux chaînes d'approvisionnement. D'autres résultats seront publiés le matin par le plus grand conglomérat de défense Lockheed Martin (LMT) : les analystes s'attendent à des revenus stables en raison des contrats gouvernementaux et à des nouvelles sur de nouvelles commandes, compte tenu de la géopolitique actuelle.
Les publications matinales sont tout aussi importantes dans le secteur industriel. Le conglomérat 3M Company (MMM) et la division aérospatiale GE Aerospace (GE) partageront des données fournissant un aperçu de l'état de la demande industrielle et de la production. On s'attend à ce que leurs rapports indiquent la capacité des entreprises à faire face à l'augmentation des coûts et aux fluctuations de la demande dans le secteur. De plus, le contractant de défense Northrop Grumman (NOC), un autre acteur clé du secteur, et le géant des assurances santé Elevance Health (ELV) présenteront également leurs résultats financiers. Le rapport d'Elevance montrera l'évolution des dépenses en services médicaux et des indemnisations. Enfin, l'opérateur boursier Nasdaq, Inc. (NDAQ) publiera également ses résultats avant l'ouverture du marché, permettant d'évaluer l'activité sur les marchés des capitaux. L'ensemble de ces publications matinales définira le ton pour le début de la session de trading aux États-Unis.
Rapports clés de S&P 500 après la fermeture des marchés américains
Mardi soir, après la clôture de la session principale à Wall Street, les investisseurs porteront leur attention sur les leaders technologiques du S&P 500. Les résultats trimestriels du géant du streaming Netflix (NFLX) seront au centre des préoccupations. L'entreprise annoncera son rapport pour le Q3 et devrait révéler des données sur la croissance du nombre d'abonnés et les succès du nouveau modèle publicitaire. Les prévisions de Netflix pour le trimestre suivant pourraient influencer considérablement les mentalités dans le secteur technologique et médiatique. En parallèle, le géant des semi-conducteurs Texas Instruments (TXN) présentera également ses résultats, qui après la fermeture du marché seront un indicateur de l'état de la demande en puces dans l'industrie et l'électronique. Les investisseurs espèrent comprendre s'il y a eu une amélioration des prévisions dans le secteur des semi-conducteurs. Parmi les rapports du soir, Intuitive Surgical (ISRG), leader de la chirurgie robotisée, se distingue : ses performances en matière de ventes d'équipements médicaux indiqueront si la demande des hôpitaux et des cliniques reste élevée. En outre, le conglomérat publicitaire Omnicom Group (OMC) publiera ses revenus, ce qui permettra de juger des tendances sur le marché des services publicitaires et des dépenses marketing des entreprises.
Dans le secteur financier, après la clôture des marchés, le rapport de Capital One (COF), l'une des plus grandes banques de détail américaines et émettrices de cartes de crédit, sera publié. Ses résultats refléteront les tendances des dépenses des consommateurs et la qualité du portefeuille de crédits dans un contexte de taux d'intérêt élevés. De plus, plusieurs entreprises de taille moyenne partageront également leurs chiffres : la société énergétique EQT (production de gaz naturel) publiera des indicateurs importants pour évaluer la situation dans le secteur des matières premières, la marque de jouets Mattel (MAT) annoncera ses ventes avant la saison des fêtes, tandis que les banques régionales East West Bancorp (EWBC) et National Bank Holdings (NBHC) publieront des résultats qui éclaireront l'état des affaires bancaires régionales. L'ensemble de ces rapports mardi soir orientera les futures et les mentalités dans les secteurs technologique, financier et cyclique à l'ouverture de mercredi.
Données sur l'inflation au Canada
Dans la journée de mardi, de nouvelles statistiques macroéconomiques en provenance d'Ottawa seront publiées – l'indice des prix à la consommation pour septembre, un indicateur clé caractérisant le niveau de « inflation Canada ». Publication prévue à 15h30, heure de Moscou. Selon les prévisions des analystes, l'inflation annuelle au Canada pourrait accélérer pour atteindre environ 2,3% contre 1,8% le mois précédent en raison du ralentissement de la chute des prix des énergies. Bien que la hausse des prix reste proche de l'objectif de 2 %, l'inflation de base (hors alimentation et énergie) devrait probablement augmenter à environ 2,5–2,6 %, signalant une pression modérée sur les prix dans d'autres catégories. Ces données revêtent une grande importance pour la Banque du Canada : le régulateur se prépare à une réunion le 29 octobre et prendra en compte les tendances CPI lors de sa décision sur les taux. Si l'inflation dépasse les attentes, cela pourrait refroidir les espoirs d'une baisse rapide des taux, tandis que la confirmation d'un ralentissement de la hausse des prix pourrait soutenir le scénario d'assouplissement de la politique monétaire par la Banque du Canada. Le cours du dollar canadien devra également réagir aux statistiques – une accélération inattendue de l'inflation pourrait renforcer le CAD, tandis qu'un indice plus bas aurait l'effet inverse.
Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde
Dans l'après-midi, l'attention des investisseurs en Europe sera tournée vers Francfort : à 14h00 heure de Moscou, la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde prononcera un discours. Les marchés essaient de comprendre les intentions futures de la BCE, donc toute allusion de Lagarde à des changements de la politique monétaire de la zone euro ou à des inquiétudes liées à l'inflation sera soigneusement analysée par les participants du marché. Les marchés obligataires et de devises réagiront particulièrement : si des signaux « faucons » de prêts sont émis quant à la volonté d'augmenter encore les taux pour contenir l'inflation, cela pourrait entraîner une hausse des rendements obligataires et renforcer l'euro. À l'inverse, des allusions à un ralentissement de l'austérité ou à une évaluation plus prudente de l'économie pourraient affaiblir la monnaie européenne. Aucune donnée n'est prévue pour la zone euro ce jour-là, donc les mots de Lagarde deviendront le principal guide pour les marchés européens.
Conférence de la Fed sur les stablecoins, la tokenisation et l'IA
Les États-Unis organiseront mardi un événement remarquable dans le domaine des innovations financières : la Réserve fédérale organise une conférence d'une journée sur les tendances modernes des technologies de paiement. Au programme de cette conférence se trouvent l'utilisation des stablecoins (des devises numériques rattachées au dollar), l'application de l'intelligence artificielle dans l'industrie des paiements et le développement de la tokenisation des produits financiers. Bien que cette réunion ait surtout un caractère de discussion et ne suppose pas de décisions réglementaires immédiates, le simple fait de l'intérêt manifesté par la Fed pour le sujet des actifs cryptographiques et des innovations fintech est significatif pour le marché. Une telle attention de la part du régulateur témoigne d'une volonté de s'adapter aux changements technologiques dans le secteur financier. Les investisseurs et participants du marché des cryptomonnaies pourraient percevoir à travers les discours de la conférence les sentiments de la banque centrale américaine quant à la régulation des stablecoins et à l'utilisation de l'IA, ce qui pourrait à terme affecter les règles du jeu dans le secteur des finances numériques. Néanmoins, cette discussion n'aura pas d'influence directe sur les marchés américains, restant en toile de fond de la journée.
Marché pétrolier : rapport API sur les stocks de pétrole
Tard le soir, l'attention des participants du marché des matières premières sera focalisée sur les statistiques de l'American Petroleum Institute (API). À 23h30, heure de Moscou, mardi, les données hebdomadaires de l'API sur les variations des stocks de pétrole aux États-Unis pour la semaine dernière seront publiées. Ce rapport non officiel est traditionnellement publié un jour avant les statistiques officielles de l'EIA et est capable de provoquer un mouvement sensible des prix du pétrole. Au cours des dernières semaines, la dynamique des stocks a été variée : au début d'octobre, l'API avait enregistré une augmentation des stocks de +2,8 millions de barils après une baisse significative de -3,7 millions de barils la semaine précédente. Le nouveau rapport montrera si la tendance à l'accumulation des stocks s'est poursuivie ou si leur réduction a repris. Une augmentation significative des stocks pourrait renforcer les craintes d'un excédent d'offre et exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole, tandis qu'une diminution inattendue des stocks soutiendrait la hausse des prix des matières premières. Les traders du pétrole suivent attentivement ces indicateurs chaque semaine, utilisant la publication de l'API comme un signal précoce avant les données officielles, afin d'ajuster leurs positions et prévisions.
Marchés asiatiques : plénum en Chine et jour férié en Inde
Sur les marchés asiatiques, mardi, l'accent est mis sur les événements politiques et le calendrier. En Chine, le deuxième jour du plénum clé du Comité central du Parti communiste se poursuit – une réunion fermée des dirigeants chinois, qui se déroule du 20 au 23 octobre. C'est le IV plénum du parti après le congrès de 2022, et il est prévu que les bases du prochain plan quinquennal de développement pour 2026-2030 soient jetées lors de cette réunion. Les informations sur le déroulement des discussions ne sont traditionnellement pas divulguées avant la fin des réunions, donc il n'y a pas d'impact direct sur le marché au cours de la journée. Néanmoins, les investisseurs surveillent les signaux généraux en provenance de Pékin : à l'issue du plénum, les autorités chinoises publient généralement un communiqué avec les principaux accords, pouvant indiquer les priorités de la politique économique pour les années à venir. Toute allusion à un renforcement de la stimulation de la demande intérieure ou, au contraire, à un accent sur les réformes structurelles influencera l'évaluation des perspectives de l'économie chinoise et des sentiments sur les marchés asiatiques. Pendant ce temps, en Inde, les marchés sont fermés mardi en raison d'une fête nationale (les bourses du pays ne fonctionnent pas toute la journée). Ce facteur réduit quelque peu l'activité dans la région : les volumes de négoce en Asie pourraient être inférieurs à la normale en raison de l'absence d'investisseurs indiens. Cependant, ce jour férié local à Mumbai n'empêche pas les autres places asiatiques de réagir aux nouvelles externes – principalement aux nouvelles en provenance de Chine et des marchés occidentaux.
Ainsi, le 21 octobre regroupe plusieurs sujets importants – des résultats d'entreprise des grandes sociétés aux indicateurs macroéconomiques et aux signaux des régulateurs. Cela crée un contexte d'actualités riche, capable de provoquer des fluctuations notables des actifs. Les investisseurs de la CEI devront suivre de près si les attentes de bénéfices des entreprises se concrétisent et dans quelle mesure les statistiques et les déclarations des autorités sont favorables. L'équilibre entre des données S&P 500 solides et des données économiques prudentes déterminera les sentiments dominants, aidant à façonner la direction future tant pour les marchés américains que pour ceux de l'Europe et de l'Asie à l'approche du milieu de la semaine.
