Événements économiques clés et rapports d'entreprise pour le vendredi 19 décembre 2025 : sommet de l'UE, décisions des banques centrales du Japon et de la Russie, inflation aux États-Unis, sentiments des consommateurs et impact sur les marchés mondiaux.
La dernière journée de négociation de la semaine – le vendredi 19 décembre – s'annonce riche en événements d'envergure mondiale. Les investisseurs porteront leur attention sur plusieurs thèmes clés : en Europe, le sommet de l'UE se poursuit avec la discussion sur la confiscation des actifs russes gelés pour soutenir l'Ukraine ; en Asie, la Banque du Japon pourrait procéder à une augmentation historique de son taux d'intérêt ; en Russie, une décision de la Banque centrale sur le taux directeur est attendue, tandis qu'aux États-Unis, un indicateur inflationniste PCE et des données sur la confiance des consommateurs seront publiés. Une telle combinaison de facteurs macroéconomiques et géopolitiques crée une intrigue pour les marchés du monde entier – du S&P 500 et de l'Euro Stoxx 50 au Nikkei 225 et à l'indice de la Bourse de Moscou.
Événements économiques majeurs :
- 18–19 décembre (Bruxelles) – Sommet de l'UE : Les dirigeants des États membres de l'Union européenne termineront leur réunion de deux jours, dont le thème principal est l'utilisation (confiscation) des actifs russes gelés pour soutenir l'Ukraine. Des divergences persistent parmi les membres de l'UE à ce sujet, et une prolongation des négociations jusqu'au 21 décembre n'est pas à exclure. Les décisions finales du sommet pourraient influer sur la situation géopolitique et les marchés financiers européens, en particulier sur la perception du risque par les investisseurs dans la région.
- 02:30 (Japon) – Indice des prix à la consommation (CPI) pour novembre : Nouvelles données sur l'inflation au Japon. On s'attend à ce que la hausse des prix à la consommation reste au-dessus de l'objectif de 2 %, reflétant une pression tarifaire persistante. Une inflation élevée renforce les arguments en faveur d'une normalisation de la politique monétaire par la Banque du Japon, tandis qu'un ralentissement du CPI pourrait donner au régulateur l'occasion de différer un resserrement de la politique.
- 06:00 (Japon) – Décision de la Banque du Japon sur le taux d'intérêt : La Banque du Japon annoncera sa décision sur le taux directeur en raison de la hausse de l'inflation. Les marchés s'attendent largement à une première augmentation depuis de nombreuses années – passant de ~0,5 % à 0,75 %. Ce mouvement marquerait le niveau le plus élevé des taux japonais depuis près de 30 ans. Une augmentation des taux pourrait renforcer le yen et exercer une pression sur l'indice Nikkei 225, signalant la fin de l'ère des taux ultra bas dans la troisième plus grande économie du monde.
- 09:30 (Japon) – Conférence de presse de la Banque du Japon : Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, tiendra une conférence de presse pour expliquer la décision prise. Les investisseurs porteront une attention particulière à la rhétorique de M. Ueda : les commentaires concernant l'orientation future de la politique monétaire, les risques inflationnistes et le sort du contrôle des rendements obligataires (YCC) établiront les attentes. Des signaux « faucon » (comme la volonté de continuer à augmenter les taux) pourraient intensifier la force du yen, tandis que des déclarations prudentes apaiseront la réaction des marchés.
- 13:30 (Russie) – Décision de la Banque de Russie sur le taux directeur : La Banque de Russie tient sa dernière réunion de l'année sur la politique monétaire. Dans un contexte d'inflation ralentissant, le régulateur pourrait réduire le taux directeur (de 16 % à 15,5 % ou même 15 %). L'assouplissement de la politique monétaire vise à soutenir la croissance économique et l'activité de crédit. Une réduction plus significative du taux pourrait donner un coup de pouce à l'indice de la Bourse de Moscou et au marché des obligations OFZ, bien qu'elle puisse également exercer une pression baissière légère sur le rouble.
- 15:00 (Russie) – Conférence de presse de la Banque de Russie : Après l'annonce de la décision, la présidente de la Banque, Elvira Nabiullina, prendra la parole. L'accent sera mis sur les prévisions révisées sur l'inflation, les commentaires sur la stabilité financière et les plans pour de futures baisses de taux en 2026. Toutes déclarations de Mme Nabiullina concernant les perspectives économiques et la future politique de la Banque centrale influenceront les attentes des investisseurs : des évaluations optimistes pourraient renforcer la confiance dans le marché russe, tandis que des alertes sur des risques pourraient ramener la prudence.
- 16:30 (États-Unis) – Indice des prix PCE pour octobre : L'indicateur d'inflation principal auquel la Réserve fédérale se réfère (indice des prix des dépenses de consommation personnelle). Les données montreront à quel point l'inflation continue de ralentir aux États-Unis à la fin de l'automne. Si l'indice PCE confirme la tendance à la baisse (plus proche de l'objectif de 2 %), cela renforcera les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale a terminé son cycle de hausse des taux. En revanche, une hausse inattendue de l'indice PCE préoccuperait les marchés : le maintien de la pression inflationniste pourrait obliger la Réserve fédérale à maintenir une politique stricte plus longtemps, ce qui affecterait négativement le sentiment sur le S&P 500 et les indices boursiers mondiaux.
- 18:00 (États-Unis) – Ventes de logements existants pour novembre : Statistiques sur les ventes de maisons construites, reflétant l'état du marché immobilier américain. On s'attend à ce que le chiffre reste à un niveau bas en raison des taux hypothécaires élevés – le crédit coûteux continue de refroidir la demande de logement. Une baisse du rythme des ventes de maisons indique la prudence des consommateurs et pourrait signaler un ralentissement économique, tandis qu'une hausse inattendue des transactions serait un signe de résilience de la demande des acheteurs même sous la pression des hypothèques coûteuses.
- 18:00 (États-Unis) – Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (décembre) : Évaluation finale de l'indice des sentiments des consommateurs américains à la fin de l'année. Une hausse de l'indice indiquera une amélioration de l'humeur des ménages avant les fêtes : les consommateurs confiants dépensent généralement davantage, ce qui soutient l'économie. Une chute de la confiance des consommateurs signale en revanche une inquiétude croissante – par exemple, en raison de l'incertitude économique ou des précédentes vagues d'inflation – et pourrait annoncer une réduction des dépenses des ménages dans les mois à venir.
- 18:00 (États-Unis) – Attentes d'inflation des consommateurs (décembre) : Composante d'une étude de l'Université du Michigan, reflétant quelle inflation les Américains préviennent pour l'année à venir. Cet indicateur délicat est particulièrement important pour la Réserve fédérale : si les attentes d'inflation de la population baissent, cela envoie un signal de confiance dans leur politique et le régulateur peut agir de manière plus douce. Cependant, une augmentation des attentes (par exemple, si les consommateurs continuent d'anticiper une forte hausse du coût de la vie) alerterait la banque centrale et les marchés, car cela pourrait indiquer un risque d'ancrage de l'inflation au-dessus de l'objectif.
- 21:00 (États-Unis) – Nombre de plateformes de forage en activité de Baker Hughes (hebdomadaire) : Revue traditionnelle de l'activité dans le secteur pétrolier et gazier aux États-Unis. Cet indicateur reflète le nombre de plateformes de forage pétrolières et gazières opérationnelles. Une réduction du nombre de plateformes ces dernières semaines indique une prudence des producteurs et pourrait entraîner une diminution de la production future – un facteur de soutien aux prix du pétrole. Inversement, une augmentation du nombre de plateformes signale une reprise de l'activité d'investissement des entreprises pétrolières et une augmentation potentielle de l'offre, ce qui pourrait refroidir le marché pétrolier. Les traders des matières premières prennent ces données en compte en clôturant la semaine de négociation.
Rapports d'entreprise :
- Avant ouverture (États-Unis) : Paychex, Conagra Brands, Lamb Weston Holdings, Carnival Corporation. Le bloc matinal des résultats américains est représenté par des entreprises de divers secteurs de l'économie. Les résultats financiers de Paychex (un des plus grands fournisseurs de services de paie et de ressources humaines pour les entreprises) montreront comment le marché du travail et les petites entreprises se portent aux États-Unis – un taux d'emploi élevé et une augmentation des salaires soutiennent généralement la demande pour les services de Paychex. Deux entreprises alimentaires, Conagra Brands (produits alimentaires emballés pour les consommateurs) et sa filiale Lamb Weston (plus grand producteur de frites et de produits de pommes de terre surgelés), publieront leurs bénéfices dans un contexte de changement des tendances de prix. Les investisseurs évalueront si elles ont réussi à maintenir leurs ventes et leur marge face au ralentissement de l'inflation alimentaire et aux changements de goûts des consommateurs. Enfin, Carnival Corporation – leader mondial de l'industrie des croisières – présentera ses résultats pour le quatrième trimestre. Le rapport de Carnival clarifiera si la demande élevée pour le tourisme et les croisières persiste malgré la hausse des prix et des taux d'intérêt, ainsi que la manière dont les entreprises du secteur gèrent leur charge d'endettement et leurs coûts de carburant dans la période post-pandémie.
- Après fermeture : Aucune publication significative des résultats d'entreprise n'est prévue. Le soir de vendredi, les grandes entreprises évitent généralement de publier des rapports, de sorte que le marché se concentrera sur les données publiées le matin et sur le bilan de la semaine.
À quoi faire attention pour les investisseurs
La combinaison des publications macroéconomiques, des décisions des banques centrales et de la géopolitique fait du 19 décembre l'un des jours clés de la fin d'année pour les marchés financiers. Les investisseurs doivent suivre attentivement les résultats du sommet de l'UE – toute nouvelle concernant la confiscation des actifs russes ou un financement supplémentaire pour l'Ukraine pourrait influencer les relations UE-Russie et la dynamique des marchés européens. Les décisions du matin en Asie donneront le ton : une augmentation des taux par la Banque du Japon pourra influencer non seulement le yen et les actions japonaises, mais aussi l'appétit général pour le risque dans la région.
Dans l'après-midi, l'attention se portera sur la Russie et les États-Unis. Un assouplissement de la politique de la Banque de Russie pourrait soutenir le marché boursier russe (indice de la Bourse de Moscou) et les obligations, mais les investisseurs de la CEI doivent évaluer les signaux du régulateur concernant la poursuite de la baisse des taux et l'inflation. Aux États-Unis, les données sur l'inflation PCE et la confiance des consommateurs détermineront l'humeur sur le marché boursier (S&P 500) avant le week-end : la confirmation d'un ralentissement de l'inflation et un optimisme soutenu des consommateurs renforceront la confiance dans le « atterrissage en douceur » de l'économie, tandis qu'une hausse inattendue des prix ou un détérioration des sentiments ramèneraient les discussions sur les risques de récession. Il ne faut pas non plus perdre de vue le segment des matières premières : le changement dans le nombre de plateformes de forage influencera les cotations pétrolières, ce qui est important pour les entreprises énergétiques et les devises des pays producteurs de matières premières.
Dans l'ensemble, les événements de vendredi créent un potentiel accru de volatilité sur les marchés du monde entier. Les indices Euro Stoxx 50 en Europe, Nikkei 225 au Japon, S&P 500 aux États-Unis et d'autres références pourraient réagir de manière significative aux nouvelles qui arriveront. Les investisseurs sont conseillés à rester vigilants : prendre des bénéfices à temps sur les actifs ayant atteint leurs objectifs, et être prêts à couvrir leurs risques si nécessaire. En clôturant la semaine et en s'approchant des fêtes, les marchés tenteront d'évaluer si les attentes autour des indicateurs clés se sont matérialisées et si les événements du 19 décembre ne réservent pas de nouvelles surprises susceptibles de modifier la stratégie des banques centrales et les sentiments des investisseurs en début d'année.
