Analyse détaillée des événements économiques et des résultats d'entreprises du 9 janvier 2026 : Nonfarm Payrolls des États-Unis, inflation en Chine et au Brésil, sentiments des consommateurs aux États-Unis, ainsi que les résultats des entreprises en provenance des États-Unis, d'Europe, d'Asie et de Russie.
Vendredi, un environnement d'actualités chargé se dessine pour les marchés mondiaux : en Asie, l'attention se concentre sur les données d'inflation en Chine, ce qui indiquera l'état de la demande intérieure du pays. En Europe, on observe la dynamique de la production industrielle allemande, reflétant la santé du secteur manufacturier de la zone euro. Le principal moteur de la journée sera la publication du rapport de décembre sur le marché du travail américain (Nonfarm Payrolls), qui pourrait avoir un impact significatif sur les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale et les sentiments des investisseurs. De plus, des indicateurs sur les sentiments des consommateurs et l'activité du secteur de la construction aux États-Unis seront publiés. Du côté des entreprises, le début d'une nouvelle saison de résultats : plusieurs grandes entreprises des États-Unis, d'Europe et d'Asie présenteront leurs résultats, donnant les premiers repères sur la rentabilité des affaires début 2026. Il est important pour les investisseurs d'évaluer ces données hétérogènes dans leur ensemble, en surveillant les interrelations : marché du travail américain ↔ politique de la Réserve fédérale ↔ rendements obligataires ↔ dynamique des actions et des matières premières.
Calendrier macroéconomique (heure de Moscou)
- 04:30 — Chine : indice des prix à la consommation (CPI) pour décembre.
- 10:00 — Allemagne : production industrielle pour novembre.
- 15:00 — Brésil : indice des prix à la consommation (CPI) pour décembre.
- 16:30 — États-Unis : Nonfarm Payrolls (décembre).
- 16:30 — États-Unis : taux de chômage (décembre).
- 16:30 — États-Unis : nombre de mises en chantier (Housing Starts) pour octobre.
- 18:00 — États-Unis : attentes d'inflation des consommateurs (janvier, préliminaire).
- 18:00 — États-Unis : indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (janvier, préliminaire).
- 21:00 — États-Unis : rapport Baker Hughes sur les installations de forage actives.
À surveiller dans les Nonfarm Payrolls des États-Unis
- Les taux de création d'emplois et la dynamique du chômage sont les principaux repères pour la Réserve fédérale. Une hausse inattendue des recrutements renforcera les anticipations d'un resserrement supplémentaire de la politique (pression sur les obligations et les actions), tandis que des données faibles, à l'inverse, allègeront le ton des marchés.
- La croissance du salaire horaire moyen est un indicateur clé de la pression inflationniste provenant du marché du travail. Une accélération des revenus des travailleurs pourrait inquiéter les marchés et renforcer les sentiments "faucons", tandis qu'un ralentissement de la croissance des salaires soutiendrait les espoirs d'une pause dans la hausse des taux.
- Réaction du marché : les rendements des obligations d'État et le cours du dollar réagiront vivement au rapport américain. Une hausse des rendements pèse généralement sur les actions technologiques et l'or, tandis qu'une publication faible pourrait affaiblir le dollar et donner un élan aux indices boursiers.
Inflation en Chine et au Brésil
- Chine : La dynamique du CPI proche de zéro indique une faible demande intérieure. Les données de décembre montreront si les risques de déflation persistent dans l'économie chinoise. Une faible inflation renforce les attentes de nouvelles mesures de relance de la part de la Banque populaire de Chine et affecte les marchés des matières premières en raison d'une possible diminution de la demande en provenance de la Chine.
- Brésil : L'inflation annuelle à la fin de 2025 a ralenti autour de l'objectif de 4% grâce à la politique stricte de la Banque centrale. Une nouvelle baisse du CPI en décembre ouvre la voie à un assouplissement ultérieur des conditions monétaires au Brésil. Ces données sont importantes pour les investisseurs sur les marchés émergents, car elles influencent les taux des obligations et des devises de la région.
Europe : industrie allemande sous surveillance
- Allemagne : La dynamique de la production industrielle pour novembre reflétera l'état du secteur manufacturier clé pour l'Europe. La poursuite de la baisse signalera les difficultés persistantes du secteur exportateur allemand (automobile, ingénierie), tandis qu'une hausse inattendue pourrait indiquer une stabilisation progressive de la plus grande économie de la zone euro.
- Impact sur les marchés : Des données solides en provenance d'Allemagne soutiendront l'euro et les actions des entreprises cycliques (DAX, Euro Stoxx 50). Si les statistiques déçoivent, cela risque de renforcer les sentiments négatifs sur les marchés européens : les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs de protection, et les attentes envers la BCE deviendront plus accommodantes.
États-Unis : marché immobilier et confiance des consommateurs
- Nouveau bâtiment résidentiel : Les indicateurs de Housing Starts (même publiés avec retard) reflètent l'activité sur le marché immobilier américain. Des données faibles sur le nombre de nouvelles constructions peuvent indiquer l'impact de taux élevés de la Réserve fédérale sur le secteur de la construction, tandis qu'une hausse de cet indicateur signalera une demande résiduelle pour le logement, malgré des frais de crédit élevés.
- Sentiments des consommateurs : L'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour janvier montrera l'état d'esprit des ménages au début de l'année. Une hausse de cet indice et une baisse des attentes d'inflation renforceront la confiance dans la solidité des dépenses des consommateurs, tandis qu'une baisse des sentiments pourrait signaler des risques pour les ventes au détail et l'économie dans son ensemble.
Résultats : avant l'ouverture (BMO, États-Unis, Europe et Asie)
- Constellation Brands (STZ) — producteur américain d'alcool. Au cœur de l'attention : la croissance des ventes dans le segment de la bière face à une demande accrue pendant les fêtes, la dynamique de la marge opérationnelle et la mise à jour des prévisions pour l'exercice financier (tenant compte de l'inflation des coûts et des tendances de consommation).
- Walgreens Boots Alliance (WBA) — plus grande chaîne de pharmacies (indice Dow Jones). Clé : ventes comparables aux États-Unis et au Royaume-Uni pour le trimestre des fêtes, avancées du programme de réduction des coûts et optimisation de l'activité pharmaceutique. Les investisseurs évalueront la marge dans le commerce de détail de médicaments et les commentaires de la direction concernant les perspectives pour 2026.
- TSMC (TSM) — géant taïwanais des semi-conducteurs, publie ses chiffres de revenus pour décembre. Ces chiffres préfigurent essentiellement les résultats du IV trimestre : une hausse des ventes indiquera un rétablissement de la demande mondiale de puces (IA, automobile, électronique), tandis qu'une baisse des ventes renforcera les craintes d'un ralentissement du cycle technologique.
- J Sainsbury (SBRY.L) — l'une des principales chaînes de distribution britanniques. Présentera les résultats du trimestre des fêtes (Q3). Attention : la dynamique des ventes des magasins comparables dans les catégories alimentaires, l'effet de l'inflation sur les comportements d'achat et le potentiel réajustement de la prévision de bénéfice pour l'année à la suite des fêtes.
- Yaskawa Electric (6506.T) — leader japonais en robotique et automatisation industrielle. Publie ses résultats pour le 3ème trimestre de l'année financière 2025. Métriques importantes : volume de nouvelles commandes pour les systèmes robotiques (particulièrement de l'automobile et de l'électronique), rentabilité de l'entreprise et tout changement dans la prévision annuelle. Les résultats de Yaskawa donneront le ton pour le secteur technologique asiatique.
Résultats : après la fermeture (AMC, États-Unis)
- Aucune grande entreprise ne prévoit de publier ses résultats après la fermeture du marché le 9 janvier. Seulement quelques entreprises de petite et moyenne capitalisation (comme Anixa Biosciences dans le secteur biotechnologique, RCI Hospitality dans le secteur du divertissement) présenteront leurs résultats trimestriels, mais ceux-ci devraient avoir peu d'impact sur le large marché.
Autres régions et indices : Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50 : À la date du 9 janvier, il n'y a pas de publications importantes de résultats parmi les principales entreprises de la zone euro, donc le ton des marchés européens sera influencé par les nouvelles macroéconomiques et les facteurs externes. Les investisseurs surveillent la réaction aux statistiques des États-Unis et de la Chine, ainsi que les premiers rapports commerciaux des détaillants britanniques (comme Sainsbury’s) pour évaluer la demande des consommateurs dans la région.
- Nikkei 225 / Japon : À Tokyo, la saison des résultats trimestriels commence. Les publications d'entreprises comme Yaskawa Electric et d'autres fabricants donneront des signaux précoces pour le marché japonais. De bons résultats soutiendront le Nikkei 225, en particulier les actions des secteurs technologique et industriel, tandis que de mauvais résultats pourraient renforcer la prudence des investisseurs. De plus, le taux de change du yen et la politique de la Banque du Japon restent des facteurs de fond pour la dynamique de l'indice.
- MOEX / Russie : Après les fêtes de fin d'année, le marché russe reprend son activité, mais il n'y a pas de rapports d'entreprise significatifs prévus pour le 9 janvier. Le pic des publications de résultats financiers annuels des grands émetteurs russes se produit traditionnellement en février-mars. Ainsi, à court terme, la Bourse de Moscou se concentre principalement sur des signaux extérieurs — prix du pétrole, appétit global pour le risque et dynamique des devises.
Résumé de la journée : points d'attention pour les investisseurs
- 1) Marché du travail américain : Les Nonfarm Payrolls de décembre (avec le taux de chômage) sont le principal déclencheur du jour pour les marchés. Un focus particulier devra être mis sur la croissance des salaires ; un surchauffe du marché du travail pourrait entraîner une augmentation des rendements et une pression sur les actions. Il n'est pas surprenant de voir des fluctuations importantes des indices et des devises après la publication du rapport.
- 2) Tendances inflationnistes : Les données en provenance de Chine et du Brésil permettent d'évaluer la pression des prix à l'échelle mondiale. Un faible CPI en Chine renforce le sentiment "colombe", tandis qu'une inflation modérée au Brésil démontre la contrôlabilité de la situation sur les marchés émergents.
- 3) Europe : Les statistiques allemandes préciseront à quel point l'Union européenne aborde la nouvelle année avec confiance. Une amélioration des indicateurs soutiendra l'Euro Stoxx 50 et le cours de l'EUR, tandis qu'une faiblesse renforcera les attentes d'un assouplissement de la politique de la BCE.
- 4) Résultats d'entreprises : Les résultats de Constellation Brands, Walgreens, Sainsbury’s (et d'autres résultats du jour) donneront des informations sur l'état de la demande et la marge dans divers secteurs — des biens de consommation au commerce de détail. De plus, les données des entreprises technologiques en Asie (comme TSMC) pourraient déplacer l'attention des investisseurs des aspects macroéconomiques vers des histoires d'entreprise spécifiques à chaque secteur.
- 5) Gestion des risques : La journée est chargée d'événements, des pics de volatilité sont possibles. Il est recommandé de fixer à l'avance des niveaux de risque et d'utiliser des ordres limites et des outils de couverture pour protéger le portefeuille.
