Événements économiques et rapports d'entreprise — jeudi 29 janvier 2026 : taux des banques centrales du Brésil et d'Afrique du Sud, rapports d'Apple et de Visa

Événements économiques clés et rapports d'entreprise du jeudi 29 janvier 2026 : décisions des banques centrales, statistiques macroéconomiques des États-Unis, de la zone euro et d'Afrique du Sud, ainsi que les résultats des plus grandes entreprises publiques mondiales. Aperçu pour les investisseurs.

Jeudi présentera un ordre du jour riche pour les marchés mondiaux. Au centre de l’attention se trouvent les décisions des banques centrales du Brésil et d'Afrique du Sud sur les taux d'intérêt, qui refléteront les sentiments des régulateurs des marchés émergents face à la dynamique de l'inflation. Dans la zone euro, les indices de confiance des consommateurs et des attentes d'inflation seront publiés, complétés par une série de rapports d'entreprises de grandes sociétés de la région. Aux États-Unis, le principal événement de la journée sera les résultats financiers du géant technologique Apple et du système de paiement Visa (publiés après la clôture du marché), tandis qu'au cours de la journée, les investisseurs analyseront les données hebdomadaires concernant le marché du travail et la balance commerciale. Le secteur énergétique portera une attention particulière au rapport sur les stocks de gaz naturel aux États-Unis en raison de la période hivernale. Les investisseurs doivent évaluer tous les signaux dans leur ensemble : ton accommodant des banques centrales sur les marchés émergents ↔ dynamique des rendements obligataires et des monnaies EM ↔ résultats d'Apple et de Visa ↔ appétit pour le risque sur les marchés boursiers (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, etc.).

Calendrier macroéconomique (UTC+3)

00:30 — Brésil : décision de la banque centrale sur le taux d'intérêt.
13:00 — Zone euro : indice de confiance des consommateurs (janvier).
13:00 — Zone euro : indice des attentes d'inflation des consommateurs (janvier).
16:00 — Afrique du Sud : décision de la banque centrale (SARB) sur le taux d'intérêt.
16:30 — États-Unis : demandes initiales d'allocations de chômage (semaine).
16:30 — États-Unis : balance commerciale (novembre).
18:00 — États-Unis : volume des commandes industrielles (novembre).
18:30 — États-Unis : stocks de gaz naturel (semaine, EIA).

Marchés émergents : décisions des banques centrales du Brésil et d'Afrique du Sud

Brésil : La banque centrale (Copom) devrait probablement maintenir son taux autour de 15 %, le plus élevé depuis 20 ans. L'inflation au Brésil a ralenti (environ 4-5 % en glissement annuel), mais reste supérieure à l'objectif, ce qui pousse le régulateur à adopter un ton ferme. Les marchés chercheront des indices d'un adoucissement de la politique : beaucoup s'attendent à un signal de début d'un cycle de baisse des taux d'ici mars, si les attentes d'inflation continuent de diminuer. Tout changement de rhétorique pourrait influencer le cours du real et la valeur des actifs brésiliens.
Afrique du Sud : La réunion de la banque réserve d'Afrique du Sud se déroule dans un contexte d'inflation proche d'un nouvel objectif de 3 %. En décembre, les prix à la consommation ont augmenté de +3,6 % en glissement annuel, et le rand s'est renforcé à la fin de 2025. Le régulateur sud-africain a déjà commencé un cycle prudent de baisse des taux, et la décision actuelle est un choix délicat entre une pause (maintenir le taux autour de 6,75 %) et une légère baisse de 0,25 %. Les analystes sont partagés dans leurs prévisions. Un assouplissement de la politique soutiendrait la croissance économique et l'indice boursier local, mais certains membres du comité pourraient préférer attendre des données supplémentaires (nouveaux IPC, budget du pays en février) pour plus de certitude. Les investisseurs écouteront attentivement les commentaires du président de la SARB : des signaux d'une baisse supplémentaire des taux pourraient stimuler la demande pour les obligations sud-africaines et influencer le taux de change du rand.

Zone euro : confiance des consommateurs et attentes d'inflation

Confiance des consommateurs : La Commission européenne publiera l'indice de confiance des consommateurs pour janvier. On s'attend à ce que cet indicateur reste en territoire négatif (environ -13 à -15 points), reflétant le maintien d'un sentiment prudent parmi les ménages de la zone euro. Avec un taux de chômage volatile et une inflation en baisse, une amélioration modérée des sentiments renforcerait les espoirs de maintien des niveaux de consommation. Cependant, le profond déficit de l'indice indique que les Européens tendent encore vers un comportement d'épargne, ce qui pourrait freiner les ventes au détail.
Attentes en matière d'inflation : En parallèle, les attentes d'inflation des consommateurs seront divulguées. En décembre, les prévisions pour l'année à venir et au-delà ont diminué, se rapprochant de ~4 %, dans une fourchette acceptable autour de l'objectif de la BCE. Si l'enquête de janvier révèle une nouvelle diminution des attentes inflationnistes, cela serait un signal positif pour la Banque centrale européenne - la confiance que la pression sur les prix est maîtrisée augmente. À l'inverse, une hausse inattendue des attentes d'inflation pourrait renforcer le ton "faucon" de la BCE. Les résultats de l'indice influenceront l'euro et les sentiments sur les marchés européens : des attentes plus basses pourraient soutenir les actions européennes en raison des espoirs d'une politique monétaire accommodante.

États-Unis : marché du travail et industrie

Demandes initiales d'allocation : l'indicateur hebdomadaire des demandes initiales d'allocations de chômage aux États-Unis reste proche de ses plus bas niveaux en plusieurs années (environ 200-210 mille demandes). Cela confirme la résilience du marché du travail : les employeurs américains ne sont pas pressés de réduire leurs effectifs même dans un contexte de taux d'intérêt élevés de la Fed. Si les nouvelles données pour la semaine se terminant le 24 janvier montrent à nouveau un chiffre inférieur à environ 220 mille, les investisseurs renforceront leur conviction quant à la solidité de l'économie. Cependant, une augmentation des demandes au-dessus des attentes peut signaler le début d'un assouplissement du marché du travail, ce qui à terme influencerait la politique de la Fed.
Balance commerciale (novembre) : les données sur le commerce extérieur des États-Unis pour novembre aideront à évaluer la contribution de l'exportation nette à la croissance du PIB au quatrième trimestre. En octobre, le déficit commercial des États-Unis a diminué de manière inattendue à environ 29 milliards de dollars – son plus bas niveau depuis 2009, grâce à une forte augmentation des exportations (y compris l'or) et à la réduction des importations. Si en novembre cette tendance au maintien d'un déficit à un niveau bas se poursuit, cela soutiendra les prévisions d'une contribution positive du commerce extérieur à la croissance économique. Dans le cas contraire, une expansion du déficit pourrait indiquer un rétablissement de la demande intérieure (augmentation des importations) et un affaiblissement du soutien de l'exportation. Une attention particulière est accordée à la dynamique des exportations de produits industriels et d'énergies, ainsi qu'aux flux d'importation de biens de consommation pendant la période des fêtes.
Commandes industrielles (novembre) : le rapport sur le volume des nouvelles commandes dans l'industrie (Factory Orders) montrera l'activité dans le secteur manufacturier américain à la fin de l'année. Une augmentation de l'indicateur est attendue après la baisse d'octobre, en grande partie grâce au secteur aérospatial : il a été précédemment signalé que les commandes de biens durables en novembre avaient bondi d'environ 5 % en mois à mois, en raison d'un volume important de contrats pour des avions. L'augmentation des commandes signale une demande d'investissement soutenue de la part des entreprises, ce qui est positif pour les industriels (Boeing, Caterpillar, etc.). Cependant, si les commandes déçoivent par une diminution, cela pourrait indiquer la prudence des entreprises face à des taux d'intérêt élevés et renforcer les discussions sur le risque de récession industrielle.

Marché de l'énergie : stocks de gaz naturel (EIA)

Le Département de l'énergie des États-Unis publiera son rapport hebdomadaire EIA sur les stocks de gaz naturel pour la semaine dernière. Actuellement, les réserves de gaz dans les entrepôts diminuent normalement en raison de la demande de chauffage hivernal. Les prévisions des analystes s'attendent à un prélèvement substantiel – probablement autour de 120-150 milliards de pieds cubes pour la semaine, ce qui est comparable aux moyennes historiques pour fin janvier. Si la baisse réelle des réserves de gaz dépasse les attentes, cela pourrait faire grimper les prix du gaz sur les marchés au comptant (surtout aux États-Unis et en Europe). À l'inverse, un volume modéré de prélèvement ou un temps clément, qui freine la demande, pourraient entraîner une baisse supplémentaire des prix du gaz. Les traders du secteur énergétique seront attentifs à savoir si les réserves actuelles sont suffisantes pour le reste de l'hiver et s'il y a un risque de pénurie de combustible.

Rapport d'entreprise : avant l'ouverture (BMO, États-Unis et Asie)

Samsung Electronics & SK Hynix (Corée du Sud) : le secteur technologique asiatique donne le ton ce matin – les deux plus grands producteurs de mémoire ont annoncé de solides résultats pour le quatrième trimestre 2025. Samsung Electronics a déclaré un bénéfice d'exploitation record, presque triplé par rapport à l'année précédente, en raison de l'essor de la demande liée à l'IA et à la reprise du marché des puces. SK Hynix est également revenue à la rentabilité après un ralentissement l'année précédente, grâce à la hausse des prix des puces de mémoire (DRAM/NAND) et à un regain d'activité des centres de données. Les investisseurs évaluent les commentaires des entreprises coréennes sur les perspectives de demande en 2026 : la poursuite du « cycle des puces » à la hausse soutiendra le secteur technologique mondial, tandis que des avertissements concernant une saturation du marché ou une baisse des prix pourraient refroidir l'appétit pour les actions des producteurs de semi-conducteurs.
Lockheed Martin (LMT) : le géant américain de la défense présentera son rapport avant l'ouverture du marché américain, montrant les résultats du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'année 2025. Les attentes concernant Lockheed sont positives : la croissance mondiale des budgets militaires et la demande pour des armes de haute technologie (avions de chasse F-35, systèmes de défense anti-aérienne, etc.) contribuent à l'augmentation du portefeuille de commandes. Les investisseurs se concentreront sur la taille du carnet de commandes et les prévisions de la direction pour 2026. Une attention particulière sera accordée à la rentabilité et à la gestion des coûts dans un contexte d'inflation, ainsi qu'aux commentaires sur les chaînes d'approvisionnement. Des indicateurs stables ou supérieurs aux attentes chez Lockheed Martin soutiendront l'ensemble du secteur de la défense, tandis qu'une prévision faible pourrait entraîner une prise de bénéfices sur les actions de défense ayant augmenté l'année dernière.
Mastercard (MA) : l'un des principaux systèmes de paiement au monde publiera ses résultats le matin, fournissant des données pour le quatrième trimestre de 2025. Une croissance durable des bénéfices est attendue en raison d'un volume élevé de transactions : la saison des promotions et l'augmentation du flux touristique (paiements transfrontaliers) devraient soutenir les revenus. Les investisseurs analyseront la dynamique du volume total des paiements (Gross Dollar Volume), l'augmentation du nombre de transactions traitées et les indicateurs par segments (par exemple, les paiements B2B). Les commentaires sur les tendances de la consommation sont également importants – y a-t-il un ralentissement face à des taux d'intérêt et des prix plus élevés ? Tout signal de Mastercard indiquant un ralentissement de l'activité ou une augmentation des coûts (par exemple, en raison de nouvelles technologies de sécurité et de la concurrence) pourrait également affecter les actions de Visa, American Express et du secteur bancaire.
Honeywell (HON) : le conglomérat industriel de l'indice Dow Jones publiera ses résultats trimestriels et ses prévisions pour 2026. Honeywell a une activité équilibrée - de l'équipement aéronautique et systèmes d'automatisation aux segments énergétique et numérique. Une augmentation des revenus est attendue, notamment dans le secteur aérospatial, en raison de la forte demande en pièces d'avion et en maintenance des avions en raison de la reprise des transports aériens. Les investisseurs s'intéressent également aux commandes dans le secteur de l'automatisation et de l'équipement climatique (impact des projets de modernisation industrielle et des initiatives "vertes"). L'entreprise a déjà laissé entendre qu'elle allait optimiser ses coûts, donc les marchés suivront de près le niveau de la marge opérationnelle. Si Honeywell confirme des prévisions optimistes pour 2026 (croissance des bénéfices, marges stables), cela renforcera la confiance dans le secteur industriel américain. Au contraire, des segments faibles ou des prévisions prudentes pourraient aggraver les craintes de ralentissement économique.
Caterpillar (CAT) : le leader mondial de la fabrication de matériel de construction et d'exploitation minière publiera ses résultats avant l'ouverture des marchés. Caterpillar sert de baromètre pour l'activité d'investissement mondial dans les infrastructures, la construction et l'extraction de ressources. Les résultats devraient probablement refléter des ventes élevées de matériel de construction en Amérique du Nord (grâce à des projets d'infrastructure aux États-Unis) et une demande stable d'équipement minier (soutenue par des prix élevés des matières premières en 2025). Les investisseurs porteront une attention particulière à la dynamique des commandes en provenance de Chine et des marchés émergents : le ralentissement du secteur de la construction en Chine ou dans d'autres régions pourrait influencer les ventes asiatiques de CAT. De plus, les investisseurs évalueront les stocks de produits finis et la taille des commandes (book-to-bill) pour comprendre s’il y a une accumulation de stocks excédentaires chez les revendeurs. Un rapport solide de Caterpillar avec des prévisions positives sur la demande sera un indicateur de la résilience de l'économie mondiale, tandis que des commentaires prudents (par exemple, sur des taux d'intérêt en hausse qui pèsent sur les promoteurs) pourraient refroidir l'enthousiasme dans le secteur industriel.

Rapport d'entreprise : après la clôture (AMC, États-Unis)

Apple (AAPL) : le point culminant de la journée sera le rapport d'Apple pour le premier trimestre 2026 de l'année fiscale (quatrième trimestre 2025), qui sera publié après 23h00 UTC+3. Les investisseurs s'attendent à de solides résultats pour le trimestre des fêtes : la demande pour les appareils phares est traditionnellement élevée à la fin de l'année. Au centre d'attention – les ventes de l'iPhone 17 et en particulier la dynamique en Chine : la concurrence sur le marché chinois des smartphones s'est intensifiée, et tout signe de ralentissement de la demande ou de pression sur les prix y sera minutieusement examiné. De plus, Apple continue de miser sur la croissance du segment des services (App Store, abonnements, médias) – l’accélération de la croissance des revenus de services améliore le profil de marge de l'entreprise. Les indicateurs concernant l'iPad et le Mac après des périodes de ralentissement, ainsi que le succès des nouveaux produits (par exemple, le casque de réalité mixte, s'il a été lancé), sont importants. La marge bénéficiaire sera sous surveillance : la société avait précédemment averti des impacts du dollar fort et des coûts des puces. Si Apple dépasse les attentes en matière de bénéfice et donne une prévision solide, cela soutiendra tout le secteur technologique et pourrait faire monter l'indice Nasdaq et le S&P 500. Cependant, même une légère déception (par exemple, une prévision de vente faible ou une compression des marges) pourrait entraîner une volatilité significative et une vague de prise de bénéfices sur les actions des géants technologiques.
Visa (V) : le principal réseau de paiement mondial publiera également ses résultats après la clôture du marché américain, présentant les résultats du premier trimestre de l'exercice financier 2026. Comme Mastercard, les investisseurs voient Visa comme un indicateur des dépenses de consommation mondiales. On s'attend à une croissance soutenue des revenus, alimentée par l'augmentation des volumes de paiement et des transactions. Un intérêt particulier porte sur les données concernant les transactions transfrontalières, qui reflètent le tourisme international et le commerce en ligne : en 2025, on a observé un retour des voyages, ce qui pourrait avoir un impact positif sur les commissions de Visa. La direction soulignera probablement l'impact des facteurs macroéconomiques : inflation (augmentation des volumes nominaux de paiement), taux d'intérêt (qui peuvent freiner les dépenses de consommation) et concurrence des startups fintech. Les investisseurs évalueront les prévisions de Visa pour 2026 : le maintien de taux de croissance à deux chiffres des bénéfices et des revenus sera un signal encourageant. Toute mention d'un ralentissement de l'activité de consommation, du renforcement de la réglementation (par exemple, des restrictions sur les commissions) ou des risques technologiques pourrait provoquer une baisse à court terme non seulement des actions de Visa, mais aussi de l'ensemble du secteur financier.

Autres régions et indices : Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50 : en Europe, le 29 janvier est riche en publications de résultats d'entreprise des "blue chips". Plusieurs poids lourds de l'indice Euro Stoxx 50 publient leurs résultats : parmi eux, SAP (le plus grand développeur de logiciels en UE), les géants pharmaceutiques Roche et Sanofi, ainsi que des banques (Deutsche Bank, Nordea) et des leaders industriels (ABB et Siemens Energy). Ces annonces donneront le ton au marché européen : par exemple, de bons résultats de SAP dans son activité cloud ou des prévisions positives de Roche concernant le bénéfice pourraient soutenir la hausse de l'Euro Stoxx 50, tandis que des déceptions dans le secteur bancaire ou industriel renforceraient la prudence des investisseurs. De plus, les données statistiques de la Commission européenne (confiance des consommateurs, attentes d'inflation) influenceront le secteur du commerce de détail et des finances dans l'UE. En général, les investisseurs européens vont devoir trouver un équilibre entre les facteurs internes (rapports d'entreprises) et le cadre externe (décisions monétaires au Brésil/AFS, aux États-Unis le soir – rapports technologiques).
Nikkei 225 (Japon) : dans la région asiatique, l'attention se porte sur les nouvelles d'entreprise du Japon. De grands producteurs japonais ont publié leurs résultats trimestriels : par exemple, Hitachi (conglomérat technologique diversifié) et Keyence (leader mondial dans l'automatisation industrielle) ont annoncé des bénéfices. Les tendances qu'ils démontrent sont importantes pour comprendre l'état de l'industrie : la hausse des commandes d'équipement et d'électronique témoigne d'investissements sains dans l'économie. Si les résultats des entreprises japonaises dépassent les attentes, le Nikkei 225 recevra un soutien, notamment dans les segments de l'électronique et de l'ingénierie. De plus, les investisseurs en Asie prennent en compte les résultats de Samsung et SK Hynix : le succès des fabricants de puces coréens pourrait positivement affecter les actions des fournisseurs de composants japonais (Tokyo Electron, Advantest). Les facteurs externes – comme la stabilité du taux de change du yen et des nouvelles en provenance de Chine – complètent le tableau commercial à Tokyo.
MOEX (Russie) : sur le marché russe, il n'y a pas de publications de rapports financiers des principaux émetteurs le 29 janvier, donc la dynamique de l'indice MOEX sera principalement déterminée par des facteurs externes. Le matin, l'humeur sera définie par la session asiatique (réaction sur les décisions du Brésil/AFS et les rapports de Samsung), tandis qu'à midi, ce sera la situation sur les marchés européens. Les prix du pétrole et du gaz auront également une influence : après les données de l'EIA sur les stocks d'énergie, une volatilité est possible dans le secteur pétrolier et gaziers. Le rouble est relativement stable grâce au prix élevé du pétrole et aux ventes de recettes par les exportateurs, donc le facteur monétaire est actuellement neutre pour le marché boursier. L'absence de moteurs internes signifie que les investisseurs sur le MOEX se concentreront sur la conjoncture générale : une augmentation de l'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux pourrait pousser l'indice à la hausse, tandis qu'un sentiment négatif sur les marchés externes (par exemple, une chute du Nasdaq après le rapport d'Apple) pourrait entraîner une prudence et une prise de bénéfices de la part des participants locaux.

Résumé de la journée : points à surveiller pour les investisseurs

Banques centrales des pays émergents : le Brésil et l'Afrique du Sud signalent-ils le début d'un cycle de baisse des taux ? Une rhétorique douce soutiendrait la demande de risque sur les marchés émergents (obligations, actions), tandis que des notes inattendues "faucons" pourraient renforcer localement les devises (real, rand) et refroidir l'appétit pour les actifs EM.
Apple - baromètre technologique : le rapport et les prévisions d'Apple définiront les sentiments dans le secteur technologique globalement. De fortes ventes et une prévision optimiste donneront un élan positif au Nasdaq et au S&P 500, tandis que des chiffres faibles pourraient provoquer des ventes dans le secteur technologique. Les investisseurs doivent évaluer comment les consommateurs réagissent aux nouveautés d'Apple et si la croissance des services à plus forte marge se maintient.
Demande de paiement et consommation : les résultats de Visa (et de Mastercard le matin) servent d'indicateur de la santé de la demande de consommation mondiale. Une hausse des volumes de transactions et des voyages confirmera la résilience de l'économie malgré des crédits coûteux. Si les entreprises de paiement notent des signes de ralentissement des dépenses, cela pourrait accentuer les craintes sur la consommation mondiale en 2026.
Entreprises européennes et asiatiques : la publication en bloc de résultats en Europe et en Asie (SAP, Roche, Samsung, Hitachi, etc.) montrera la dynamique régionale des bénéfices. De bons résultats supérieurs aux attentes donneront du dynamisme aux indices locaux Euro Stoxx 50 et Nikkei 225, confirmant que les entreprises s'adaptent aux nouvelles conditions. Toutefois, une série de rapports faibles pourrait accroître la volatilité et attirer l'attention des investisseurs vers des actifs défensifs.
Données macroéconomiques des États-Unis : bien que le marché soit habitué aux statistiques hebdomadaires, une augmentation soudaine des demandes d'allocations ou un changement soudain de la balance commerciale/des commandes pourrait influencer les attentes concernant la politique de la Fed. Les investisseurs doivent suivre si la tendance au "atterrissage en douceur" de l'économie se maintient : un faible taux de licenciements, une production saine et un commerce équilibré renforceront la confiance, tandis que des surprises négatives amplifieront les discussions sur les risques de récession.