Événements économiques et rapports d'entreprise - mercredi 28 janvier 2026 : réunion de la Fed, taux de la Banque du Canada et inflation en Russie et en Australie

Aperçu détaillé des événements économiques et des rapports d'entreprise du 28 janvier 2026. Réunion de la Réserve fédérale des États-Unis, décision de la Banque du Canada, publication de l'IPC en Russie et en Australie, protocoles de la Banque du Japon, stocks hebdomadaires de pétrole EIA, ainsi que des rapports d'entreprises des États-Unis, d'Europe, d'Asie et de Russie.

Mercredi, un ordre du jour vaste se forme pour les marchés mondiaux. En Asie, l’attention se porte sur les protocoles de la dernière réunion de la Banque du Japon et sur le lancement du plus grand salon aéronautique Wings India 2026 à Hyderabad (avec la participation de Boeing, Airbus, etc.), qui reflète la croissance du secteur aéronautique en Inde. En Australie, les données sur l'inflation du quatrième trimestre sont publiées, influençant les attentes concernant la politique de la Réserve bancaire d'Australie. La session européenne se déroule relativement calmement sur le plan macroéconomique, cependant, les investisseurs suivent les rapports d'entreprises des principales sociétés de la région, tandis que la situation sur les marchés sera largement déterminée par les attentes concernant les décisions des banques centrales en Amérique du Nord.

L'événement clé du jour sera la réunion de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed)Banque du Canada annoncera également sa décision sur le taux, donnant le ton pour les autres banques centrales. Le marché de l'énergie se concentre sur les statistiques hebdomadaires des stocks de pétrole de l'EIA, capables d’influencer les prix du pétrole et les devises de matières premières. Sur le plan corporatif, une série de résultats financiers des plus grandes entreprises publiques sera présentée : des géants technologiques américains (Microsoft, Meta, Tesla, etc.) aux leaders industriels européens (ASML, Volvo) et aux principaux acteurs des marchés asiatiques (Advantest, Maruti). Les investisseurs russes évalueront les nouvelles statistiques sur l'inflation et les indicateurs opérationnels de X5 Group. Dans l'ensemble, ces facteurs détermineront la dynamique des indices S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 et Moscou Exchange au cours de la journée et à l'issue de celle-ci. Il est crucial pour les investisseurs d'analyser les événements dans un contexte combiné : décisions des banques centrales ↔ rendements des obligations et taux de change du dollar ↔ prix des matières premières ↔ appétit pour le risque sur les marchés boursiers.

Calendrier macroéconomique (MSK)

02:50 — Japon : publication des protocoles de la dernière réunion de la Banque du Japon.
03:30 — Australie : indice des prix à la consommation (IPC) pour le IV trimestre 2025.
05:00 — Inde : inauguration du salon aéronautique Wings India 2026 (28–31 janvier, Hyderabad).
17:45 — Canada : décision de la Banque du Canada concernant le taux d'intérêt directeur.
18:30 — Canada : conférence de presse du président de la Banque du Canada à l'issue de la réunion.
18:30 — États-Unis : stocks commerciaux hebdomadaires de pétrole (EIA).
19:00 — Russie : indice des prix à la consommation (IPC) pour décembre 2025 (données préliminaires).
22:00 — États-Unis : décision de la Fed sur le taux d'intérêt (résultats de la réunion du FOMC).
22:30 — États-Unis : conférence de presse de la Fed (le président Jerome Powell sur l'économie et la politique monétaire).

Fed des États-Unis : décision sur le taux

Politique monétaire : Les marchés s’attendent à ce que la Fed maintienne le taux des fonds fédéraux au niveau actuel après un cycle de resserrement de la politique. L’accent est mis sur le fait de savoir si le FOMC signale un changement de cap possible dans les mois à venir. Toute allusion à une prochaine baisse de taux pourrait stimuler la hausse des actions et affaiblir le dollar, tandis que des déclarations sur le maintien d’une rhétorique stricte pour lutter contre l'inflation pourraient renforcer les rendements des obligations du Trésor et peser sur les actifs à haut risque.
Prévisions et rhétorique : Les investisseurs analysent attentivement la déclaration d'accompagnement et le ton des commentaires de Jerome Powell. Les évaluations de l'état de l'économie américaine sont importantes – un marché du travail stable et une inflation proche des niveaux visés pourraient permettre à la Fed de faire une pause ou de terminer le cycle de hausse des taux. Cependant, si le régulateur exprime des inquiétudes sur la persistance de la pression inflationniste, cela pourrait signifier une période prolongée de taux d'intérêt élevés sans assouplissement.
Réaction des marchés : La décision de la Fed et la rhétorique de la conférence de presse entraînent traditionnellement une volatilité accrue. Le S&P 500 et le Nasdaq peuvent réagir vivement à tout changement dans les prévisions de taux, notamment le secteur technologique, qui est particulièrement sensible. Le cours du dollar américain et les prix de l'or et du pétrole sont également directement liés aux signaux de la Fed, car ils influencent la liquidité mondiale et l'appétit pour le risque.

Banque du Canada : attentes concernant le taux

Décision sur le taux d'intérêt : La Banque du Canada annoncera sa décision sur le taux directeur dans un contexte de stabilisation de l'inflation autour de l'objectif à 2 %. La plupart des analystes prévoient le maintien du taux à son niveau actuel, compte tenu du ralentissement de l'économie canadienne à la fin de 2025. Toutefois, un changement inattendu du taux constituerait une surprise pour les marchés, influençant directement le cours du dollar canadien (CAD) et la dynamique de l’indice TSX à la bourse de Toronto.
Commentaires du régulateur : Lors de la conférence de presse, le président de la Banque du Canada fournira une vue mise à jour des risques inflationnistes et de l'état de l'économie. Les investisseurs évalueront si la rhétorique indique la possibilité de futures baisses de taux en 2026. Toute mention de la stabilité des prix des matières premières (importantes pour l'économie canadienne) et de l'état du marché immobilier influencera les attentes en matière de politique monétaire. La similarité ou le désaccord de l'approche de la Banque du Canada avec les actions de la Fed des États-Unis pourrait donner le ton aux mouvements des paires de devises USD/CAD et à l'humeur générale des investisseurs mondiaux.

Inflation en Australie et en Russie

Australie (IPC) : Les données sur l'inflation des consommateurs pour le 4ème trimestre 2025 refléteront le rythme de la hausse des prix dans l'économie australienne. Une attention particulière est accordée à l'indice de base de l'IPC : un ralentissement durable de l'inflation de base pourrait renforcer les attentes selon lesquelles la Réserve bancaire d'Australie s'abstiendrait de toute nouvelle hausse de taux ou passerait à un assouplissement. Dans un contexte de ralentissement de l'économie chinoise (partenaire commercial clé de l'Australie) et de baisse des prix des matières premières, un IPC faible renforcerait les sentiments "colombes", tandis qu'une hausse inattendue de l'inflation pourrait faire grimper les rendements des obligations australiennes et renforcer le AUD.
Russie (indice des prix) : Rosstat publiera les nouvelles données sur les prix à la consommation, qui donneront un aperçu de la dynamique inflationniste à la fin de 2025. Au cours des mois précédents, l'inflation en Russie s'est accélérée face à l'affaiblissement du rouble et aux mesures de stimulation budgétaire, ce qui a contraint la Banque de Russie à relever son taux directeur. Si les données de décembre montrent un ralentissement de la hausse des prix, cela pourrait réduire la pression sur le régulateur quant à un nouvel resserrement de la politique. Cependant, une inflation élevée (significativement supérieure à l'objectif de 4 %) maintiendra les attentes d'un maintien d'un taux directeur élevé en RF. La réaction du marché des OFZ (obligations fédérales) et du taux de rouble dépendra des prévisions statistiques ou des surprises.

Pétrole et matières premières : rapport EIA sur les stocks

Stocks de pétrole aux États-Unis : Le rapport hebdomadaire de l'Administration des informations sur l'énergie (EIA) concernant les stocks de pétrole brut et de produits pétroliers aux États-Unis est traditionnellement publié le mercredi et sert d'indicateur de l'équilibre entre l'offre et la demande sur le plus grand marché mondial de combustibles. Si les données montrent une réduction substantielle des stocks commerciaux de pétrole, cela pourrait témoigner d'une demande soutenue ou d'une offre limitée, soutenant la hausse des prix des pétroles Brent et WTI. En revanche, une hausse inattendue des stocks pourrait affaiblir les cotations pétrolières, ce qui est particulièrement sensible pour les actions du secteur énergétique et les devises des pays producteurs de matières premières (y compris le rouble russe et le dollar canadien).
Dynamique des prix des matières premières : En plus des stocks, les investisseurs suivent la tendance générale sur les marchés des matières premières. Le pétrole à la fin janvier est échangé dans un contexte combinant plusieurs facteurs : géopolitique, accords OPEP+ concernant la production et perspectives de la demande mondiale. Les fluctuations des prix du pétrole influencent les attentes inflationnistes dans le monde entier. Les prix des métaux industriels et de l'or sont également sous surveillance : les attentes d'une politique monétaire accommodante de la Fed pourraient soutenir les métaux précieux, tandis que de bons indicateurs économiques en Chine alimentent généralement la hausse des métaux industriels.

États-Unis : rapports de Microsoft, Meta, Tesla et autres

Microsoft (MSFT) : L'un des leaders de l'indice S&P 500 présentera ses résultats financiers pour octobre-décembre 2025. Les investisseurs attendent une hausse des revenus grâce à une demande soutenue pour les services cloud Azure et les produits basés sur l'IA. Une attention particulière sera portée aux commentaires de la direction concernant les perspectives des activités dans le secteur de l'intelligence artificielle et des logiciels d'entreprise. Un bon rapport de Microsoft pourrait soutenir l'ensemble du secteur technologique du marché américain, tandis que des chiffres décevants pourraient entraîner des ventes massives d'actions de croissance.
Meta Platforms (META) : La société mère de Facebook et Instagram publiera son rapport pour le IV trimestre 2025, incluant la saison de la publicité festive. Le marché s'attend à une reprise de la croissance des revenus publicitaires grâce à une monétisation accrue des Reels et une audience stable. Les coûts liés aux projets du métavers et de l'intelligence artificielle seront également au cœur des préoccupations, les investisseurs recherchant des signes d'amélioration de la rentabilité après des mesures de réduction des coûts mises en œuvre plus tôt dans l'année. Les résultats de Meta donneront le ton à l'ensemble du NASDAQ, en particulier pour le segment Internet.
Tesla (TSLA) : Le plus grand producteur de véhicules électriques publiera ses résultats financiers pour le IV trimestre, y compris les données sur les livraisons pour l'ensemble de l'année 2025. L'attention des investisseurs est concentrée sur la marge opérationnelle de Tesla – l'entreprise a-t-elle réussi à maintenir sa rentabilité dans un environnement de forte concurrence et d'augmentation des coûts des matières premières ? Les marchés attendent également des mises à jour concernant la production de nouveaux modèles (par exemple, Cybertruck) et les prévisions de la demande pour 2026. La dynamique des actions de Tesla après le rapport pourrait avoir un impact significatif sur l'indice Nasdaq et les sentiments autour du secteur automobile.
IBM (IBM) : Le géant technologique conservateur rapportera ses revenus pour le dernier trimestre de 2025. Les investisseurs examineront les résultats des divisions de solutions cloud et de logiciels, ainsi que les performances de la nouvelle entreprise après la réorganisation (la scission de la division des services en une société distincte, Kyndryl). Une croissance stable des bénéfices et des revenus pour IBM sera un signal positif pour les « anciennes » entreprises informatiques, tandis que les segments faibles (par exemple, le conseil ou les mainframes) pourraient accentuer les craintes concernant la demande des clients entreprises.
Starbucks (SBUX) : Le plus grand réseau de cafés au monde publiera ses résultats pour le 1er trimestre financier de 2026 (octobre-décembre 2025). L'accent sera mis sur les ventes comparables (like-for-like) aux États-Unis et en Chine : la reprise de l'activité des consommateurs en Chine après la levée des restrictions liées à la Covid-19 pourrait avoir considérablement augmenté les revenus en Asie, tandis qu'aux États-Unis, les investisseurs s'intéressent à la stabilité de la demande face à des taux d'intérêt élevés. La rentabilité de Starbucks et la dynamique du programme de fidélité seront également au centre de l'attention des analystes. Les résultats du rapport SBUX permettront d'évaluer l'état du secteur de la consommation et les tendances de l'industrie de l'hôtellerie.

Europe : rapports d'ASML, Volvo et d'autres entreprises

ASML Holding (ASML) : Le fabricant néerlandais d'équipements pour micropuces, faisant partie des plus grandes entreprises de l' Euro Stoxx 50, publiera son rapport pour le IV trimestre 2025. Les résultats d'ASML sont considérés comme un baromètre de l'industrie des semi-conducteurs en Europe et dans le monde. Les investisseurs attendent des informations sur le volume de nouvelles commandes pour les systèmes de lithographie, surtout dans le contexte d'une possible baisse de la demande de la part des fabricants de puces en Chine et à Taïwan. Les prévisions de la direction d'ASML pour 2026 (en particulier concernant la demande pour les scanners EUV avancés) influenceront l'ensemble du secteur technologique sur les marchés européens.
AB Volvo (VOLV) : Le constructeur suédois de camions et d'équipements spéciaux publiera les résultats financiers du 4ème trimestre. Les performances de Volvo sont intéressantes comme indicateur de l'activité industrielle mondiale : les volumes de commandes de camions en Europe, en Amérique du Nord et en Asie refléteront l’état des secteurs du transport et de la construction. L’attention sera également portée sur la marge opérationnelle – la société a-t-elle réussi à répercuter la hausse des coûts (matières premières, énergie, main-d'œuvre) dans les prix de ses équipements ? Des résultats solides pour Volvo soutiendront les actions du secteur industriel en Europe, tandis que des signes de ralentissement de la demande pourraient inciter à la prudence des investisseurs.
Lonza Group (LONN) : La société suisse chimico-pharmaceutique, spécialisée dans la production d'ingrédients et de services pour la biotechnologie, dévoilera ses résultats pour le Q4 2025. Lonza est un partenaire clé pour de nombreuses entreprises pharmaceutiques, donc la dynamique de ses revenus et de ses commandes reflète les tendances dans le développement de nouveaux médicaments et vaccins. Les investisseurs attendent des mises à jour sur la marge, car les élevés coûts énergétiques en Europe pourraient avoir un impact sur la rentabilité. Les résultats de Lonza donneront un signal sur l'état du secteur pharmaceutique et le niveau d'activité d'investissement en biotechnologie.
Autres entreprises européennes : Mercredi, plusieurs autres entreprises européennes, représentant divers secteurs, publieront également des rapports. Parmi elles : Royal KPN (Pays-Bas, télécommunications), Tele2 (Suède, communication), le courtier en ligne Nordnet (Suède) et la société sidérurgique SSAB (Suède). Bien que ces entreprises ne figurent pas parmi les plus grandes en termes de capitalisation, leurs résultats complètent le tableau global de l'état du secteur des télécommunications, des services fintech et de l'industrie dans la région européenne. La réaction des marchés locaux à leurs rapports dépendra de la mesure dans laquelle ces entreprises dépasseront les prévisions des analystes ou seront confrontées à un ralentissement de la croissance.

Asie : rapports d'Advantest, Maruti, Larsen & Toubro

Advantest (6857.T) : Le fabricant japonais d'équipements de test de semi-conducteurs publiera les résultats pour le 3ème trimestre de l'année financière 2025. La société est l'un des composants notables de l'indice Nikkei 225, et sa publication permettra d'évaluer l'état de la chaîne d'approvisionnement mondiale de puces. Un portefeuille de commandes en croissance de la part des fabricants de puces (par exemple, à Taïwan et aux États-Unis) indique un regain d'activité dans l'industrie, tandis que des ventes faibles signalent une correction d’inventaire continue dans le secteur. Les commentaires d'Advantest sur la demande d'équipements de test de nouvelles puces dans le contexte des technologies AI et 5G seront également importants pour les investisseurs.
Larsen & Toubro (LT.NS) : Le plus grand conglomérat d'ingénierie et de construction indien annoncera ses résultats financiers pour le trimestre. Les performances de L&T servent de baromètre de l'activité d'investissement dans les infrastructures et l'industrie en Inde. Une augmentation des bénéfices et du portefeuille de commandes à la suite de projets gouvernementaux et d'investissements privés confirmera l'accélération du développement économique du pays. Une attention particulière sera accordée à la marge des projets et à la situation dans le secteur énergétique. De bons résultats pour L&T pourraient soutenir la croissance de l'indice boursier indien Nifty 50 et renforcer la confiance des investisseurs étrangers dans le marché indien.
Maruti Suzuki India (MARUTI) : Le plus grand constructeur automobile de l'Inde, contrôlant environ la moitié du marché automobile local, publiera son rapport pour le 3ème trimestre de l'année financière 2026. Les investisseurs évalueront la dynamique des ventes de véhicules Maruti dans un contexte de Hausses des taux d'intérêt et de concurrence croissante de la part des marques étrangères. Les indicateurs d'exportation et de part de marché des nouveaux modèles, ainsi que les commentaires de la direction sur l'état des chaînes d'approvisionnement (pénurie de puces) et les projets d'électromobiles, revêtent une importance particulière. Les résultats de Maruti auront un impact sur les sentiments dans le secteur automobile en Asie et fourniront des signaux sur la demande des consommateurs dans les marchés émergents.

Russie : X5 Group et résultats corporatifs du jour

X5 Group (FIVE) : Le principal détaillant en Russie (marques « Pyatyorochka », « Perekryostok », etc.) présentera ses résultats opérationnels pour l'année 2025. Les investisseurs s'intéressent à la dynamique des ventes comparables (LFL) dans le segment alimentaire dans un contexte d'inflation alimentaire à deux chiffres et de changements dans le comportement des consommateurs. Une augmentation de l'ensemble des revenus est attendue grâce à l'ouverture de nouveaux magasins et au développement de la livraison en ligne, mais le rythme de croissance pourrait ralentir par rapport au pic de la reprise post-pandémique. X5 pourrait également dévoiler des estimations préliminaires de bénéfices ou de marges, permettant d'évaluer l'impact de l'inflation des coûts (salaires, logistique) sur le commerce de détail. En tant que l'une des « blue chips » de l'indice de la Bourse de Moscou, X5 est capable d'influer sur le sentiment du marché boursier russe, en particulier dans le secteur des biens de consommation.
Autres événements corporatifs en RF : En plus de X5, les résultats opérationnels pour 2025 seront également publiés par le détaillant public relativement nouveau de vêtements pour hommes Henderson Fashion Group (HNFG). Bien que les dimensions de l'entreprise Henderson soient inférieures à celles de X5, ses résultats sont intéressants dans le contexte de la reprise de la demande dans le commerce de détail non alimentaire et le segment de la mode en Russie. De plus, les investisseurs sur le marché russe continuent de suivre les facteurs externes – décisions de la Fed des États-Unis et les prix du pétrole, qui pourraient l'emporter sur l'impact des résultats locaux. Combinées avec les données sur l'inflation en RF, ces nouvelles corporatives aideront à former des attentes concernant la future politique monétaire de la Banque de Russie et l'état général de l'économie.

Résultats du jour : ce sur quoi les investisseurs doivent prêter attention

1) Décisions des banques centrales (Fed et Banque du Canada) : détermineront le « ton » global pour les marchés. Des signaux accommodants soutiendront les actions et les obligations, une rhétorique stricte – renforcera la volatilité, notamment dans les segments des devises et des matières premières.
2) Données sur l'inflation : montreront la trajectoire des prix dans différentes parties du monde. Un IPC faible en Australie et un ralentissement de l'inflation en Russie seront positifs pour les marchés locaux, tandis qu'une hausse inattendue renforcera les attentes d'une politique stricte de la part des régulateurs.
3) Rapports d'entreprises géantes : les résultats de Microsoft, Meta, Tesla et d'autres leaders donneront une direction au secteur technologique et aux indices Wall Street. En Europe et en Asie, les entreprises clés (ASML, Volvo, Advantest, etc.) fourniront des signaux concernant leurs secteurs. Les surprises des rapports pourraient entraîner des mouvements brusques d'actions individuelles et de secteurs.
4) Marché pétrolier : la réaction des prix du pétrole aux statistiques de l'EIA reflétera l'impact sur les entreprises pétrolières et les économies dépendantes du pétrole. Les investisseurs doivent déterminer si le changement des stocks est une fluctuation à court terme ou fait partie d'une tendance plus durable en matière de demande/offre.
5) Géopolitique et autres facteurs : En parallèle des événements prévus, le contexte des risques géopolitiques et des nouvelles persiste, ce qui pourrait corriger les sentiments de manière inattendue. Les acteurs du marché doivent maintenir une flexibilité : la combinaison de données macroéconomiques, de décisions des régulateurs et de résultats d'entreprise forme un tableau complexe qui nécessite une approche équilibrée vis-à-vis des risques et des actifs.