Actualités du secteur énergétique pour le jeudi 16 octobre 2025 : prix du pétrole au plus bas, marché du gaz stable, pression continue des sanctions et bilan du forum énergétique. Analyse par Open Oil Market.
À la mi-octobre 2025, le secteur énergétique mondial présente une image relativement stable mais ambiguë. Les prix du pétrole restent proches de leurs plus bas sur plusieurs mois en raison des anticipations d'un excédent d'offre d'ici la fin de l'année, tandis que l'affrontement géopolitique entre la Russie et l'Occident se poursuit sans signes de désescalade. La pression des sanctions sur le secteur énergétique russe continue de s'accroître, notamment avec l'imposition de nouvelles restrictions par le Royaume-Uni contre les entreprises russes et la flotte pétrolière, maintenant ainsi le front des sanctions et maintenant les exportations russes sous pression.
Parallèlement, l'Europe aborde l'hiver avec des réserves de gaz sans précédent, offrant ainsi une stabilité des prix sur le marché, sauf en cas de conditions météorologiques extrêmes. La transition énergétique mondiale prend de l'ampleur avec des investissements record dans les énergies renouvelables, même si les ressources traditionnelles conservent un rôle important en guise d'assurance. En Russie, les mesures d'urgence pour stabiliser le marché intérieur des produits pétroliers commencent déjà à porter leurs fruits – la pénurie de carburant diminue et les prix de gros reculent par rapport aux sommets. Le forum international « Semaine énergétique russe 2025 » (15–17 octobre) à Moscou se concentre sur les thèmes clés de la fourniture de ressources énergétiques au marché intérieur et de la réorientation des exportations dans le nouveau contexte des sanctions. Ci-dessous, un aperçu des événements et tendances clés du secteur au 16 octobre 2025, d'une importance particulière pour les investisseurs, acteurs du marché, entreprises pétrolières et gazières.
Marché intérieur de l'énergie : normalisation de la situation et soutien au marché
Après la crise aiguë du carburant en septembre, la situation sur le marché intérieur des produits pétroliers se normalise progressivement. Dans la plupart des régions de Russie, la pénurie d'essence est éliminée : les prix de gros ont nettement reculé par rapport aux valeurs record, et la vente de carburant reprend régulièrement dans les stations-service indépendantes. Cependant, dans les régions éloignées des grandes raffineries (Extrême-Orient, certaines régions sibériennes), l'approvisionnement reste encore tendu – les autorités gardent la situation sous contrôle, prolongeant les restrictions et mettant en œuvre de nouvelles mesures de soutien au marché.
- Mesures d'urgence et importations : Le gouvernement russe a prolongé l'interdiction temporaire d'exportation d'essence automobile jusqu'au 31 décembre 2025 et maintient les restrictions sur les exportations de diesel pour les fournisseurs indépendants jusqu'à la fin de l'année. Ces mesures permettent de rediriger le maximum de carburant vers le marché intérieur. Parallèlement, l'attraction de ressources extérieures est à l'étude : la possibilité d'une suspension des droits d'importation est discutée pour faciliter l'importation d'essence et de diesel (par exemple, en provenance de raffineries biélorusses) pour répondre aux besoins des régions éloignées.
- Amortisseur et contrôle des prix : À compter du 1er octobre, un moratoire sur la suspension de l'amortisseur de carburant a été mis en place – l'État continue de verser des compensations aux raffineries pour les livraisons sur le marché intérieur, même si les prix de marché du carburant dépassent les niveaux seuils. Cette démarche conserve l'incitation économique à diriger l'essence et le diesel vers les stations-service du pays. Simultanément, le Service fédéral antimonopole et le ministère de l'Énergie ont renforcé le suivi des prix : certaines chaînes de stations-service ont reçu des avertissements pour augmentation injustifiée du prix du carburant. Bien que l'État cherche à éviter la régulation directe des prix de détail, des mécanismes de soutien ciblés sur le marché sont proposés au lieu du gel des prix.
- Premiers résultats : À la mi-octobre, la pénurie de carburant a substantiellement diminué. La fin des réparations imprévues dans les raffineries et la redirection des volumes d'exportation vers le marché intérieur ont permis d'augmenter les livraisons de gros dans les régions les plus touchées. Dans les régions centrales et méridionales, les réserves d'essence et de diesel dans les bases et les stations-service reviennent à la normale. Le gouvernement espère passer l'hiver à venir sans interruptions graves dans l'approvisionnement, bien que la situation nécessite une surveillance constante et une préparation à d'éventuelles interventions supplémentaires si nécessaire.
Commentaire. Les actions de l'État pour stabiliser le marché étaient opportunes et nécessaires, souligne Sergey Tereshkin, directeur général de la plateforme de commercialisation des produits pétroliers Open Oil Market. Selon lui, le maintien des paiements d'amortissement à des prix élevés et des restrictions strictes sur les exportations ont permis de saturer le marché intérieur et d'atténuer la crise. À l'avenir, en plus d'une régulation manuelle, le secteur a besoin d'un développement systémique des infrastructures – y compris l'introduction de plateformes numériques pour le commerce de gros des carburants – afin d'améliorer la transparence de la répartition des ressources par région et d'éviter la répétition de situations similaires à l'avenir.
Marché pétrolier : prix au plancher, excédent d'offre et risques liés aux sanctions
Les prix mondiaux du pétrole se maintiennent au plus bas niveau depuis plusieurs mois au cours de la seconde décade d'octobre. Le benchmark Brent s'échange autour de 62 à 64 $ le baril, tandis que le WTI américain se situe entre 58 et 60 $, bien en dessous des sommets de l'année (~80 $ au printemps). Le marché envisage un scénario d'excédent d'offre d'ici fin 2025, donc les cotations restent sous pression, malgré une courte hausse le mois précédent.
- Équilibre demande-offre : Les pays de l'OPEP+ respectent le plan d'augmentation progressive de la production. Lors de la réunion du 5 octobre, l'alliance a confirmé l'augmentation de la quota combinée de novembre d'environ 130 à 140 000 barils par jour, poursuivant un retour mesuré des parts de marché perdues. En même temps, la demande mondiale de pétrole croît plus lentement que prévu. L'Agence internationale de l'énergie a abaissé ses prévisions de croissance de la demande pour 2025 à environ 710 000 barils par jour (contre environ 740 000 précédemment attendus), en se référant au ralentissement des économies européennes et chinoises. L'OPEP attend également une modeste croissance (~+1,2 million b/j), tandis que la production en dehors de l'OPEP (en particulier aux États-Unis, au Brésil et en Guyane) augmente à un rythme accéléré. En conséquence, les analystes préviennent d'un risque de surproduction de pétrole sur le marché mondial au quatrième trimestre, ce qui maintient les prix à la limite inférieure.
- Sanctions et géopolitique : Les sanctions occidentales demeurent un facteur important d'incertitude pour le secteur pétrolier. Déjà au milieu de l'année, le plafond des prix du pétrole russe a été abaissé à 47,6 $ le baril (dans le cadre du 18e paquet de sanctions de l'UE), et de nouvelles restrictions sont à l'étude. Washington exhorte ses alliés à renoncer complètement aux achats de pétrole russe et à bloquer les schémas d'évasion des sanctions via la « flotte fantôme » de pétroliers. Toute intensification du régime de sanctions pourrait réduire l'offre disponible sur le marché mondial et provoquer un nouveau tour de volatilité des prix, surtout si cela concorde avec d'autres facteurs de risque. Les conflits internationaux créent également un climat de nervosité : malgré une désescalade temporaire au Moyen-Orient, la situation dans la région demeure instable, tandis que le conflit armé en Ukraine se poursuit. Les récentes attaques de drones contre les infrastructures pétrolières (y compris l'incendie d'une base pétrolière en Crimée) soulignent la vulnérabilité des approvisionnements. Par conséquent, la prime géopolitique n'a pas complètement disparu et pourrait de nouveau faire grimper les cotations en cas d'aggravation de la situation.
- Nouveaux marchés : Malgré des sanctions sans précédent, la Russie a su maintenir l'essentiel de son volume d'exportation de pétrole en réorientant ses expéditions d'Europe vers d'autres directions. **L'Inde** et **la Chine** ont considérablement accru leurs achats de pétrole russe à des prix réduits ; selon les évaluations des traders, environ 30 % des importations de pétrole de l'Inde sont désormais fournies par des barils russes. Les flux d'approvisionnement vers **la Turquie**, des pays du Moyen-Orient, ainsi que **l'Afrique** sont également en augmentation. Cette réorientation soutient les revenus du secteur énergétique russe et équilibre en partie le marché mondial, bien qu'elle exige d'offrir des réductions importantes et une logistique plus complexe. Si les sanctions se renforcent (par exemple, avec la mise en place de mesures secondaires contre les transporteurs ou les acheteurs), ces canaux alternatifs d'exportation pourraient se réduire, posant un nouveau défi au secteur pétrolier russe.
Gaz naturel : réserves record, stabilité des prix et restructuration des exportations
La conjoncture sur le marché mondial du gaz à l'approche de l'hiver est favorable aux consommateurs. L'Union européenne entre dans la saison de chauffage avec des réserves de gaz record : les stocks souterrains dans l'UE sont remplis à plus de 95 % de leur capacité maximale, nettement au-dessus du niveau de l'année dernière. Grâce à un temps doux et à des approvisionnements élevés en gaz naturel liquéfié (GNL), l'Europe a pu constituer un solide « coussin de sécurité » sans achats de dernière minute, compensant la forte baisse des livraisons par pipeline en provenance de Russie. Les prix de gros du gaz restent relativement bas : le hub néerlandais TTF se négocie autour de 30 à 35€/MWh, bien en deçà des niveaux records de l'automne 2022. Pour l'instant, la demande est modérée cet automne et le marché reste stable, réduisant de manière significative les risques de répétition de la crise des prix de l'année dernière.
- Réduction de la dépendance au gaz russe : Les pays européens poursuivent leur objectif de réduire rapidement leur dépendance au gaz russe. Les livraisons directes par pipeline en provenance de Russie ont chuté à des volumes symboliques, n'étant maintenues que par quelques États (par exemple, la Hongrie) via des contrats à long terme. L'Union européenne prévoit de légaliser l'élimination complète des combustibles fossiles russes à moyen terme : le projet du 19e paquet de sanctions envisage d'interdire les importations de GNL russe d'ici 2026-2027. Actuellement, la part de la Russie dans la structure des importations de gaz de l'UE est passée d'environ 40 % à moins de 15 % au cours des deux dernières années, et dans les prochaines années, les achats provenant de Russie pourraient être réduits à néant.
- Réorientation vers l'Est : Ayant perdu la majorité du marché européen, la Russie augmente ses exportations de gaz vers l'Est. Les livraisons via le gazoduc « Force de Sibérie » vers la Chine continuent d'augmenter et pourraient atteindre environ 22 milliards de m3 en 2025, près de la capacité projetée de l'oléoduc. Parallèlement, des négociations sont en cours pour construire une deuxième phase du gazoduc à travers la Mongolie (« Force de Sibérie - 2 »), qui permettra en fin de décennie de compenser partiellement les volumes européens perdus. De plus, la Russie élargit ses exportations de GNL et lance de nouveaux projets de liquéfaction du gaz en Yakoutie et en Extrême-Orient. Des cargaisons supplémentaires de GNL russe sont déjà envoyées en Inde, en Chine, au Bangladesh et dans d'autres pays. Cependant, à court terme, l'exportation totale de gaz de la Russie reste inférieure aux niveaux d'avant les sanctions ; la priorité pour Moscou reste le marché intérieur et les besoins de ses partenaires de la CEI.
Énergie électrique : consommation record et modernisation des réseaux
La consommation mondiale d'électricité en 2025 continue de battre des records. La croissance économique, le développement des technologies numériques et l'électrification massive des transports contribuent à une augmentation de la demande d'électricité dans toutes les régions du monde. Selon les prévisions des analystes du secteur, la production mondiale d'électricité dépassera pour la première fois en 2025 les 30 000 TWh – un niveau sans précédent. Les plus grandes économies devraient jouer le rôle principal : les **États-Unis** devraient consommer environ 4,1 trillions de kWh (un nouveau record), tandis que **la Chine** devrait dépasser 8,5 trillions de kWh. La demande énergétique augmente également rapidement dans les pays en développement d'Asie, d'Afrique et du Moyen-Orient, grâce à l'industrialisation et à la croissance démographique.
- Pression sur les réseaux : La croissance rapide de la consommation d'électricité nécessite une modernisation proactive des infrastructures des réseaux électriques. De nombreux pays ont lancé d'importants programmes d'investissement pour étendre et moderniser les systèmes énergétiques, ainsi que pour construire de nouvelles capacités de production – afin d'éviter des pénuries d'énergie et des coupures lors de pics de consommation. Par exemple, aux États-Unis, les entreprises énergétiques investissent des milliards de dollars dans le renforcement des réseaux de distribution en raison de la charge accrue provenant des centres de données et des stations de recharge pour voitures électriques. Des projets similaires de renforcement des réseaux énergétiques sont en cours en Europe, en Chine et en Inde. Simultanément, l'importance des réseaux intelligents et des systèmes de stockage d'énergie augmente : les fermes de batteries industrielles et les centrales de pompage-turbinage permettront de gérer flexiblement les charges et d'intégrer la production croissante d'énergie renouvelable.
Énergies renouvelables : investissements records, soutien et nouveaux défis
Le secteur des énergies renouvelables (ENR) en 2025 affiche une croissance impressionnante, poursuivant la tendance mondiale vers la transformation « verte » du secteur énergétique. Les investissements dans l'énergie solaire et éolienne, ainsi que dans les technologies propres connexes, battent des records. Rien qu'au cours des six premiers mois de 2025, environ 400 milliards de dollars ont été investis dans des projets d'ENR dans le monde – une hausse de 10 à 12 % par rapport à la même période de l'année précédente. Ces fonds sont principalement consacrés à la construction de nouvelles centrales solaires et éoliennes, à la création de systèmes de stockage d'énergie et à la numérisation des réseaux pour intégrer la production décentralisée. Le déploiement massif de nouvelles capacités permet d'augmenter la production d'électricité sans accroître les émissions de gaz à effet de serre.
- Part des énergies propres : Les sources renouvelables occupent une place de plus en plus importante dans le bilan énergétique mondial. En moyenne, environ 30 % de la production d'électricité dans le monde provient actuellement des ENR. Au sein de l'Union européenne, ce chiffre dépasse 45 % grâce à une politique climatique active et à la fermeture des centrales à charbon. **La Chine** approche la barre des 30 % de génération à partir des ENR, malgré l'immense échelle de son système énergétique et la poursuite de la construction de nouvelles centrales à charbon. Pour la première fois, en 2025, la production mondiale d'électricité à partir du soleil et du vent a dépassé celle du charbon – un jalon symbolique important pour le secteur énergétique.
- Soutien gouvernemental et initiatives : Les gouvernements des plus grandes économies renforcent leur soutien aux énergies « vertes ». En Europe, de nouveaux objectifs climatiques ont été adoptés, nécessitant une accélération de l'introduction de capacités propres et le développement du commerce des quotas de carbone. Aux États-Unis, des mesures d'incitation aux ENR et à des secteurs connexes sont mises en œuvre (crédits d'impôt et subventions dans le cadre de la loi sur la réduction de l'inflation, IRA). Dans les pays de la CEI, des initiatives sont également lancées : la Russie et le Kazakhstan organisent des concours pour sélectionner des projets solaires et éoliens, tandis que l'Ouzbékistan construit d'importants parcs solaires dans des régions désertiques. Ce soutien vise à réduire les coûts du secteur et à attirer de nouveaux investissements, accélérant la transition vers l'énergie propre.
- Difficultés de croissance : La forte croissance des ENR s'accompagne de plusieurs problèmes. La demande élevée pour les équipements et les matières premières (comme le polysilicium pour les panneaux solaires) entraîne une augmentation des coûts des projets et exerce une pression sur les chaînes de production. Le secteur souffre également d'un manque de main-d'œuvre qualifiée pour la construction et l'exploitation de centaines de nouveaux projets à travers le monde. En outre, les systèmes énergétiques nécessitent une grande flexibilité : l'intégration de volumes importants de production variable requiert un développement accéléré des systèmes de stockage d'énergie et une gestion intelligente des charges. Malgré ces défis, l'objectif mondial de décarbonisation est maintenu – une croissance continue des investissements dans les ENR et un rafraîchissement des records de la part d'énergies propres dans les secteurs énergétiques est prévue.
Marché du charbon : demande asiatique et abandon progressif du charbon
Le marché mondial du charbon en 2025 se caractérise par des tendances divergentes. Dans plusieurs pays d'Asie, la demande de charbon reste élevée, et même dans certains endroits, elle augmente. Cet été, un pic des importations de charbon thermique a été enregistré en Asie de l'Est : par exemple, en août, **la Chine**, **le Japon** et **la République de Corée** ont augmenté leurs achats de près de 20 % par rapport au mois précédent. Des facteurs internes ont joué un rôle : en RPC, en raison de contrôles environnementaux renforcés et de normes de sécurité, la production de charbon a été temporairement réduite, alors que la consommation énergétique industrielle augmentait rapidement. La Chine a compensé la production d'énergie manquante par des importations de charbon supplémentaires, ce qui a fait grimper les prix régionaux : le charbon australien de la marque Newcastle a dépassé les 110 $ la tonne (un maximum sur les 5 derniers mois). De même, **l'Inde** et d'autres économies en développement ont accru leur consommation de charbon pour soutenir la stabilité de leurs systèmes énergétiques pendant les périodes de pointe.
Cependant, la perspective à long terme pour le secteur du charbon reste défavorable. De plus en plus de pays adoptent une politique d'abandon du charbon au profit des objectifs environnementaux et de réduction des émissions. La part de la génération à partir du charbon dans l'UE est tombée en dessous de 10 % (il y a quelques années, elle était d'environ 15 %), et 11 pays de l'Union européenne prévoient de fermer toutes les centrales à charbon d'ici 2030, les remplaçant par des capacités gazières et renouvelables. Aux **États-Unis**, malgré des mesures de soutien ponctuelles pour les producteurs de charbon, les conditions de marché ne plaident également pas en faveur du charbon : le gaz naturel bon marché et la croissance rapide des ENR continuent d'éliminer le charbon du mix énergétique. Même les États traditionnellement dépendants du charbon réduisent son utilisation – par exemple, l'Allemagne a de nouveau diminué sa production d'électricité à partir de centrales à charbon en 2025 après une augmentation temporaire de la consommation dans les années 2022–2023.
- Réorientation des exportations russes : Pour la Russie, qui fait partie des plus grands exportateurs de charbon, les tendances mondiales entraînent un déplacement des principaux marchés d'exportation. Après l'embargo de l'UE en 2022, les entreprises russes du charbon ont redirigé leurs approvisionnements vers l'Asie. À l'heure actuelle, plus de 75 % des exportations russes de charbon sont destinées à **la Chine**, **l'Inde**, **la Turquie** et d'autres pays de la région Asie-Pacifique. Cette demande compense en partie la perte du marché européen, bien que le commerce avec des pays éloignés exige des réductions de prix et augmente les coûts logistiques. À l'avenir, à mesure que les principales économies du monde abandonnent de plus en plus le charbon, les producteurs de charbon russes devront s'adapter – pénétrant de nouveaux marchés et augmentant leur efficacité pour maintenir leur compétitivité.
Prévisions et perspectives : coopération lors du forum et risques de l'hiver
Dans l'ensemble, le secteur énergétique s'approche de la fin de 2025 dans un état d'adaptation aux nouvelles réalités. Le conflit sanctionné entre la Russie et l'Occident continue de restructurer le commerce mondial des ressources énergétiques. Les entreprises du secteur énergétique cherchent des solutions pour réduire les risques et explorent de nouveaux créneaux – que ce soit la réorientations des exportations vers les marchés asiatiques ou l'accélération de la transformation des matières premières à l'intérieur du pays. Simultanément, la transition énergétique mondiale prend de l'ampleur : des investissements records dans les ENR et l'efficacité énergétique donnent forme à la configuration à long terme du secteur. Les mois à venir détermineront le succès avec lequel les acteurs parviendront à faire face aux défis hivernaux et à maintenir un équilibre des intérêts en cette période difficile de 2025.
Le forum international « Semaine énergétique russe » (REN-2025), qui se déroule à Moscou du 15 au 17 octobre sous le slogan « Construire l'énergie de demain ensemble », constitue une plateforme importante pour discuter des défis actuels et des perspectives. Les participants au REN se concentrent sur la fourniture de ressources énergétiques au marché intérieur et la mise en œuvre du potentiel d'exportation de la Russie dans les nouvelles conditions. En marge du forum, un dialogue énergétique "Russie – OPEP" a eu lieu, accordant une attention particulière au renforcement de la coopération entre la Russie et les pays **asiatiques** et **africains** dans le secteur énergétique. On s'attend à ce que de nouveaux accords et partenariats soient conclus dans le cadre du forum, en vue de développer le secteur énergétique et d'élargir la coopération internationale. Les résultats de la rencontre des leaders du secteur donneront le ton aux réformes et investissements à venir.
Dans l'ensemble, les investisseurs et les acteurs du marché énergétique terminent l'année avec un optimisme prudent – l'adaptation aux nouvelles conditions se poursuit, et le secteur énergétique montre sa résilience et sa capacité à changer.
