Nouvelles mondiales du secteur énergétique au 15 octobre 2025 : stabilisation du marché des carburants en Russie, pression sur les prix du pétrole, réserves de gaz record, investissements record dans les énergies renouvelables et lancement de la Semaine de l'énergie en Russie. Analyse d'Open Oil Market.
À la mi-octobre, les marchés mondiaux des matières premières restent relativement calmes, malgré un ensemble de facteurs divergents. Les prix du pétrole sont sous pression en raison des attentes d'un surplus d'offre d'ici la fin de l'année, tandis que le marché du gaz en Europe aborde l'hiver avec des réserves record, offrant une marge de manœuvre. Parallèlement, un forum clé du secteur a démarré : la Semaine de l'énergie en Russie à Moscou, où des questions stratégiques sur le complexe énergétique sont discutées. Les sanctions occidentales contre le secteur énergétique russe continuent de créer des tensions, mais l'industrie s'adapte aux nouvelles conditions. Ci-dessous, un aperçu des événements actuels du secteur énergétique importants pour les investisseurs, les acteurs du marché ainsi que les entreprises pétrolières et gazières.
Stabilisation du marché des carburants en Russie : mesures gouvernementales et premiers résultats
Après la crise aiguë des carburants de septembre, la situation sur le marché intérieur des produits pétroliers se normalise progressivement. Dans la plupart des régions de la Fédération de Russie, la pénurie de benzène a été résorbée, les prix de gros ont reculé par rapport à leurs niveaux maximaux, et la vente de carburant est à nouveau fluide dans les stations-service indépendantes. Cependant, dans les régions éloignées des grandes raffineries de pétrole, des tensions persistent encore en ce qui concerne les livraisons - les autorités continuent de surveiller la situation de près, prolongeant les restrictions et mettant en œuvre de nouveaux mécanismes de soutien au marché.
- Mesures d'urgence et importations : Le gouvernement a prolongé l'interdiction d'exportation de l'essence automobile jusqu'au 31 décembre 2025, tout en maintenant des restrictions à l'exportation de diesel pour les fournisseurs indépendants. Ces mesures visent à saturer au maximum le marché intérieur. Parallèlement, des discussions sont en cours sur la manière d'attirer des ressources de l'extérieur : il est envisagé d'annuler temporairement les droits de douane à l'importation pour faciliter l'importation d'essence et de diesel (par exemple, en provenance des raffineries biélorusses) afin de répondre aux besoins des régions éloignées.
- Amortisseur et contrôle des prix : Depuis le 1er octobre, un moratoire a été mis en place sur l'annulation de l'amortisseur de carburant - l'État continue de compenser les livraisons au marché intérieur, même si les prix de gros intérieurs dépassent les niveaux critiques. Cette mesure maintient la motivation économique d'acheminer l'essence et le diesel vers les stations-service du pays. En même temps, le Service fédéral antimonopole (FAS) et le ministère de l'Énergie ont intensifié le suivi des prix : plusieurs réseaux de stations-service ont reçu des avertissements pour augmentation injustifiée des prix du carburant. Certains acteurs du marché suggèrent d'établir des limites officielles sur les prix de détail dans les stations-service, mais le gouvernement évite pour l'instant la réglementation directe, misant sur des mécanismes de marché et des mesures de soutien ciblées.
- Premiers résultats : À la mi-octobre, la pénurie de carburants motorisés a considérablement diminué. La fin des réparations imprévues dans les raffineries et la réaffectation des volumes d'exportation vers le marché intérieur ont permis d'augmenter les expéditions en gros vers les régions touchées. Dans les régions centrales et méridionales, les réserves d'essence et de diesel dans les dépôts et stations-service retrouvent des niveaux normaux. Le gouvernement espère traverser l'hiver sans graves interruptions d'approvisionnement, bien que la situation nécessite une surveillance constante et une préparation à des interventions supplémentaires.
Commentaire. Les actions de l'État pour stabiliser le marché étaient opportunes et nécessaires, souligne Sergey Tereshkin, directeur général de la place de marché des produits pétroliers Open Oil Market. Selon lui, le maintien des paiements d'amortissement à des prix élevés et les restrictions à l'exportation ont aidé à saturer le marché intérieur et à atténuer la crise. À l'avenir, en plus de la réglementation manuelle, l'industrie a besoin d'un développement systémique des infrastructures - y compris l'introduction de plateformes numériques pour le commerce en gros de produits pétroliers - pour augmenter la transparence de la répartition du carburant entre les régions et éviter la répétition de telles situations.
Marché pétrolier : surplus d'offre, risques de prix et facteurs de sanctions
Le marché mondial du pétrole montre une dynamique de prix modérément à la baisse au cours de la deuxième décade d'octobre. Le Brent s'établit dans une fourchette d'environ 62 à 64 dollars le baril, tandis que le pétrole américain WTI se négocie autour de 58 à 60 dollars. Cela est considérablement inférieur aux sommets de l'année (environ 80 dollars) et reflète les attentes d'un surplus d'offre d'ici la fin de 2025. Les pays de l'OPEP+ appliquent la décision de hausse progressive de la production : à partir de novembre, le quota global augmentera d'environ 137 000 barils par jour, continuant sur la voie d'un retour progressif des parts de marché. Cependant, la demande croît moins que prévu, exerçant ainsi une pression sur les cotations.
- Ralentissement de la demande : L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a abaissé en octobre son estimation de la croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2025 à environ 710 000 barils par jour (auparavant, une augmentation de 740 000 était attendue). C'est nettement moins que par le passé, en raison du ralentissement économique en Europe et en Chine. L'OPEP prévoit également une faible augmentation de la demande (environ 1,2 million de barils par jour), alors que la production hors OPEP (notamment aux États-Unis) augmente à un rythme plus rapide. Par conséquent, les analystes mettent en garde contre un risque de surplus de pétrole sur le marché mondial au quatrième trimestre, ce qui maintient les prix sous pression.
- Sanctions et géopolitique : La pression des sanctions reste un facteur significatif pour le secteur pétrolier. À la mi-année, une réduction du plafond des prix du pétrole russe à 47,6 dollars le baril (18e paquet de sanctions de l'UE) est entrée en vigueur, et les pays occidentaux discutent de nouvelles restrictions sur les exportations d'énergie depuis la Russie. Washington exhorte ses alliés à réduire complètement leurs importations de pétrole russe et à intercepter l'évitement des sanctions par le biais de la "flotte fantôme" de pétroliers. Ces efforts portent des risques pour le commerce mondial du pétrole : tout durcissement des sanctions pourrait diminuer l'offre disponible et provoquer un nouveau tour de volatilité des prix, surtout s'il coïncide avec d'autres facteurs de risque.
- Nouveaux marchés de vente : Malgré les sanctions, la Russie a conservé ses principaux volumes d'exportation de pétrole, réorientant ses livraisons de l'Europe vers l'Asie. L'Inde et la Chine ont augmenté leurs achats de pétrole russe à des prix réduits - selon les estimations des traders, environ 30% des importations de pétrole en Inde proviennent de barils russes. Le flux de fournitures vers la Turquie, le Moyen-Orient et l'Afrique augmente également. Cette réorientation soutient les revenus du secteur énergétique russe et équilibre le marché mondial, bien qu'elle nécessite de grandes remises et complique la logistique. En cas de renforcement supplémentaire des sanctions (comme l'introduction de mesures secondaires contre les transporteurs ou les acheteurs), ce canal pourrait se rétrécir, posant un nouveau défi pour les entreprises pétrolières russes.
Gaz naturel : réserves européennes, renonciation au gaz russe et virage oriental
La situation sur le marché mondial du gaz naturel en octobre est favorable pour les consommateurs. L'Union européenne entre dans la saison de chauffage avec des réserves record : les installations de stockage souterrain de gaz (SSG) dans les pays de l'UE sont remplies à plus de 95% de leur capacité maximale - bien au-dessus des niveaux de l'automne dernier. Grâce à des conditions météorologiques douces et à l'augmentation des importations de gaz naturel liquéfié (GNL), l'Europe a constitué une réserve de sécurité en prévision d'un hiver froid. Les prix de gros du gaz sur le hub TTF restent à un niveau relativement bas (environ 30 à 35 €/MWh), soit plusieurs fois moins que les pics de 2022. Le marché reste stable, car la demande à l'automne est pour l'instant modérée.
- Renonciation complète au gaz russe : Les pays européens poursuivent leur objectif de réduire rapidement leur dépendance vis-à-vis du gaz russe. Les livraisons directes par pipeline en provenance de la Russie ont été réduites à des volumes minimaux et ne sont maintenues que par quelques États (par exemple, la Hongrie) dans le cadre de contrats historiques. La Commission européenne prépare également le 19e paquet de sanctions, qui vise à ancrer juridiquement la renonciation progressive au GNL russe d'ici 2026-2027. Déjà, la part du gaz russe dans les importations de l'UE est tombée d'environ 40% à moins de 15% au cours des deux dernières années, et il est prévu que les achats en provenance de Russie seront réduits à néant dans les prochaines années.
- Réorientation des livraisons vers l'Est : En réponse à la perte du marché européen, la Russie augmente ses exportations de gaz vers l'Asie. Les livraisons par le gazoduc "Force de Sibérie" vers la Chine devraient atteindre des volumes record en 2025 - plus de 22 milliards de mètres cubes par an, s'approchant de la capacité projetée. Parallèlement, la construction d'un second gazoduc vers la Chine via la Mongolie ("Force de Sibérie - 2") est en discussion, ce qui compensera en partie la perte du marché européen d'ici la fin de la décennie. De plus, la Russie élargit ses ventes de GNL en Asie : de nouveaux projets dans la région de Yamal et la région du Grand Est augmentent les livraisons de gaz liquéfié pour l'Inde, la Chine, le Bangladesh et d'autres pays. Malgré ces efforts, à court terme, l'exportation totale de gaz russe restera inférieure aux niveaux précédant les sanctions - la priorité reste de fournir le marché intérieur et les partenaires de la CEI.
Énergie électrique : consommation record et modernisation des réseaux
La consommation mondiale d'électricité continue d'atteindre des sommets historiques en 2025. La croissance économique, le développement des technologies numériques et l'électrification des transports entraînent une augmentation de la demande d'électricité dans toutes les régions. Selon les prévisions de l'industrie, la production totale d'électricité dans le monde devrait dépasser pour la première fois 30 000 TWh cette année - un niveau sans précédent. Les plus grandes économies contribuent le plus : les États-Unis devraient consommer environ 4,1 trillions de kWh (un nouveau record pour le pays), tandis que la Chine devrait dépasser 8,5 trillions de kWh. La consommation d'énergie augmente rapidement également dans les pays en développement d'Asie, d'Afrique et du Moyen-Orient, favorisée par l'industrialisation et la croissance démographique.
- Charge sur les réseaux : La rapide augmentation de la consommation d'électricité nécessite une modernisation anticipée de l'infrastructure électrique. Dans de nombreux pays, des programmes d'investissement de grande envergure ont été annoncés pour élargir et moderniser les réseaux et construire de nouvelles capacités de production. L'objectif est de prévenir les pénuries d'énergie et les pannes lors des pics de charge. Par exemple, aux États-Unis, les entreprises investissent des milliards de dollars dans le renforcement des réseaux de distribution en réponse à la charge accrue provenant des centres de données et des stations de recharge pour véhicules électriques. Des projets similaires pour renforcer les systèmes énergétiques sont en cours en Europe, en Chine et en Inde. De plus, le rôle des réseaux intelligents et des systèmes de stockage d'énergie augmente, ce qui aidera à gérer la charge de manière flexible et à intégrer une production croissante provenant de sources renouvelables.
Énergies renouvelables : investissements records, soutien et nouveaux défis
Le secteur des énergies renouvelables (ER) en 2025 connaît une croissance impressionnante, poursuivant la tendance mondiale vers la transformation "verte" du secteur énergétique. Les investissements dans l'énergie solaire et éolienne, ainsi que dans les technologies propres associées, battent des records. Rien qu'au cours des six premiers mois de 2025, environ 400 milliards de dollars ont été investis dans des projets d'ER dans le monde – soit 10 à 12 % de plus qu'à la même période l'année précédente. Ces fonds sont principalement orientés vers la construction de nouvelles centrales solaires et éoliennes, ainsi que la création d'infrastructures de stockage d'énergie (batteries industrielles) et la numérisation des réseaux pour intégrer une production décentralisée. Grâce à l'entrée en service de nouvelles capacités, la production d'électricité augmente sans augmentation des émissions de gaz à effet de serre.
Les statistiques confirment ces progrès : selon les analystes, environ 380 GW de centrales solaires ont été mises en service au cours du premier semestre 2025 - soit près de 1,7 fois plus qu'un an auparavant. Des mégaprojets en Chine, en Inde, au Moyen-Orient et aux États-Unis ont largement contribué à cette croissance. La capacité de l'énergie éolienne augmente également : de nouveaux parcs éoliens offshore sont mises en service dans la mer du Nord (UE), au large des côtes de la Chine et en Asie du Sud-Est, ajoutant collectivement des dizaines de gigawatts à l'équilibre énergétique mondial.
- Part de l'énergie propre : Les énergies renouvelables prennent une place de plus en plus importante dans l'équilibre énergétique mondial. En moyenne, environ 30 % de la production d'électricité dans le monde provient désormais des ER. Dans l'UE, ce chiffre a dépassé 45 %, soutenu par une politique climatique active et la fermeture des centrales à charbon. La Chine se rapproche de 30 % de la production à partir d'ER, malgré les énormes dimensions de son système énergétique et la poursuite de la construction de nouvelles centrales à charbon. Pour la première fois, en 2025, la production mondiale d'électricité à partir du soleil et du vent a dépassé celle du charbon - un jalon symbolique important pour le secteur énergétique.
- Soutien gouvernemental et initiatives : Les gouvernements des plus grandes économies renforcent leur soutien à l'énergie "verte". En Europe, de nouveaux objectifs climatiques ont été adoptés, obligeant à une entrée rapide de nouvelles capacités propres et au développement du commerce des quotas de carbone. Aux États-Unis, les mesures incitatives pour les ER et les secteurs connexes se poursuivent (crédits d'impôt et subventions dans le cadre de la loi sur la réduction de l'inflation, IRA). Dans les pays de la CEI, des initiatives sont également en cours : la Russie et le Kazakhstan organisent des concours pour sélectionner des projets solaires et éoliens, tandis que l'Ouzbékistan construit de grands parcs solaires dans des régions désertiques. Ce soutien vise à réduire les coûts du secteur et à attirer de nouveaux investissements pour accélérer la transition vers l'énergie propre.
- Défis de la croissance : Le développement rapide des ER s'accompagne de divers problèmes. La forte demande en équipements et en matières premières (par exemple, le polysilicium pour les panneaux solaires) entraîne une augmentation des coûts des projets et une pression sur les chaînes d'approvisionnement. Le secteur éprouve également un besoin de main-d'œuvre qualifiée pour la construction et l'exploitation de centaines de nouveaux sites à travers le monde. En outre, les systèmes énergétiques doivent maintenir leur flexibilité : l'intégration d'un volume important de production variable nécessite un développement accéléré des systèmes de stockage d'énergie et d'une gestion intelligente de la charge. Malgré ces défis, l'orientation mondiale vers la décarbonisation demeure - les experts prévoient une poursuite de la croissance des investissements dans les ER et un renouvellement des records de la part de l'énergie propre.
Marché du charbon : demande asiatique et renonciation progressive au charbon
Le marché mondial du charbon en 2025 se caractérise par des tendances divergentes. Dans plusieurs pays d'Asie, la demande de charbon reste forte, parfois même en hausse. L'été a enregistré un pic des importations de charbon thermique en Asie de l'Est : par exemple, en août, la Chine, le Japon et la Corée du Sud ont collectivement augmenté leurs achats de près de 20 % par rapport au mois précédent. Des facteurs internes ont joué un rôle : en Chine, en raison de contrôles environnementaux renforcés et d'exigences de sécurité, la production de charbon a été temporairement réduite, alors que la consommation d'énergie industrielle augmentait rapidement. La Chine a donc compensé la production manquante par des importations supplémentaires de charbon, ce qui a fait monter les prix régionaux : le charbon australien de type Newcastle a franchi la barre des 110 dollars la tonne (maximum des cinq derniers mois). De même, l'Inde et d'autres économies en développement ont accru leur consommation de charbon pour maintenir la stabilité de leurs systèmes énergétiques.
Toutefois, les perspectives à long terme pour le secteur du charbon restent défavorables. De plus en plus de pays adoptent des politiques de renonciation au charbon pour des objectifs environnementaux et pour réduire les émissions. La part de la production d'électricité à base de charbon dans l'UE est tombée en dessous de 10 % (il y a quelques années, elle était d'environ 15 %), et 11 pays de l'Union européenne ont l'intention de fermer complètement toutes leurs centrales à charbon d'ici 2030, les remplaçant par des capacités à gaz et renouvelables. Aux États-Unis, malgré quelques initiatives ciblées pour soutenir les producteurs de charbon, les conditions du marché ne jouent pas en faveur du charbon : le gaz naturel bon marché et l'expansion rapide des ER chassent le charbon du mix énergétique. Même les pays traditionnellement dépendants du charbon réduisent son utilisation - par exemple, l'Allemagne, après une augmentation temporaire de la consommation de charbon en 2022-2023, a de nouveau diminué la production d'électricité à partir de centrales à charbon en 2025.
- Réorientation des exportations depuis la Russie : Pour la Russie, l'un des plus grands exportateurs de charbon, les tendances mondiales signifient un changement des principaux marchés de vente. Après l'embargo de l'UE imposé en 2022, les entreprises charbonnières russes ont réorienté leurs livraisons vers l'Asie. Actuellement, plus de 75 % des exportations russes de charbon vont en Chine, en Inde, en Turquie et dans d'autres pays d'Asie-Pacifique. Cette demande compense en partie la perte du marché européen, bien que les ventes vers des destinations lointaines nécessitent des remises et augmentent les coûts de logistique. À l'avenir, à mesure que les principales économies mondiales continueront de réduire leur dépendance au charbon, les producteurs de charbon russes devront s'adapter en développant de nouveaux marchés et en améliorant leur efficacité afin de rester compétitifs.
Prévisions et attentes : forum à Moscou et saison hivernale
Le début du quatrième trimestre 2025 génère des attentes mitigées pour l'industrie. D'un côté, les mesures de stabilisation entreprises inspirent un optimisme prudent : le marché pétrolier russe émerge de la crise grâce aux mesures gouvernementales, tandis que les prix mondiaux du pétrole et du gaz sont maintenus sous contrôle grâce aux efforts de l'OPEP+ et aux réserves record. De l'autre, la saison hivernale à venir et la persistance des tensions géopolitiques représentent des facteurs susceptibles de provoquer de nouvelles fluctuations sur les marchés. Des conditions météorologiques imprévues ou un durcissement soudain des sanctions pourraient à nouveau perturber l'équilibre entre l'offre et la demande.
La Semaine de l'énergie en Russie, inaugurée le 15 octobre à Moscou sous le slogan "Créer ensemble l'énergie du futur", est devenue une plateforme pour discuter de ces défis et de ces perspectives. Il est attendu que de nouveaux accords et partenariats visant à développer le complexe énergétique et à renforcer la coopération internationale soient conclus lors du forum. Les résultats de cette rencontre entre les leaders du secteur donneront le ton aux réformes et aux investissements futurs. En général, les investisseurs et les acteurs du marché énergétique achèvent l'année avec un optimisme mesuré - l'adaptation aux nouvelles conditions se poursuit, et le secteur énergétique fait preuve de résilience et de préparation aux changements.
