Actualités mondiales des startups et des investissements en capital-risque au 18 octobre 2025 : le retour des méga-fonds, des transactions record dans le domaine de l'IA, une nouvelle vague d'IPO et une intensification des fusions-acquisitions. Analyse des tendances clés du marché mondial des startups.
Le marché mondial du capital-risque connaît un nouvel essor : retour des méga-fonds, transactions record dans l'IA, nouvelle vague d'IPO, mégas transactions mondiales et diversification des secteurs d'investissement.
À la mi-octobre 2025, l'industrie mondiale du capital-risque affiche une croissance solide après plusieurs années de déclin. Les investisseurs du monde entier financent à nouveau activement des startups technologiques : des transactions record sont conclues, les projets d'introduction en bourse (IPO) des entreprises sont à nouveau à l'ordre du jour, et les plus grands acteurs reviennent sur le marché avec des investissements majeurs. Les gouvernements de différents pays renforcent leur soutien à l'innovation et aux technologies. Ainsi, le capital privé revient progressivement dans l'écosystème des startups, lui donnant un nouvel élan de développement.
L'activité en capital-risque croît dans toutes les régions. Les États-Unis restent en tête (avec une croissance particulièrement rapide dans le secteur de l'intelligence artificielle), au Moyen-Orient, le volume des investissements en capital-risque a presque doublé au cours de l'année, en Europe, l'Allemagne a dépassé le Royaume-Uni pour le volume des transactions en capital-risque pour la première fois en dix ans, et au sein de l'Amérique latine, le Mexique a devancé le Brésil en matière de capital levé. L'Inde, l'Asie du Sud-Est et les pays du Golfe attirent des flux d'investissements records malgré un déclin relatif de l'activité en Chine. Les scènes de startups en Russie et dans les pays voisins cherchent à ne pas être en reste malgré les contraintes extérieures. Un véritable boom mondial en capital-risque est observé, même si les investisseurs restent sélectifs et prudents.
Voici quelques événements clés et tendances qui déterminent l'agenda du marché du capital-risque au 18 octobre 2025 :
- Retour des méga-fonds et grands investisseurs. Les principaux fonds de capital-risque mobilisent des capitaux record et investissent à nouveau activement dans des startups, saturant le marché de liquidités et alimentant l'appétit pour le risque.
- Investissements records dans le domaine de l'IA et nouvelle vague d'"unicornes". Des tours de financement extrêmement conséquents voient les évaluations des startups atteindre des sommets inédits, surtout dans le secteur de l'intelligence artificielle, et de nombreux nouveaux "unicorne" font leur apparition sur le marché.
- Revitalisation du marché des IPO. Les introductions en bourse réussies des entreprises technologiques et de nouvelles demandes de cotation signalent que la tant attendue "fenêtre" pour les sorties est de nouveau ouverte.
- Diversification des secteurs d'investissement. Le capital-risque s'oriente non seulement vers l'IA, mais également vers la fintech, les technologies climatiques, la biotechnologie, les projets de défense et même un regain d'intérêt pour les startups liées à la crypto-monnaie.
- Vague de consolidation et d'opérations de fusion-acquisition. Des fusions, des acquisitions importantes et des investissements stratégiques redessinent le paysage de l'industrie, créant de nouvelles opportunités de sorties et de croissance rapide pour les startups.
- Focus local : Russie et pays de la CEI. De nouveaux fonds et initiatives de développement des écosystèmes de startups locaux sont lancés dans la région, attirant progressivement l'attention des investisseurs, malgré les contraintes extérieures.
Retour des méga-fonds : les gros investissements de retour sur le marché
Les plus grands acteurs de l'investissement font un retour triomphal sur la scène du capital-risque, signalant un nouvel appétit pour le risque. Le conglomérat japonais SoftBank a lancé un nouveau fonds Vision Fund III d'environ 40 milliards de dollars, axé sur les technologies avancées (y compris l'intelligence artificielle et la robotique). Les fonds souverains des pays du Golfe ont également intensifié leurs activités : ils injectent des milliards de dollars dans des projets technologiques et lancent des mégaprogrammes d'État pour soutenir les startups, transformant le Moyen-Orient en un nouveau hub technologique. En parallèle, des dizaines de nouveaux fonds de capital-risque apparaissent dans le monde, attirant d'importants capitaux institutionnels pour des investissements dans des secteurs high-tech.
Les firmes réputées de la Silicon Valley renforcent également leur présence. Dans le secteur du capital-risque américain, les fonds ont accumulé des réserves record de capital non investi ("sec") – des centaines de milliards de dollars prêts à être déployés à mesure que la confiance revient sur le marché. L'afflux de ces "gros capitaux" remplit le marché des startups de liquidité, fournissant les ressources pour de nouveaux tours de financement et soutenant la croissance des évaluations des entreprises prometteuses. Le retour des méga-fonds et des grands investisseurs institutionnels intensifie non seulement la concurrence pour les meilleures transactions, mais rassure également le secteur sur le futur afflux de capitaux.
Investissements records dans l'IA et nouvelle vague d'"unicornes"
Le secteur de l'intelligence artificielle demeure le principal moteur de l'actuel essor du capital-risque, affichant des volumes de financement record. Les investisseurs cherchent à prendre position parmi les leaders de l'IA, dirigeant d'énormes ressources vers les projets les plus prometteurs. Par exemple, la startup xAI (fondée par Elon Musk) a levé environ 10 milliards de dollars d'investissements, et OpenAI a reçu environ 8 milliards de dollars avec une évaluation d'environ 300 milliards de dollars – ces tours ont largement dépassé les volumes planifiés, soulignant l'engouement pour les entreprises d'IA.
Il convient de noter que la finance ne s'attaque pas uniquement aux applications pratiques de l'IA, mais également aux solutions d'infrastructure qui y sont liées. Des rumeurs circulent dans l'industrie selon lesquelles une startup spécialisée dans le stockage de données pour l'IA mène des négociations pour un tour de plusieurs milliards avec une évaluation très élevée – le marché est prêt à investir même dans les "pelles et pioches" pour la nouvelle écosystème de l'IA. Le boom d'investissement actuel a engendré une véritable vague de nouveaux "unicorne" (entreprises privées évaluées à plus d'un milliard de dollars), principalement dans les domaines de l'IA générative, de la fintech et des technologies avancées. Bien que certains experts mettent en garde contre la formation d'une bulle sur le marché du capital privé en raison de la hausse rapide des évaluations, l'appétit des investisseurs pour les startups d'IA ne faiblit pas pour le moment.
Le marché des IPO se réveille : une fenêtre d'opportunités pour les sorties
Le marché mondial des IPO sort finalement d'une longue période de calme et montre des signes de revitalisation. En Asie, la nouvelle vague d'introductions publiques technologiques est conduite par Hong Kong : ces dernières semaines, plusieurs grandes entreprises ont été cotées sur la bourse locale, levant ensemble des milliards de dollars. Par exemple, le fabricant chinois de batteries CATL a réussi son IPO, rassemblant environ 5 milliards de dollars – ce début montre la volonté des investisseurs de la région de participer activement à de nouvelles introductions.
La situation s'améliore également aux États-Unis et en Europe. L'unicorne fintech américaine Chime a récemment fait ses débuts en bourse, et ses actions ont augmenté d'environ 30 % le premier jour de négociation. Suivant son exemple, la plateforme de design Figma a réalisé son tant attendu IPO, levant environ 1,2 milliard de dollars avec une évaluation d'environ 15 à 20 milliards de dollars ; ses valeurs ont également augmenté de façon soutenue dès le premier jour. Au cours du second semestre 2025, d'autres startups renommées, y compris le service de paiement Stripe, se préparent aussi à entrer sur le marché public, avec des évaluations de plusieurs milliards.
Même l'industrie de la crypto tente de profiter de l'amélioration des conditions de marché. La société fintech Circle a réussi à entrer en bourse cet été (sa capitalisation a considérablement augmenté après sa cotation), et la bourse de crypto-monnaies Bullish a soumis une demande de cotation aux États-Unis avec une évaluation ciblée d'environ 4 milliards de dollars. Le retour de l'activité sur le marché des IPO est extrêmement important pour l'écosystème du capital-risque : des sorties publiques fructueuses permettent aux fonds de réaliser des bénéfices, de rembourser les investisseurs et d'orienter les fonds libérés vers de nouveaux projets.
Diversification des investissements : pas seulement de l'IA
En 2025, les investissements en capital-risque englobent un éventail de secteurs de plus en plus large et ne se limitent plus à l'intelligence artificielle. Après le déclin de l'année dernière, le secteur de la fintech reprend des couleurs : de gros tours se déroulent non seulement aux États-Unis, mais également en Europe et sur les marchés émergents, stimulant la croissance de nouveaux services financiers numériques. Simultanément, l'intérêt pour les technologies climatiques et "vertes" augmente : des projets dans le domaine des énergies renouvelables, des solutions écologiques et de l'agritech attirent des investissements record à la faveur de la tendance mondiale en faveur du développement durable.
L'appétit pour la biotechnologie revient également. L'émergence de plusieurs développements prometteurs dans le domaine des médicaments et des plateformes de technologies médicales attire de nouveau des capitaux, car l'industrie sort progressivement d'une période de baisse des évaluations. En outre, dans le contexte d'une attention accrue à la sécurité, les investisseurs financent plus activement des startups dans le domaine de la défense et de la cybersécurité, qui développent des solutions pour la défense et la sécurité en ligne. Même dans le segment de la crypto, un léger regain d'activité se fait sentir : la réhabilitation partielle de la confiance sur le marché a permis à certaines startups blockchain de recommencer à attirer des financements. L'élargissement des secteurs d'investissement rend l'ensemble de l'écosystème des startups plus résilient et réduit le risque de surchauffe de segments spécifiques du marché.
Consolidation et fusions-acquisitions : les mégas transactions changent le paysage
Des évaluations élevées des startups et une concurrence féroce poussent l'industrie vers la consolidation. Les grandes fusions et acquisitions passent à nouveau au premier plan, redéfinissant les forces en présence sur le marché. Ainsi, la société Google a accepté d'acquérir la startup israélienne spécialisée en cybersécurité Wiz pour environ 32 milliards de dollars – cette transaction record illustre la volonté des géants technologiques de s'approprier des technologies et des talents clés. Une augmentation des achats stratégiques est également observée : au premier semestre 2025, le volume des acquisitions de startups a dépassé les 100 milliards de dollars (soit 155 % de plus que l'année précédente), les grandes entreprises étant prêtes à débourser de grosses sommes pour des actifs prometteurs, surtout dans le domaine de l'IA et des technologies d'entreprise.
La consolidation se produit également dans le secteur du capital risque lui-même. Par exemple, la banque d'investissement Goldman Sachs a annoncé l'acquisition de la société de capital-risque Industry Ventures pour près de 1 milliard de dollars, soulignant les liens croissants entre le financement traditionnel et le monde des startups. Dans l'ensemble, l'intensification des opérations de fusion-acquisition et la série de mégas transactions témoignent de la maturation du marché. Des startups matures se regroupent ou deviennent des cibles d'acquisition par des sociétés, offrant aux investisseurs en capital-risque les tant attendus sorties profitables et accélérant la mise à l'échelle des innovations.
Russie et CEI : initiatives locales dans un contexte mondial
Malgré les restrictions extérieures, une revitalisation de l'activité des startups est observée en Russie et dans les pays voisins. Le lancement de plusieurs nouveaux fonds de capital-risque d'un volume total d'environ 10 à 12 milliards de roubles, visant à soutenir les projets technologiques précoces, a été annoncé. Les startups locales commencent à attirer des capitaux plus substantiels : par exemple, la startup de foodtech de Krasnodar Qummy a récemment levé environ 440 millions de roubles avec une évaluation d'environ 2,4 milliards de roubles. De plus, la Russie a à nouveau autorisé les investisseurs étrangers à financer des projets locaux, ce qui ramène progressivement l'intérêt des capitaux étrangers vers la région.
Bien que les volumes d'investissements en capital-risque en Russie et dans les pays de la CEI restent modestes par rapport aux niveaux mondiaux, ils sont en augmentation constante. Certaines grandes entreprises envisagent de sortir leurs divisions technologiques en bourse lorsque la conjoncture de marché se stabilisera – par exemple, le groupe VK a laissé entendre un potentiel IPO pour sa filiale VK Tech dans un avenir proche. De nouvelles mesures de soutien de l'État et d'initiatives d'entreprise visent à donner un coup de pouce supplémentaire aux écosystèmes de startups locaux et à les intégrer dans les tendances mondiales.
Optimisme prudent et croissance qualitative
En octobre 2025, le secteur du capital-risque affiche des sentiments modérément optimistes : des IPO réussies et des transactions majeures indiquent que la période de déclin est révolue. Cependant, les investisseurs restent encore sélectifs vis-à-vis de nouveaux projets, privilégiant les startups avec des modèles commerciaux solides et des plans de croissance réalistes. L'afflux massif de capitaux dans l'IA et d'autres secteurs d'avant-garde inspire confiance, mais les fonds cherchent à diversifier leurs investissements et à mieux contrôler les risques, afin que le nouvel essor ne se transforme pas en surchauffe. L'industrie entre dans une nouvelle phase de développement axée sur une croissance qualitative et équilibrée, tant en innovation qu'en capital.
