Les plus grands tours de financement, investissements dans l'IA et tendances clés du marché du capital-risque au 31 décembre 2025
À la fin de 2025, le marché du capital-risque montre des signes de reprise après une longue période de déclin. De grands fonds et des entreprises annoncent des programmes d'investissement à grande échelle dans le secteur technologique, tandis que les gouvernements du monde entier lancent de nouveaux incitatifs pour les startups. Les États-Unis continuent de dominer le marché grâce à un boom record dans le domaine de l'intelligence artificielle, le Moyen-Orient canalise des fonds sans précédent par le biais de fonds souverains, et l'Europe mise sur les technologies de défense et la biomédecine. L'Inde et les pays d'Asie du Sud-Est attirent des volumes record de capital-risque malgré l'incertitude réglementaire en Chine. Pékin a lancé un fonds national de capital-risque d'une valeur de 100 milliards de yuans (~14,3 milliards de dollars) et trois fonds régionaux de 50 milliards de yuans chacun pour soutenir les entreprises de technologie de l'information et les startups technologiques.
Financement record des startups IA
Le secteur de l'intelligence artificielle reste le principal moteur des investissements en capital-risque. À la fin de 2025, les startups d'IA ont levé plus de 150 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Parmi les plus grandes transactions figurent un tour de financement avec la participation de SoftBank dans OpenAI pour 41 milliards de dollars et le financement d'Anthropic pour 13 milliards de dollars, ainsi que plus de 14 milliards de dollars obtenus par la startup Scale AI (une filiale de Meta) pour la préparation de données de formation. Cette afflux sans précédent de capitaux a accéléré le développement des technologies, mais les investisseurs conseillent aux fondateurs de startups de constituer des « bilans financiers solides » en prévision d'une éventuelle correction du marché.
Grands accords en capital-risque
Au cours de l'année écoulée, le marché du capital-risque a enregistré un certain nombre de grandes transactions à travers le monde :
- Lovable (Suède) – 330 millions de dollars (Série B, valorisation de 6,6 milliards de dollars) pour le développement d'une plateforme IA de génération de logiciels.
- Helsing (Allemagne) – 600 millions d'euros (Série D) pour la création de drones de combat et de systèmes de défense basés sur l'IA.
- Plata (Mexique) – 500 millions de dollars (Série B) pour le lancement de cartes bancaires avec cashback ; le service compte 2,5 millions de clients.
- Manus (Chine/Meta) – acquise par Meta pour 2 à 3 milliards de dollars, une startup chinoise développant des « agents IA universels ». Cette transaction accélérera l'intégration des technologies IA avancées dans les produits de Meta.
- Kalshi (États-Unis) – 1 milliard de dollars pour une plateforme de marché prédictif (outils financiers prédictifs).
- Veai (Russie) – 400 millions de roubles de la part du holding « Vostok Investments » et d'investisseurs privés (environ 5,7 millions de dollars) pour le développement d'une plateforme IA pour l'automatisation du travail avec le code.
Initiatives des gouvernements et des grands fonds
Les acteurs publics et institutionnels intensifient leur soutien à l'écosystème des startups. Ainsi, la Chine a annoncé la création d'un fonds national de capital-risque avec un budget de 100 milliards de yuans et de trois fonds régionaux de 50 milliards de yuans chacun pour investir dans des secteurs prioritaires (semi-conducteurs, technologies quantiques, IA, biomédecine, etc.). Le fonds néerlandais Keen VC a levé 125 millions d'euros pour investir dans des startups de défense et d'aérospatiale. Les fonds souverains des Émirats Arabes Unis, d'Arabie Saoudite et de Singapour augmentent leur activité dans les fintechs et les technologies « vertes », élargissant ainsi leurs portefeuilles de capital-risque dans les secteurs globaux.
Fintech et cryptomonnaies
Les startups fintech continuent d'attirer d'importants investissements, et le sujet des cryptomonnaies revient au centre des préoccupations. Par exemple, la plateforme fintech mexicaine Plata a levé 500 millions de dollars (Série B) pour sa croissance, tandis que la banque de cryptomonnaie américaine Erebor Bank a reçu 350 millions de dollars (Série D) pour servir le marché numérique. Les solutions de niche trouvent également un soutien : la startup de cryptomonnaie FINNY (États-Unis) a levé 17 millions de dollars pour développer une plateforme IA pour les conseillers financiers, et l'intérêt pour la DeFi et les stablecoins renaît progressivement après un déclin. Sur les bourses de cryptomonnaies, le Bitcoin se négocie près des niveaux record d'environ 90 000 dollars, tandis que l'Ethereum s'est renforcé au-dessus de 3 000 dollars. La volatilité reste élevée en raison des attentes concernant les signaux réglementaires, mais la demande institutionnelle demeure globalement positive.
Prévisions et conclusions
L'afflux record de fonds de capital-risque a permis aux startups de bénéficier de ressources pour l'expansion, mais les experts avertissent d'une possible correction du marché. Les investisseurs conseillent aux entrepreneurs de maintenir une forte liquidité et une « solidité de bilan » pour faire face à d'éventuels chocs externes. Par ailleurs, les fonds de capital-risque recentrent leur attention sur la durabilité des modèles d'affaires et la rentabilité même au sein d'évaluations d'entreprises sans précédent. Les prévisions pour 2026 restent modérément optimistes : on s'attend à une poursuite des investissements dans des secteurs technologiques clés (IA, biotechnologies, cybersécurité) tout en accordant une attention accrue à la discipline financière et à la gestion des risques.
