Événements économiques et rapports d'entreprise - Lundi 13 octobre 2025 : forum du FMI, rapport de l'OPEP, commerce de la Chine

Aperçu détaillé des événements économiques et des rapports d'entreprise du 13 octobre 2025. Réunion annuelle du FMI et de la Banque mondiale, rapport mensuel de l'OPEP, statistiques commerciales de la Chine et de la Russie, ainsi que le début de la saison de publication des résultats d'entreprise (Fastenal aux États-Unis, LVMH en Europe) dans le contexte des vacances dans plusieurs pays.

Lundi définit principalement l'agenda mondial pour les marchés. À Washington, le forum annuel du FMI et de la Banque mondiale s'ouvre avec la participation des principaux banquiers centraux, ce qui attire l'attention sur les perspectives de l'économie mondiale et de la politique monétaire. En Asie, les investisseurs évaluent les nouvelles données commerciales de la Chine pour septembre à la recherche de signaux sur l'état de la demande mondiale. Le secteur de l'énergie attend le rapport mensuel de l'OPEP, qui pourrait influencer les prix du pétrole et les sentiments sur les actifs de matières premières. Les échanges au Japon et au Canada sont suspendus aujourd'hui en raison de jours fériés nationaux, tandis qu'aux États-Unis, c'est le Jour de Christophe Colomb (les marchés boursiers sont ouverts, tandis que les marchés obligataires sont fermés). Le front des entreprises entame une nouvelle saison de publications de résultats : aux États-Unis, Fastenal présentera ses résultats trimestriels comme indicateur précoce de la demande industrielle, en Europe, LVMH publiera ses ventes, fixant le ton pour le secteur du luxe. Il est important pour les investisseurs de prendre en compte les interrelations entre les marchés : commentaires des régulateurs mondiaux ↔ rendements obligataires, tendances commerciales de la Chine ↔ prix des matières premières, décisions de l'OPEP ↔ dynamique des actions énergétiques.

Calendrier macroéconomique (MSK)

Toute la journée - Washington : réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale (Jour 1).
Toute la journée - Japon : marchés financiers fermés (jour férié national, Jour du sport).
Toute la journée - Canada : marchés financiers fermés (Jour de Thanksgiving).
Toute la journée - États-Unis : Jour de Christophe Colomb (jour férié bancaire ; les bourses sont ouvertes, le marché obligataire ne fonctionne pas).
06:00 - Chine : indicateurs du commerce extérieur pour septembre (exportations, importations, solde commercial).
14:00 - OPEP : rapport mensuel sur le marché de l'huile (Oil Market Report).
16:00 - Russie : solde commercial pour août.

Économie mondiale : forum du FMI et des banquiers centraux

Lors de la réunion annuelle du FMI/Banque mondiale, une mise à jour des prévisions de l'économie mondiale (WEO) est attendue. D'éventuelles révisions des taux de croissance du PIB ou de l'inflation pour 2024-2025 pourraient influencer les attentes du marché et les sentiments des investisseurs.
Les chefs de banque centrale (Fed des États-Unis, BCE, Banque du Japon, etc.) participent aux discussions en marge du forum. Tous les signaux concernant la politique monétaire future ou l'évaluation des risques mondiaux (par exemple, la charge de la dette, la géopolitique) seront analysés avec attention sur les marchés.
Les thèmes de la stabilité financière et du soutien aux marchés émergents sont également au centre des préoccupations. Les déclarations concernant la restructuration de la dette, le financement climatique ou l'aide aux pays pauvres peuvent influencer indirectement les sentiments sur les marchés des devises et de la dette des pays émergents.

Asie : données commerciales de la Chine pour septembre

Les statistiques du commerce extérieur de la Chine pour septembre montreront la dynamique des exportations et des importations de la deuxième économie mondiale. La poursuite de la baisse des exportations sur une base annuelle indiquera une faiblesse de la demande extérieure, tandis que des signes de stabilisation ou de croissance des exportations signaleraient une certaine reprise du commerce mondial.
Les indicateurs d'importation de la Chine reflètent la demande intérieure et la consommation de matières premières. Une augmentation des importations pourrait signaler une reprise de l'activité économique à l'intérieur du pays, en particulier la demande d'énergie, de métaux et de composants. Des importations faibles, en revanche, souligneront les problèmes persistants dans l'industrie et le secteur de la consommation en Chine.
La taille du solde commercial (excédent) de la Chine influence la dynamique de taux du yuan et d'autres devises asiatiques. Des changements significatifs dans l'excédent commercial peuvent affecter les sentiments concernant les marchés émergents : un renforcement de l'excédent soutiendra les devises des pays exportateurs de matières premières, tandis qu'une réduction pourrait accroître les craintes liées au financement externe.

Pétrole et matières premières : rapport mensuel de l'OPEP

L'OPEP publiera son Monthly Oil Market Report, qui présente des évaluations de la demande et de l'offre mondiales de pétrole, ainsi que des données sur la production des pays du cartel. Les investisseurs examineront si l'OPEP a révisé ses prévisions de demande de pétrole pour l'année en cours et pour l'année suivante, et si elle a réévalué la production dans les régions clés.
Une attention particulière sera accordée aux commentaires de l'OPEP concernant l'état du marché pétrolier. Tous les signaux concernant une pénurie d'offre ou un excédent (par exemple, en raison des réductions de production par l'Arabie saoudite ou d'un accroissement de l'offre en dehors de l'OPEP) pourraient provoquer des fluctuations des prix du pétrole.
Les marchés pétroliers tiendront compte des données de l'OPEP sur les stocks commerciaux et les taux de croissance économiques. Une révision à la hausse de la demande ou une indication de faibles stocks dans les pays de l'OCDE pourrait soutenir les prix du pétrole, tandis que les accents mis sur les risques d'un ralentissement de l'économie mondiale pourraient peser sur les prix des matières premières.

Russie : solde commercial et taux du rouble

Les données d'août sur le commerce extérieur de la Russie montreront l'état des flux de revenus en devises et des importations. Un excédent commercial est prévu, mais comprimé par rapport à l'année précédente en raison des prix plus bas des matières énergétiques et de la hausse des importations.
Les revenus d'exportation de la Russie dépendent en grande partie de la conjoncture des prix du pétrole et des volumes de vente d'hydrocarbures. Les investisseurs suivront si la reprise des prix du pétrole soutient les revenus d'exportation ou si les restrictions et réductions sur le pétrole russe freinent les encaissements.
Les volumes d'importation montreront à quel point les entreprises et les consommateurs nationaux achètent activement des biens à l'étranger. Une augmentation des importations pourrait indiquer une reprise de la demande interne, mais signifie également une fuite de devises. L'équilibre export-import est un facteur clé pour le taux du rouble : un excédent durable soutient la monnaie nationale, tandis qu'une réduction de l'excédent peut créer des pressions sur celle-ci.

Publications d'entreprise : États-Unis et Europe

Fastenal (FAST) - distributeur américain de matériel et d'équipement industriels (S&P 500). L'entreprise ouvre traditionnellement la saison des résultats pour le troisième trimestre. Les investisseurs porteront leur attention sur la croissance des revenus et des bénéfices de Fastenal sur une base annuelle comme indicateur de l'état de la demande industrielle et du secteur de la construction aux États-Unis. On s'attend à ce que la direction commente la dynamique des commandes des entreprises manufacturières et l'état des chaînes d'approvisionnement ; des résultats positifs pourraient donner le ton à d'autres émetteurs industriels.
LVMH (MC) - le plus grand fabricant mondial de produits de luxe (Euro Stoxx 50). Le holding français Louis Vuitton Moët Hennessy dévoilera les données concernant le chiffre d'affaires du troisième trimestre. Le marché évaluera les ventes de LVMH par régions : la dynamique en Chine et dans le reste de l'Asie, sur fond de reprise de l'activité touristique, et la demande aux États-Unis et en Europe, sont particulièrement importantes. Les investisseurs s'intéressent à la croissance organique des ventes dans les divisions mode et maroquinerie (Louis Vuitton, Dior, etc.) et dans le segment des boissons alcoolisées. Un rapport solide de LVMH pourrait améliorer le moral dans le secteur de la consommation européen, tandis que des signes de ralentissement de la demande pour les produits de luxe pourraient accroître les craintes concernant la consommation mondiale segment premium.

Indices boursiers : S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

S&P 500 : Le marché boursier américain fonctionne normalement, mais en raison d'un jour férié partiel (jour non ouvrable pour les marchés obligataires), l'activité pourrait être inférieure à la norme. L'indice S&P 500 a terminé la semaine précédente sur une note positive, et maintenant les investisseurs suivront si les premiers résultats (comme Fastenal) soutiendront la poursuite du rallye ou si la prudence l'emportera avant les importantes publications bancaires à partir de mardi.
Euro Stoxx 50 : En Europe, lundi se déroule sans publications macroéconomiques significatives, donc le contexte externe et les nouvelles d'entreprise seront les principaux moteurs. Les actions des marques de luxe pourraient être au centre de l'attention grâce au rapport LVMH : des ventes positives pourraient faire monter l'Euro Stoxx 50, compte tenu du poids du secteur du luxe, tandis qu'une déception mettra une pression. De plus, les investisseurs en Europe évaluent les résultats des élections en Pologne (qui ont eu lieu dimanche) et les facteurs géopolitiques, mais l'activité commerciale pourrait être modérée en raison de l'absence de plusieurs acteurs clés (le marché britannique fonctionne normalement, tandis qu'une partie des investisseurs américains est en congé).
Nikkei 225 : Le marché japonais est fermé aujourd'hui en raison d'un jour férié national. Les échanges à la Bourse de Tokyo reprendront mardi, et les investisseurs locaux réagiront au contexte extérieur accumulé pendant le week-end. Les contrats à terme sur le Nikkei 225 pourraient légèrement réagir aux nouvelles mondiales (par exemple, les données de la Chine), mais le mouvement principal sera reporté à la prochaine session. En général, la saison des résultats d'entreprise au Japon, d'avril à septembre, ne fait que commencer et s'intensifiera plus tard en octobre.
MOEX : Le marché boursier russe commence la semaine en s'appuyant sur les données macroéconomiques internes et la conjoncture du marché pétrolier. Le solde commercial d'août pourrait influencer les attentes concernant le taux du rouble et la politique monétaire, mais un effet direct sur l'indice de la Bourse de Moscou n'est pas attendu. Aucun rapport d'entreprise significatif n'est prévu pour le 13 octobre parmi les blue chips ; le pic des publications des résultats pour les neuf mois se situe traditionnellement à la fin d'octobre - novembre. Par conséquent, la dynamique du MOEX dépendra avant tout des prix du pétrole après le rapport de l'OPEP et de l'attitude générale des investisseurs à l'égard du risque sur les marchés mondiaux. Si les prix des matières énergétiques restent stables, l'indice russe pourrait montrer un léger optimisme, tandis que la volatilité du rouble ou des chocs externes pourraient changer les sentiments des participants au marché.

Résultats de la journée : ce qu'il faut surveiller pour l'investisseur

1) FMI et banquiers centraux : les déclarations du forum à Washington (prévisions économiques mondiales, commentaires de Powell, Lagarde, etc.) pourraient donner le ton général au marché - elles influencent la perception de la trajectoire future des taux et de la croissance mondiale.
2) Commerce chinois : les données sur les exportations/importations de la Chine donneront un signal sur l'état du commerce mondial. Des chiffres forts soutiendront les devises des matières premières et les marchés des pays émergents, tandis qu'une statistique faible renforcera les craintes concernant la demande mondiale et pourrait peser sur les prix des biens industriels.
3) Pétrole et OPEP : le rapport mensuel de l'OPEP peut influencer les cotations pétrolières. Les investisseurs doivent suivre si des signaux apparaîtront concernant un déséquilibre sur le marché - cela se reflétera sur les actions du secteur pétrolier et sur les attentes inflationnistes.
4) Publications d'entreprise : les premiers indicateurs de la saison (Fastenal aux États-Unis, LVMH en UE) montreront les sentiments dans divers secteurs. Des résultats étonnamment forts ou faibles de ces entreprises pourraient déplacer localement les indices correspondants (S&P 500, Euro Stoxx 50) et donner le ton aux autres résultats de la semaine.
5) Liquidité des marchés : en raison d'un jour férié dans plusieurs pays, des volumes d'échanges réduits sont possibles. La fermeture du marché obligataire américain signifie que les réactions aux nouvelles (comme les statistiques de la Chine) dans les rendements des obligations d'État pourraient être reportées jusqu'à mardi. Les investisseurs doivent prendre en compte cette particularité et être prêts à une augmentation de la volatilité mardi, lorsque toutes les places financières reprendront leurs activités normalement.