Événements économiques et rapports d'entreprises — mardi, 27 janvier 2026 : sommet UE-Inde, loi sur les actifs numériques et confiance des consommateurs aux États-Unis

Aperçu détaillé des événements économiques et des rapports d'entreprise du 27 janvier 2026. Sommet UE-Inde sur l'accord commercial, réunion de Lavrov avec les ambassadeurs de la CEI, vote du Sénat américain sur les actifs numériques, indicateurs clés de l'économie américaine (emploi ADP, indice de confiance des consommateurs, marché immobilier) et discours de Donald Trump et de la présidente de la BCE, Christine Lagarde. Les marchés de l'énergie surveillent les données de l'API sur le pétrole. Du côté des entreprises, les résultats des plus grandes sociétés des États-Unis (S&P 500), d'Europe (Euro Stoxx 50), d'Asie (Nikkei 225) et de Russie (MOEX) sont attendus.

Le mardi s'annonce riche pour les marchés mondiaux : le matin, l'attention se tourne vers les initiatives diplomatiques (petit-déjeuner de travail de S. Lavrov avec les ambassadeurs des pays de la CEI et sommet UE-Inde à New Delhi), l'après-midi, le focus se déplacera sur une série de données en provenance des États-Unis - de l'emploi et de l'immobilier aux sentiments des consommateurs, ainsi que sur la discussion sur la régulation des cryptomonnaies au Sénat américain. Dans la seconde moitié de la journée, les marchés évalueront la rhétorique de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ainsi que le discours public de Donald Trump. Dans le même temps, la saison des rapports d'entreprise est active : les investisseurs recevront les résultats d'un certain nombre de grandes sociétés américaines (des secteurs industriel à technologique et de la santé), de grands conglomérats européens (y compris des leaders des segments du luxe et industriel), de sociétés asiatiques et d'émetteurs russes individuels. Il est crucial pour les investisseurs d'évaluer tous ces événements dans un contexte interconnecté : signaux des données macroéconomiques américaines ↔ attentes concernant les taux d'intérêt et les rendements obligataires ↔ dynamique du dollar et des prix des matières premières (pétrole, métaux) ↔ appétit pour le risque sur les marchés boursiers ; des rapports d'entreprise solides peuvent également décaler le focus vers certains secteurs.

Calendrier macroéconomique (heure de Moscou)

04:30 - Chine : profit des entreprises industrielles (décembre).
09:00 - Russie : petit-déjeuner de travail du ministre des Affaires étrangères S. Lavrov avec les ambassadeurs des pays de la CEI (priorités de coopération pour 2026).
Tout au long de la journée - Inde-UE : sommet à New Delhi sur un accord commercial et d'investissement global.
16:15 - États-Unis : rapport ADP sur l'emploi (indicateur hebdomadaire du marché du travail).
16:30 - États-Unis : discours de Donald Trump (allocution publique, commentaires politico-économiques).
17:00 - États-Unis : indice des prix de l'immobilier S&P/Case-Shiller (novembre).
18:00 - États-Unis : indice de confiance des consommateurs CB (janvier).
18:00 - États-Unis : indice de l'activité manufacturière de la Réserve fédérale de Richmond (janvier).
18:00 - Zone euro : discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
18:00 - États-Unis : vote du comité sénatorial de l'agriculture sur le projet de loi sur les actifs numériques (régulation du marché crypto).
00:30 (mer) - États-Unis : stocks hebdomadaires de pétrole (API).

Géopolitique : CEI et sommet UE-Inde

CEI - priorités de coopération : La réunion de travail de Sergey Lavrov avec les ambassadeurs des pays de la Communauté des États Indépendants donne le ton à la diplomatie régionale. L'accent est mis sur la coordination des initiatives économiques, des liens commerciaux et des projets d'intégration pour 2026. Les investisseurs de la région CEI chercheront des signaux concernant le démantèlement des barrières pour les affaires et d'éventuels projets d'infrastructure conjoints, ce qui pourrait soutenir les entreprises liées à l'exportation et à l'importation.
Sommet UE-Inde : À New Delhi, les dirigeants de l'Union Européenne et de l'Inde discutent de la conclusion d'un vaste accord de libre-échange. L'enjeu majeur : la réduction des tarifs et des barrières sur les biens (par exemple, textile, composants automobiles, pharmacie), la coopération en matière d'investissement et la coordination dans les domaines de la technologie et de l'énergie. Un progrès dans les négociations pourrait donner un coup de pouce aux exportateurs de l'UE et de l'Inde, soutenir les fabricants automobiles européens et le secteur informatique indien, ainsi qu'accroître le tonus mondial en matière de développement du commerce mondial.

États-Unis : marché du travail et confiance des consommateurs

ADP et dynamique de l'emploi : Le rapport hebdomadaire d'ADP fournira une évaluation rapide de l'état du marché du travail aux États-Unis. Des niveaux d'embauche élevés indiqueront une demande soutenue de main-d'œuvre, ce qui pourrait renforcer les attentes d'une politique plus stricte de la Réserve fédérale, tandis qu'un ralentissement de l'embauche allégera la pression sur le taux. La tendance est essentielle pour les investisseurs : le marché du travail demeure un indicateur clé influençant les rendements obligataires et le secteur bancaire.
Sentiments des consommateurs et marché immobilier : L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour janvier montrera le niveau de confiance des ménages dans l'économie après la saison des fêtes. Une amélioration des sentiments indique un potentiel de hausse des dépenses des consommateurs (soutien aux détaillants et au secteur des services), tandis qu'une baisse de l'indice peut signaler une prudence des consommateurs et une pression sur les secteurs cycliques. En même temps, l'indice des prix de l'immobilier S&P/Case-Shiller sera publié : la poursuite de la hausse des prix des maisons face à une offre limitée soutient la richesse des propriétaires, tandis qu'une baisse des prix pourrait refroidir le secteur de la construction. Dans l'ensemble, les données sur les sentiments et sur le logement dessineront un tableau de la demande intérieure aux États-Unis, influençant les actions des entreprises du secteur de la consommation et des sociétés de construction.

Discours des dirigeants : Donald Trump et Christine Lagarde

Donald Trump : L'ancien président des États-Unis, Donald Trump, prendra la parole publiquement (il pourrait s'agir d'un discours de campagne ou de commentaires sur la politique économique). Les investisseurs prêteront attention à sa rhétorique : une critique de la politique économique actuelle ou des déclarations sur la politique commerciale/tarifs pourraient influencer à court terme le marché (en particulier les actions des entreprises sensibles à la réglementation et aux tarifs, ou liées à l'infrastructure et à l'énergie, sur lesquelles Trump s'exprime fréquemment). Tout signal politique sera pris en compte par le marché en termes de perspectives des élections de 2026 et des risques associés.
Christine Lagarde : La présidente de la Banque centrale européenne prend la parole lors d'un forum dans l'après-midi. L'accent sera mis sur l'évaluation de l'économie de la zone euro et des risques inflationnistes pour la nouvelle année. Si Lagarde suggère une nouvelle hausse des taux par la BCE ou exprime des inquiétudes concernant l'inflation élevée, cela pourrait renforcer l'euro et augmenter les rendements des obligations européennes, mettant ainsi la pression sur le Euro Stoxx 50. Une rhétorique plus douce (par exemple, des signes de pause dans le resserrement de la politique face à un ralentissement économique) soutiendront les actions européennes et les obligations des pays périphériques. Les marchés des devises et des actions en Europe analyseront attentivement chaque mot de Lagarde à la recherche d'indices sur la future politique du régulateur.

Cryptomonnaies : projet de loi au Sénat américain

Régulation des actifs numériques : Le Comité de l'agriculture du Sénat américain réalise une "markup" - examen et vote sur le projet de loi régulant les actifs numériques (Digital Commodities Act). L'enjeu principal est la délimitation des compétences de la SEC et de la CFTC sur le marché des cryptomonnaies, exigences pour les échanges crypto et protection des investisseurs. Si le projet de loi avance, le marché percevra cela comme un pas vers la création de règles de jeu claires pour les cryptomonnaies et les stablecoins aux États-Unis. Cela pourrait augmenter la volatilité des prix du bitcoin et des altcoins : une clarté réglementaire positive pourrait soutenir les cotations et les actions des entreprises crypto à court terme, tandis que des restrictions sévères ou des retards dans l'adoption pourraient entraîner des ventes. Les investisseurs travaillant avec des actifs crypto doivent être prêts à des fluctuations rapides des prix lors des discussions sur la loi.

Asie : profit industriel de la Chine

Profits industriels de la RPC : La Chine a publié des données sur les bénéfices des grandes entreprises industrielles pour décembre. Dans un contexte de reprise modérée de l'économie chinoise, cet indicateur montre à quel point le secteur industriel gère efficacement les conséquences du ralentissement de l'année précédente. Il est important de noter qu'à la fin des 11 mois de 2025, le bénéfice cumulé dépassait à peine le niveau de l'année précédente (~+0,1% en glissement annuel), et une nouvelle hausse même d'un petit pourcentage serait un signal encourageant. Une amélioration de la rentabilité des usines indiquerait un regain de la demande intérieure et l'efficacité des mesures gouvernementales, ce qui serait positif pour les prix des métaux industriels et les actions des entreprises chinoises. Si les bénéfices continuent de stagner ou diminuent, cela renforcera les craintes de ralentissement de la deuxième économie mondiale et pourrait peser sur les marchés des matières premières (en particulier la métallurgie) et l'indice Hang Seng / Shanghai Composite.

Marché pétrolier : stocks API

Pétrole et réserves : L'Institut américain du pétrole (API) publiera une évaluation des changements dans les stocks commerciaux de pétrole brut et de produits pétroliers pour la semaine. Ce rapport non officiel est publié tard dans la soirée et donne le ton avant la statistique officielle de l'EIA mercredi. L'attention des traders se concentre sur la tendance : une poursuite de la diminution des stocks de pétrole aux États-Unis indiquerait une demande soutenue et un soutien aux prix Brent/WTI, tandis qu'une augmentation inattendue des réserves pourrait entraîner une légère baisse des prix. Sur le marché pétrolier, l'équilibre est actuellement sensible : les risques géopolitiques et la demande chinoise soutiennent les prix, mais une augmentation des stocks ou de la production aux États-Unis pourrait limiter le rallye. La réaction des contrats à terme sur le pétrole aux données API pourrait également se refléter sur les devises des pays producteurs de matières premières (comme le dollar canadien) et les actions des entreprises pétrolières et gazières.

Rapports : avant l'ouverture des marchés (BMO, États-Unis et Asie)

UnitedHealth Group (UNH) - assurance santé, plus grande compagnie d'assurance maladie (Dow Jones). Points clés : ratio des dépenses médicales au quatrième trimestre (augmentation des coûts de traitement par rapport aux primes d'assurance), augmentation du nombre d'assurés (en particulier Medicare / Medicaid) et prévisions pour 2026. Des dépenses stables et des prévisions positives soutiendront les actions du secteur de la santé, tandis qu'une augmentation des coûts ou des prévisions prudentes pourraient peser sur tout le segment des soins gérés.
Boeing (BA) - construction aéronautique et défense. Points clés : volume des livraisons d'avions commerciaux pour le trimestre (cadences de production des 737 MAX et 787 Dreamliner), progrès dans la résolution des goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et nouvelles commandes des compagnies aériennes. Les investisseurs souhaitent également obtenir des commentaires sur la rentabilité et le cash-flow libre (important après la reprise des livraisons et l'augmentation de la production). Une augmentation réussie des livraisons d'avions et un solide portefeuille de commandes soutiendront les actions de Boeing et des producteurs associés, tandis que tout retard ou prudence du management pourraient nuire au secteur aéronautique.
RTX Corporation (RTX) - conglomérat aérospatial et de défense (regroupe Pratt & Whitney, Collins, Raytheon). À surveiller : le segment de défense (augmentation des commandes de systèmes de défense aérienne, munitions dans un contexte de tension mondiale) et le segment civil (résolution des problèmes avec les moteurs Pratt & Whitney pour Airbus, reprise du transport aérien). Les investisseurs attendent des mises à jour sur la résolution des problèmes techniques et des prévisions de marge. Un solide carnet de commandes de défense et des progrès dans le secteur aéronautique soutiendront les actions de RTX, tandis que des coûts supplémentaires ou des retards pourraient susciter une réaction négative.
United Parcel Service (UPS) - logistique et livraison express. Points importants : résultats de la saison des fêtes (volumes de colis en novembre-décembre), effet de l'accord récent avec le syndicat sur les dépenses et la marge, ainsi que les prévisions de la direction sur la demande de livraison pour 2026. Si UPS signale une augmentation des revenus pendant la période des soldes et des marges opérationnelles stables, cela renforcera la confiance dans la demande des consommateurs et soutiendra les actions du secteur des transports. Une baisse des volumes ou une prévision prudente (par exemple, en raison du ralentissement économique) pourraient entraîner une vente non seulement d'UPS, mais aussi de ses concurrents (FedEx) et des entreprises liées au e-commerce.
General Motors (GM) - secteur automobile. Indicateurs clés : ventes et production de voitures au quatrième trimestre, en particulier la dynamique des véhicules électriques (VE) et des pick-ups / SUV populaires, ainsi que l'impact des grèves récentes et du nouveau contrat avec le syndicat sur les coûts. Les investisseurs évalueront si GM a réussi à rattraper sa production après la grève d'automne et comment cela a affecté sa rentabilité. Les prévisions de marge dans un contexte de taux élevés et de prix des voitures seront au centre de l'attention. Un ton confiant de la direction et des progrès dans les VE (comme l'augmentation de la production de modèles et l'amélioration des batteries) soutiendront les actions de GM et de l'ensemble du secteur automobile, tandis que des résultats décevants ou des coûts résultant de conflits de travail renforceront la pression sur les fabricants automobiles.
Union Pacific (UNP) - transports ferroviaires. Points clés : volume de fret et revenus par catégorie de fret clé (produits industriels, produits agricoles, conteneurs) pour le trimestre, ainsi que le coefficient opérationnel (efficacité opérationnelle). Le trafic ferroviaire est un baromètre de l'économie : une augmentation des transport montre une reprise de l'industrie et du commerce aux États-Unis, ce qui est positif pour les actions de UNP et d'autres entreprises ferroviaires. Si les volumes ont diminué (par exemple, en raison d'une faible exportation de céréales ou de charbon), la direction devra démontrer une réduction des coûts pour maintenir la rentabilité. Des améliorations des indicateurs opérationnels et un optimisme concernant le transport de fret souteniront les cotations, tandis qu'une faible demande pourrait réduire l'intérêt des investisseurs pour le secteur de la logistique de transport.
Northrop Grumman (NOC) - industrie de la défense. Points clés : nouvelles commandes et augmentation du carnet de commandes (en particulier pour les programmes de drones, de missiles et de systèmes spatiaux) dans un contexte d'augmentation des dépenses militaires des États-Unis et de leurs alliés, ainsi que la rentabilité des projets. L'entreprise a plusieurs mégaprojets (bombardier furtif B-21 Raider, programmes de la NASA) ; les investisseurs attendent des mises à jour sur leur avancement. Un fort afflux de contrats et la confirmation des prévisions de ventes renforcera les positions des actions de NOC, qui sont déjà sur une tendance haussière grâce à la géopolitique mondiale. Tout retard ou problème dans l'exécution des contrats pourraient temporairement refroidir l'enthousiasme des investisseurs dans le secteur de la défense.
NextEra Energy (NEE) - production d'électricité et énergies renouvelables. Points clés : résultats financiers de l'activité principale de production d'électricité (Florida Power & Light) et croissance de la production à partir de capacités renouvelables (parcs éoliens, centrales solaires). NextEra est la principale société d'énergie verte, donc les investisseurs scrutent son portefeuille de projets : mise en service de nouvelles capacités en 2025-2026, impact de la hausse des taux sur le financement de ces projets (problème qui a précédemment conduit à la baisse des actions de NextEra Energy Partners). Si la société confirme ses plans d'expansion de la génération d'énergie renouvelable tout en contrôlant les coûts, cela restaurera la confiance dans le secteur des énergies renouvelables. Une attention particulière sera accordée aux prévisions de bénéfices et de dividendes de la direction : une croissance stable pourrait soutenir les cotations de NEE, tandis que des attentes prudentes ou des mentions de difficultés (comme l'augmentation des coûts de financement) pourraient renforcer la volatilité des actions.
Kimberly-Clark (KMB) - biens de consommation (fabricant des marques Kleenex, Huggies, etc.). À surveiller : croissance organique des ventes et fluctuations des volumes par catégories clés (couches pour bébés, papier toilette, etc.), ainsi que le niveau de marge opérationnelle. Dans un contexte d'inflation des matières premières en baisse, les investisseurs espèrent voir une reprise de la rentabilité, à condition que l'entreprise n'ait pas perdu de volumes en raison d'une augmentation de prix. Tout signal de ralentissement de la demande (par exemple, une baisse des ventes dans les régions en développement ou une intensification de la concurrence des marques de distributeurs) pourrait inquiéter le marché. D'un autre côté, des résultats robustes et un optimisme concernant la demande des consommateurs soutiendront non seulement les actions de Kimberly-Clark, mais aussi celles d'autres géants du secteur FMCG (Procter & Gamble, Colgate-Palmolive).
HCA Healthcare (HCA) - cliniques et centres médicaux. Indicateurs clés : taux d'occupation des lits et nombre de procédures / opérations (reflète la demande pour les soins médicaux planifiés), taux de croissance des revenus dans les hôpitaux comparables, ainsi que les dépenses liées au personnel. L'année dernière, le secteur hospitalier a fait face à une pénurie d'infirmières et à une augmentation des salaires ; les progrès d'HCA dans le recrutement et la fidélisation des employés influenceront les coûts. Si HCA annonce une augmentation du nombre de patients et des marges stables, cela indiquera une normalisation de la situation dans le secteur de la santé, ce qui serait positif pour l'ensemble du secteur. Les avertissements de la direction concernant les augmentations de coûts ou la faible demande pour les services payants pourraient avoir un impact négatif sur les actions de HCA et de ses concurrents.

Rapports : après la fermeture du marché (AMC, États-Unis)

Texas Instruments (TXN) - semi-conducteurs (puces analogiques et numériques). Points clés : demande des principaux segments clients de TXN - automobile, équipements industriels et électronique. L'entreprise donne souvent des prévisions prudentes ; par conséquent, un indicateur important sera l'outlook pour le premier trimestre 2026 : la faiblesse de la demande pour les puces va-t-elle persister ou attend-on un regain ? Les investisseurs examineront également les stocks : une diminution des stocks indiquerait une reprise de l'équilibre entre l'offre et la demande dans la chaîne d'approvisionnement. Un pronostic positif concernant la demande (par exemple, grâce à l'électronique automobile) pourrait faire grimper les actions du secteur des semi-conducteurs, tandis que des commentaires prudents ou une baisse des ventes accentueront la pression sur les entreprises de semi-conducteurs.
Seagate Technology (STX) - stockage de données (disques durs). Points clés : tendances des commandes de la part des centres de données cloud et des clients d'entreprises. Après un déclin sur le marché de la mémoire et du stockage en 2023, les investisseurs attendent des signes de reprise de la demande. Les efforts de Seagate pour optimiser les coûts, le pipeline de nouveaux produits (HDD à haute capacité) et l'état de son bilan seront également surveillés. Si l'entreprise annonce une augmentation des commandes des grands acteurs cloud et une amélioration du carnet de commandes, cela soutiendra les actions de STX. Une poursuite de la faiblesse de la demande ou une faible utilisation des capacités de production pourraient entraîner une révision à la baisse des prévisions de bénéfices.
F5, Inc. (FFIV) - technologies pour réseaux et cybersécurité. Points clés : ventes de logiciels et matériels pour la gestion du trafic et des applications. F5 se transforme ces dernières années, se concentrant sur les logiciels et les services d'abonnement. Les investisseurs évalueront la croissance des revenus d'abonnement et des solutions cloud, ainsi que la demande des budgets informatiques des entreprises. Si les résultats et les prévisions indiquent que l'entreprise réussit à augmenter les ventes de logiciels malgré les dépenses prudentes des clients, les actions de F5 seront soutenues. De mauvais résultats ou des plaintes concernant les réductions des dépenses informatiques des entreprises pourraient avoir un impact négatif non seulement sur F5, mais aussi sur d'autres entreprises du domaine de la sécurité des réseaux.
Jack Henry & Associates (JKHY) - technologies financières (logiciels pour banques et caisses de crédit). Points clés : taux d'expansion de la clientèle parmi les banques régionales des États-Unis et demande de mise à jour des systèmes bancaires de base. La hausse des taux d'intérêt et les problèmes rencontrés par certaines banques pourraient inciter les institutions financières à réduire leurs budgets informatiques. Les investisseurs chercheront dans le rapport de Jack Henry des signaux indiquant si la demande pour leurs solutions s'est rétablie. Une forte croissance des revenus et de nouveaux contrats avec des banques renforceront les actions de JKHY, démontrant la résilience de la demande en fintech. En revanche, si la direction signale des retards dans les transactions ou des économies de la part des clients, cela pourrait susciter des inquiétudes concernant l'ensemble du secteur des logiciels bancaires.
Boston Properties (BXP) - fonds d'investissement immobilier (immobilier de bureaux, États-Unis). Points clés : taux d'occupation des locaux de bureaux dans les principales villes (New York, San Francisco, Boston), tendances des loyers et renouvellement/résiliation de contrats par de grands locataires. Avec le passage de nombreuses entreprises à un format hybride, le segment des bureaux subit des pressions. Les investisseurs évalueront si BXP a réussi à stabiliser l'vacant et les revenus locatifs. Les commentaires sur la valorisation des propriétés et la dette (compte tenu de la hausse des taux) sont également importants. Des nouvelles positives concernant de nouveaux locataires ou une légère augmentation des vacants pourraient entraîner un rebond des actions de BXP et d'autres REIT de bureaux, tandis qu'une dégradation des métriques (baisse de l'occupation des espaces, baisse des bénéfices) renforcerait les craintes concernant l'immobilier commercial.
Manhattan Associates (MANH) - logiciels pour la gestion de chaînes d'approvisionnement et d'inventaire. Points clés : demande des détaillants et des entreprises logistiques pour la mise à jour des systèmes de gestion d'entrepôt, mise en œuvre des solutions cloud de MANH. Le secteur du détail a connu une vague de numérisation pendant la pandémie ; les investisseurs veulent comprendre si l'activité d'investissement dans le logiciel de supply chain se maintient. Si Manhattan Associates montre une croissance des abonnements à ses plateformes cloud et une expansion des contrats avec de grands détaillants, cela signalerait que les entreprises continuent d'investir dans l'optimisation des chaînes d'approvisionnement - positif pour les actions de MANH. Tout signe de saturation du marché ou de report de projets pourrait entraîner une réévaluation des perspectives de croissance de l'entreprise.
Vale S.A. (VALE) - exploitation minière (Brésil, l'un des plus grands producteurs de minerai de fer). Indicateurs clés : volume d'extraction de minerai de fer et de métaux non ferreux au 4ème trimestre, exportations vers la Chine, ainsi que mise à jour des prévisions de production pour 2026. De plus, Vale pourrait révéler des informations sur le coût de production et les progrès dans la restauration des capacités (après des restrictions précédentes). Pour le marché des matières premières, le rapport de Vale est un repère : une augmentation de la production avec une demande stable de la part de la Chine pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du minerai, tandis que tout aléa ou des plans prudents concernant la production pourraient soutenir les prix des matières premières et les actions des sociétés métallurgiques. Les investisseurs attendent également des nouvelles concernant le retour de capital (dividendes, rachats), ce qui est pertinent dans un cycle de matières premières à forte rentabilité.
Synchrony Financial (SYF) - crédit à la consommation (cartes de paiement échelonnées et marques privées). Indicateurs clés : volume des prêts distribués et dynamique des créances en souffrance dans le portefeuille. Dans un contexte de taux d'intérêt élevés et d'augmentation record des dettes par carte de crédit aux États-Unis, les investisseurs suivent de près le taux de défaut de paiement (charge-off rate) de Synchrony. Une augmentation modérée des défauts, accompagnée d'une constitution prudentielle, indiquera que les consommateurs gèrent encore leurs dettes, ce qui est positif pour les actions de SYF et le secteur bancaire. En revanche, une accélération des défauts de paiement ou des prévisions négatives concernant la qualité des actifs pourraient entraîner des ventes non seulement de Synchrony, mais aussi d'autres émetteurs de cartes de crédit (Capital One, Discover).
PPG Industries (PPG) - matériaux, chimie industrielle (un des leaders du marché des revêtements de peinture). Points clés : croissance organique des ventes selon les régions et segments (peintures automobiles, revêtements pour la construction, emballages, etc.), ainsi que la capacité de l'entreprise à maintenir des prix élevés pour ses produits face à la baisse des coûts des matières premières. Si PPG parvient à transformer la baisse des prix des matières premières (pétrole, produits chimiques) en amélioration des marges, cela soutiendra les bénéfices. L'intérêt se concentre sur la demande en Chine et en Europe : la reprise de l'activité industrielle là-bas stimule la consommation de revêtements. De bons résultats de PPG et un optimisme concernant la demande pourraient soutenir les actions du secteur chimique aux États-Unis et en Europe (AkzoNobel, etc.), tandis qu'un rapport faible (par exemple, une baisse des volumes en raison de la faiblesse du marché immobilier) inquiéterait les investisseurs quant à la demande industrielle mondiale.
Sysco (SYY) - distribution alimentaire (principal fournisseur pour les restaurants et les hôtels en Amérique du Nord). Points clés : croissance des ventes en comparable (réflexion de la demande du secteur de la restauration) et état des marges. Le secteur de la restauration s'est redressé après la pandémie, et la solidité des commandes de Sysco signale la santé de l'industrie de l'hospitalité. Les investisseurs souhaitent savoir si le ralentissement de l'inflation alimentaire a eu un impact sur les prix et la marge de Sysco : l'entreprise a pu ressentir un soulagement grâce à la stabilisation des prix alimentaires. Si le rapport montre une croissance solide des volumes de livraison et une amélioration des bénéfices, les actions de SYY et des entreprises associées (US Foods) seront soutenues. Tout signe que les restaurants réduisent leurs achats (par exemple, en raison d'une diminution de la fréquentation ou d'une économie) pourrait avoir un impact négatif sur les prévisions de bénéfices futurs de Sysco.

Autres régions et indices : Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50 : En Europe, le 27 janvier, un événement d'entreprise majeur est le rapport de LVMH (plus grand fabricant mondial de produits de luxe) pour le 4ème trimestre. Les investisseurs examineront comment le segment du luxe a traversé la fin de l'année, notamment en ce qui concerne la demande aux États-Unis et en Chine : de fortes ventes chez LVMH pourraient soutenir les actions du secteur du luxe (Kering, Hermès) et donner un élan à l'ensemble du Euro Stoxx 50. De plus, des facteurs macroéconomiques influenceront le sentiment des marchés européens : les résultats du sommet UE-Inde (opportunités pour les exportateurs de l'UE) ainsi que la rhétorique de Lagarde (attentes concernant les taux de la BCE). Globalement, si les risques externes sont perçus comme modérés, le Euro Stoxx 50 pourrait poursuivre sa hausse, tandis que toute surprise négative (rapports décevants des entreprises ou signaux sévères de la BCE) renforcerait la prudence et la demande pour des actifs refuges.
Nikkei 225 / Japon : À Tokyo, la saison des rapports financiers pour le 3ème trimestre de l'exercice fiscal 2025 se poursuit. De grandes entreprises publient leurs résultats : par exemple, le géant chimique Shin-Etsu Chemical rendra compte de la demande pour les plastiques et les électrochimiques, certaines entreprises automobiles et des sociétés technologiques publient également leurs données trimestrielles. Le marché japonais évaluera comment la baisse du yen et le redémarrage de l'économie après la pandémie ont affecté les bénéfices des entreprises orientées vers l'exportation. L'amélioration des résultats et des prévisions (en particulier de la part des fabricants d'électronique et de composants automobiles) soutiendra l'indice Nikkei 225, tandis que des rapports faibles pourraient entraîner une correction locale. D'ailleurs, les investisseurs surveillent la politique de la Banque du Japon : toute rumeur concernant un changement de cap monétaire pourrait provoquer de la volatilité sur les actions japonaises et le cours du yen.
MOEX / Russie : À la Bourse de Moscou, le 27 janvier, aucune publication de rapport pour les entreprises de premier plan n'est prévue - la majorité des résultats annuels des entreprises russes sera publiée en février et mars. Néanmoins, un certain nombre d'émetteurs de taille intermédiaire pourraient publier des indicateurs opérationnels pour décembre ou le 4ème trimestre (par exemple, des réseaux de vente au détail sur les résultats des ventes de fin d'année ou des entreprises extractrices sur les résultats de production). L'attention des investisseurs se concentre également sur les facteurs externes : les nouvelles géopolitiques (réunion au sein de la CEI) et les tendances mondiales des matières premières influenceront la dynamique de l'indice MOEX. Le renforcement des prix du pétrole et des métaux pourrait soutenir le marché russe, atténuant l'impact des risques de sanctions. Dans l'ensemble, l'indice MOEX réagira à l'appétit général pour le risque sur les marchés émergents : dans un contexte extérieur favorable (dollar stable, croissance des marchés émergents), les actions russes pourraient continuer à progresser progressivement.

Résultats du jour : ce que les investisseurs doivent surveiller

Données macroéconomiques aux États-Unis : Les indicateurs du marché du travail (ADP) et de la confiance des consommateurs seront des déclencheurs importants : une augmentation inattendue de l'embauche ou de l'optimisme des citoyens pourrait renforcer les attentes d'un durcissement de la politique de la Réserve fédérale et accroître temporairement la volatilité des indices (S&P 500, Nasdaq), tandis que des signes d'un refroidissement de l'économie, au contraire, soutiendront les obligations et les actions de protection. Il faut être prêt à des mouvements rapides du marché dès la sortie de ces données.
Régulation du marché des cryptomonnaies : Les progrès dans l'adoption de la loi américaine sur les actifs numériques pourraient faire bouger considérablement le prix du bitcoin et des actions des entreprises crypto. Les investisseurs opérant avec des cryptomonnaies doivent suivre attentivement les nouvelles venant de Capitol Hill pendant la session de trading et prendre en compte les possibles pics ou baisses de prix sur cette toile de fond d'actualités.
Discours des dirigeants et banques centrales : Si dans le discours de Lagarde surgissent des indices de changement de cap pour la BCE, cela se reflétera sur l’euro et les actifs européens. De même, les déclarations de Donald Trump pourraient localement affecter certains secteurs (énergie, défense, commerce). Il est important d'évaluer ces signaux à la lumière de la politique à long terme : des mouvements paniqués sur leur base peuvent offrir des opportunités pour des entrées ou sorties plus avantageuses.
Rapports d'entreprise des deux côtés de l'océan : Avant l'ouverture des marchés, une attention particulière doit être accordée au rapport de UnitedHealth (indicateur pour la santé) et aux résultats de Boeing (ton pour l'industrie). Après la fermeture - le rapport de Texas Instruments fixera l'humeur pour le secteur technologique. Des résultats solides et des prévisions optimistes de ces leaders pourraient déplacer l'attention du marché des risques macroéconomiques vers des histoires de croissance d'entreprises individuelles, tandis que les déceptions pourraient renforcer le climat négatif général.
Gestion des risques : La journée concentre plusieurs événements divergents (données, politique, rapports), ce qui augmente la probabilité de pics de volatilité. Il est recommandé aux investisseurs de définir à l'avance des niveaux clés pour leurs positions et d'établir des ordres limites ou des ordres stop en cas de mouvements brusques. La diversification entre différentes classes d'actifs et l'utilisation d'outils de couverture (options, contrats à terme) aideront à protéger le portefeuille si les nouvelles entraînent des réactions inattendues sur le marché.

En tout, mardi proposera une large gamme de signaux pour le marché - des accords diplomatiques aux résultats financiers des entreprises. Un approche rationnelle et un suivi attentif des nouvelles aideront l'investisseur à reconnaître à temps de nouvelles tendances et à ajuster sa stratégie en fonction des conditions changeantes.