Nouvelles mondiales du secteur énergétique au 20 octobre 2025 : sanctions contre la Russie, redirection des exportations de pétrole et de gaz, stocks de gaz record en Europe, augmentation des investissements dans les énergies renouvelables et stabilisation du marché des combustibles en Russie.
À la fin octobre 2025, le secteur énergétique mondial se caractérise par une situation de relative stabilité sur les marchés des matières premières, malgré les tensions géopolitiques persistantes. La pression des sanctions occidentales sur le secteur pétrogazier russe continue de croître : le Royaume-Uni a élargi les sanctions contre les plus grandes entreprises pétrogazières de Russie, tandis que Washington exhorte ses alliés à abandonner entièrement l'importation de ressources énergétiques russes. Un facteur inattendu est la position de l'Inde, qui, sous la pression de ses partenaires occidentaux, a exprimé sa volonté de réduire progressivement ses achats de pétrole russe – un tel geste pourrait radicalement transformer les flux mondiaux de matières premières. Néanmoins, les marchés mondiaux du pétrole et du gaz affichent une dynamique modérément calme : les prix du pétrole demeurent près de leurs niveaux les plus bas depuis plusieurs mois en raison d'une offre excédentaire attendue, tandis que le marché du gaz entre dans l'hiver avec des réserves record, offrant un cadre confortable pour les consommateurs (à condition que des vagues de froid extrêmes n'interfèrent pas).
Pendant ce temps, la transition énergétique mondiale prend de l'ampleur : les investissements dans les énergies renouvelables atteignent de nouveaux records, bien que les ressources traditionnelles (pétrole, gaz, charbon) jouent toujours un rôle clé dans l'approvisionnement énergétique. En Russie, les mesures d'urgence pour stabiliser le marché intérieur du carburant portent leurs fruits : la pénurie d'essence s'atténue progressivement, les prix de gros ayant reculé par rapport aux niveaux élevés, bien que la situation reste préoccupante dans certaines régions éloignées. Les principales thématiques du forum international « Semaine énergétique russe 2025 », qui a eu lieu à Moscou jusqu'au 17 octobre, portaient sur l'approvisionnement du marché intérieur en ressources énergétiques et la redirection des flux d'exportation en période de sanctions. Ci-dessous, un aperçu détaillé des principales nouvelles et tendances des secteurs pétrolier, gazier, de l'électricité, du charbon, des énergies renouvelables et d'autres secteurs de matières premières à la date actuelle.
Marché du pétrole : pression des sanctions, facteur indien et excédent d'offre
Les prix mondiaux du pétrole continuent de rester à un niveau bas, proche des plus bas des derniers mois. Le Brent de la mer du Nord se négocie autour de 61 $ le baril, tandis que le WTI américain est proche de 58 $, soit environ 8-10 % de moins qu'il y a un mois. Un léger rallye des prix en septembre a été suivi d'une baisse – les traders s'attendent à ce que l'offre de pétrole dépasse la demande au cours du quatrième trimestre. En même temps, les tensions géopolitiques demeurent, empêchant les cotations de s'effondrer encore davantage. Plusieurs facteurs clés influencent la situation :
- Excédent progressif et ralentissement de la demande. L'alliance pétrolière OPEP+ maintient un cap sur une augmentation progressive de la production, cherchant à restituer les parts de marché perdues. Lors de la réunion du 5 octobre, les participants à l'accord ont confirmé une augmentation de la quota globale d'environ 130 000 barils par jour à partir de novembre. Parallèlement, les plus grands producteurs hors OPEP, comme les États-Unis et le Brésil, atteignent des niveaux record de production de pétrole. Cependant, la croissance de la demande mondiale ralentit sensiblement : l'Agence internationale de l'énergie a abaissé en octobre ses prévisions de croissance de la consommation de pétrole en 2025 à environ 0,7 million de barils/jour (contre plus de 2 millions en 2023) en raison du ralentissement économique en Europe et en Chine, ainsi que de l'effet des prix élevés des années précédentes, qui ont incité à l'économie d'énergie. Ainsi, les stocks commerciaux de pétrole dans le monde augmentent, accentuant la pression à la baisse sur les prix.
- Sanctions et risques de conflits. L'intensification de la confrontation par le biais des sanctions crée une incertitude supplémentaire sur le marché pétrolier. Mi-octobre, le Royaume-Uni a mis en place de nouvelles restrictions contre des entreprises russes (y compris Rosneft et Lukoil), et les États-Unis insistent sur un embargo complet de la part des alliés, ainsi que sur l'interdiction des schémas de contournement. Les facteurs militaires augmentent également les tensions : des attaques de drones continuent de cibler l'infrastructure pétrolière, y compris sur le territoire russe. Cette semaine, des installations dans la région de Saratov et en Bachkirie ont été endommagées, ce qui a conduit certaines raffineries à interrompre leur fonctionnement. En réponse, les autorités russes ont annoncé le report des réparations planifiées dans les raffineries pour maintenir le maximum de production de carburant pour les besoins intérieurs et l'exportation. En somme, les sanctions et les risques liés aux conflits augmentent la volatilité : toute nouvelle intensification ou urgence pourrait réduire l'offre sur le marché et provoquer une flambée des prix.
- Position de l'Inde et redirection des flux. Le plus grand acheteur de pétrole russe, l'Inde, signale la possibilité de revoir sa stratégie d'importation. Selon des sources occidentales, New Delhi, sous la pression de ses partenaires, a exprimé sa volonté de réduire progressivement ses barils russes, qui représentaient dernièrement environ un tiers de ses importations de pétrole. Officiellement, l'Inde affirme que la priorité est de garantir un carburant bon marché pour le pays, mais le simple fait d'envisager un abandon a alarmé le marché. Si dans les mois à venir les entreprises indiennes commencent réellement à réduire leurs achats en Russie, Moscou devra trouver de nouveaux acheteurs pour d'importants volumes ou réduire sa production. D'une part, la perte du marché indien accentuera la pression sur les exportations russes et nuira aux revenus pétroliers et gaziers. D'autre part, le retrait de l'Inde du pétrole russe ajoutera de la flexibilité au marché global : les volumes libérés pourront être remplacés par des fournisseurs du Moyen-Orient, d'Afrique et des Amériques, réorientant les flux commerciaux sans pénurie de pétrole. La nouvelle d'un potentiel « tournant » indien a temporairement soutenu les cotations – les participants au marché estiment que la Russie devra réduire ses exportations, et donc l'offre mondiale diminuera. En conséquence, un niveau d'environ 60 $ le baril de Brent est actuellement considéré par les analystes comme un « plancher » pour les prix : l'excédent d'offre empêche le pétrole d'augmenter considérablement, mais les risques liés aux sanctions et une éventuelle restructuration du marché n'autorisent pas les cotations à tomber en dessous de ce seuil pendant une longue période.
Ainsi, le marché pétrolier équilibre la pression des facteurs fondamentaux et les risques politiques. L'excédent mondial de pétrole maintient les prix dans un intervalle modérément bas, mais les sanctions et les possibles réajustements dans la structure du commerce (par exemple, un abandon par l'Inde des approvisionnements russes) empêchent les cotations de s'effondrer plus profondément. Les entreprises et les investisseurs agissent prudemment, tenant compte du risque de nouvelles secousses – d'un durcissement supplémentaire des sanctions à l'escalade des conflits. Le scénario de base pour les mois à venir suppose que les prix resteront relativement bas tant que l'excédent d'offre persistera.
Gaz naturel : stocks record, prix bas et orientation orientale des exportations
Sur le marché du gaz, à la fin octobre, une situation favorable se dessine pour les consommateurs, en particulier en Europe. L'UE aborde l'hiver avec des stocks de gaz sans précédent : les réserves souterraines sont remplies à plus de 95 %, ce qui est considérablement supérieur au niveau de l'année précédente. Le remplissage précoce pendant l'été et la douceur de l'automne ont permis d'accumuler des réserves nécessaires sans achats d'urgence. Grâce à cela, les prix de gros du gaz dans l'UE restent à un niveau relativement bas : l'indice de référence TTF se stabilise autour de 30-35 € par MWh – plusieurs fois moins que les sommets de l'automne 2022. Le risque de répétition de la crise gazière de l'année dernière a considérablement diminué, bien que l'évolution future de la situation dépende des conditions météorologiques en hiver et des approvisionnements en GNL. Sur le marché mondial du gaz, plusieurs tendances se démarquent :
- L'Europe est prête pour l'hiver. Un haut niveau de stocks dans les réserves souterraines offre un solide tampon pour faire face à d'éventuels froids. Selon Gas Infrastructure Europe, le volume de gaz dans les réserves de l'UE dépasse de 5-7 % le chiffre de l'année dernière. Même par temps froid, une partie considérable de la demande hivernale peut être couverte grâce aux ressources accumulées, diminuant ainsi la probabilité d'une pénurie de combustible. L'industrie et l'énergie européennes conservent également une demande modérée : l'économie de la région croît lentement et la production d'électricité à partir de sources renouvelables a été élevée cet automne, permettant de réduire la consommation de gaz dans les centrales électriques.
- Augmentation des importations de GNL. L'Europe continue d'augmenter ses achats de gaz naturel liquéfié sur le marché mondial. L'affaiblissement de la demande de GNL en Asie a libéré des volumes supplémentaires pour les acheteurs européens. Les fournisseurs des États-Unis, du Qatar et d'autres pays ont mobilisé leur capacité maximale pour livrer du gaz dans l'UE. La forte importation de GNL compense presque l'arrêt complet des approvisionnements par pipeline en provenance de Russie et couvre la baisse de la production sur les champs de la mer du Nord. La diversification des sources maintient le marché en équilibre et freine les fortes fluctuations de prix.
- Redirection de l'exportation russe. Ayant perdu le marché européen, la Russie redirige les flux de gaz vers l'Est. Le transport par le pipeline « Force de Sibérie » vers la Chine a atteint des niveaux record en 2025, approchant la capacité projetée (~22 milliards m3 par an). Parallèlement, Moscou promeut des plans de construction du gazoduc « Force de Sibérie – 2 » à travers la Mongolie, dont l'entrée en service d'ici la fin de la décennie permettra de compenser partiellement les exportations perdues vers l'Europe. De plus, les exportations de GNL russe augmentent : le lancement de nouvelles lignes de liquéfaction de gaz sur le Yamal et à Sakhaline a permis d'assurer des volumes supplémentaires de carburant, principalement destinés à des pays asiatiques (Chine, Inde, Bangladesh, etc.) prêts à acheter du gaz à des prix attractifs. Cependant, le total des exportations de gaz de la Russie reste encore inférieur aux niveaux d'avant-sanctions – la priorité pour Moscou reste le marché intérieur et ses engagements envers ses alliés proches issus de la CEI.
En fin de compte, le secteur mondial du gaz entre dans l'hiver dans un état relativement équilibré. L'Europe dispose d'une « couverture de sécurité » sans précédent en matière de gaz, réduisant considérablement le risque de chocs de prix – bien qu'il ne soit pas possible de les exclure complètement, surtout en cas de vagues de froid anormales ou d'interruptions d'approvisionnement en GNL. En même temps, les itinéraires globaux du commerce du gaz ont été radicalement restructurés : l'UE a pratiquement abandonné l'approvisionnement en gaz russe, tandis que la Russie a réorienté ses exportations vers les marchés asiatiques. Les investisseurs suivent attentivement l'évolution de la situation – depuis l'entrée en service de nouvelles capacités de GNL dans le monde jusqu'aux négociations sur l'expansion de l'infrastructure d'exportation. Pour l'instant, la combinaison d'une demande modérée et de stocks élevés joue en faveur des importateurs, maintenant les prix du gaz à un niveau confortable.
Électricité : demande record et modernisation des réseaux
Le secteur mondial de l'électricité connaît une croissance sans précédent de la demande, ce qui pose de nouveaux défis à l'infrastructure. En 2025, la consommation mondiale d'électricité s'oriente clairement vers un maximum historique : la production totale dépassera pour la première fois 30 000 TWh. La croissance économique, la numérisation et l'adoption massive du transport électrique entraînent une augmentation de la consommation d'électricité dans toutes les régions. Les plus grandes économies fournissent la principale contribution : les États-Unis devraient produire environ 4,1 billions de kWh (un nouveau record national), tandis que la Chine dépassera les 8,5 billions de kWh par an. Une forte croissance de la consommation d'énergie est également observée dans les pays d'Asie, d'Afrique et du Moyen-Orient en raison de l'industrialisation et de l'augmentation de la population. Pour éviter un déficit de capacité et des coupures, des investissements anticipés dans le secteur de l'énergie sont nécessaires. Plusieurs orientations sont au centre du développement de l'électricité :
- Modernisation et expansion des réseaux. Les charges croissantes exigent une modernisation des infrastructures électriques et la construction de nouvelles lignes. De nombreux pays mettent en œuvre des programmes de renforcement et de numérisation des réseaux, ainsi que l'introduction de nouvelles capacités de production. Par exemple, les entreprises énergétiques américaines investissent des milliards de dollars dans la mise à jour des réseaux de distribution pour faire face à la demande croissante des centres de données et des stations de recharge pour véhicules électriques. Des projets similaires de développement de l'infrastructure des réseaux sont en cours dans l'UE, en Chine, en Inde et d'autres régions. Parallèlement, l'adoption de réseaux « intelligents » et de systèmes de stockage d'énergie est en forte augmentation. De grandes fermes de batteries et des systèmes de stockage d'énergie amortissent les pics de charge et aident à intégrer les volumes croissants des énergies renouvelables. Sans modernisation des infrastructures, il sera difficile pour les systèmes énergétiques de répondre de manière fiable à la demande record des prochaines décennies.
- Fiabilité et investissements. Malgré des charges record, le secteur de l'électricité démontre globalement sa résilience, répondant aux besoins de l'économie. Toutefois, pour maintenir la fiabilité de l’approvisionnement électrique, il est nécessaire d'effectuer des investissements continus dans les réseaux, la production et l'innovation. Les gouvernements de nombreux pays considèrent le secteur énergétique comme stratégique et, malgré des contraintes budgétaires, augmentent leur financement. Le fonctionnement stable des systèmes énergétiques est crucial pour le bon fonctionnement de tous les secteurs, c'est pourquoi les autorités s'efforcent d'éviter les interruptions. Les investissements dans la construction de centrales modernes (y compris nucléaires et blocs de gaz flexibles pour la réserve) et l'introduction de technologies avancées de gestion du réseau se poursuivent. La priorité stratégique reste d'améliorer l'efficacité énergétique et de réduire les pertes, ce qui permettra de libérer des capacités supplémentaires.
Ainsi, le secteur de l'énergie électrique entre dans une nouvelle ère de charges accrues. Garantir un fonctionnement ininterrompu des systèmes énergétiques face à l'augmentation explosive de la consommation ne sera possible qu'avec un développement anticipé de l'infrastructure. La poursuite des investissements dans les réseaux, les capacités de production et les innovations reste crucial pour répondre à la demande et éviter les coupures à l'avenir.
Énergie renouvelable : boom des investissements et nouveaux défis
Le secteur des énergies renouvelables (ER) en 2025 continue de croître rapidement dans le cadre de la transition énergétique. Les gouvernements du monde entier augmentent leur soutien à l'énergie verte, la considérant comme un moteur du développement durable. Les volumes d’investissement atteignent des records, et la capacité des centrales solaires et éoliennes augmentent d'année en année. En conséquence, la part de l'énergie propre dans le bilan énergétique global augmente de manière soutenue, bien que l'expansion rapide des ER soit accompagnée de difficultés. Les principales tendances du secteur sont les suivantes :
- Génération record et part des ER. Les sources renouvelables occupent une place de plus en plus importante dans la génération mondiale. Selon des estimations préliminaires, en 2025, environ 30 % de l'électricité produite sur la planète proviendra des installations solaires, éoliennes, hydroélectriques et autres ER – contre environ 25 % il y a cinq ans. Dans l'UE, l'accélération de l'essor « vert » a porté la part de l'énergie renouvelable à de nouveaux sommets, chassant progressivement le charbon et le gaz du bilan énergétique. De nombreux pays en développement investissent également plus activement dans des fermes solaires et éoliennes pour réduire leur dépendance à l'importation de combustibles.
- Soutien gouvernemental et incitations. Pour atteindre leurs objectifs climatiques, les principales économies augmentent les mesures de soutien au secteur vert. En Europe, des objectifs plus stricts de réduction des émissions ont été adoptés, nécessitant une mise en service accélérée des capacités sans carbone et une réforme du marché des quotas. Aux États-Unis, les programmes de subventions et d'avantages fiscaux pour les ER et les transports électriques (après l'adoption de la loi IRA) continuent d'inciter à l'afflux d'investissements. La Chine, l'Inde et d'autres grands pays augmentent également le financement des projets ER tout en protégeant les systèmes énergétiques contre les perturbations grâce au développement de systèmes de stockage et de capacités de réserve.
- Difficultés de croissance. L'essor rapide des ER est accompagné de divers défis. L'augmentation de la demande d'équipements et de matières premières entraîne l'augmentation des coûts des composants : en 2024-2025, des prix élevés ont été constatés pour le poly-silicium (matériau clé pour les panneaux solaires) et les éléments de terres rares pour les éoliennes et les batteries. L'infrastructure ne suit pas toujours le rythme de l'introduction de nouvelles capacités – les goulets d'étranglement dans les réseaux électriques ralentissent le raccordement des ER dans certaines régions. De plus, le développement des énergies renouvelables nécessite de résoudre le problème d'équilibre : garantir la stabilité de l'approvisionnement en énergie face à la nature intermittente de la génération suppose des systèmes de stockage et des sources de réserve flexibles.
Ainsi, le secteur des énergies renouvelables connaît un boom d'investissements, accompagné de changements structurels dans le secteur énergétique. Si le soutien gouvernemental se maintient et que les goulets d'étranglement de l'infrastructure sont éliminés, l'énergie « verte » continuera de gagner en puissance. Le secteur s'efforce d'améliorer sa résilience et de rendre les technologies plus abordables afin que, à l'avenir, les sources renouvelables s'affirment en tant qu'élément de base de l'ensemble du système énergétique mondial.
Marché du charbon : demande asiatique vs. désengagement mondial du charbon
Le marché mondial du charbon en 2025 affiche des tendances contradictoires. En Asie, la demande de charbon pour la production d'électricité et l'industrie demeure élevée, ce qui soutient les volumes de consommation actuels et les prix. En revanche, les économies développées renoncent rapidement à la production d'électricité à partir du charbon dans le cadre de l'agenda climatique, ce qui pèse négativement sur les perspectives à long terme de la branche. La situation sur le marché du charbon se caractérise par les éléments suivants :
- Demande asiatique soutient le marché. Tant que les économies en développement ne sont pas prêtes à abandonner complètement le charbon en raison de sa disponibilité et de son importance pour le système énergétique. Les centrales thermiques au charbon aident à couvrir les pics de charge et à garantir la stabilité du réseau lorsque les ER produisent moins d'énergie. En 2025, la croissance continue des importations de charbon énergétique en Asie de l'Est a été observée : par exemple, en août, la Chine, le Japon et la Corée du Sud ont totalisé une augmentation des achats d'environ 20 % par rapport au mois précédent. En Chine, un durcissement temporaire des exigences de sécurité dans les mines a entraîné une réduction de la production, que le pays a compensée par une augmentation des importations, ce qui a propulsé les prix régionaux à la hausse (les cotations du charbon australien de Newcastle ont dépassé 110 $ la tonne, un maximum en cinq mois). De même, l'Inde et plusieurs autres pays ont augmenté leur utilisation du charbon pour répondre à la demande énergétique, malgré leur transition annoncée vers des énergies propres.
- Désengagement à long terme du charbon. Parallèlement, de nombreux pays maintiennent leur cap sur l'élimination progressive du charbon dans le but de réduire les émissions. Dans l'Union européenne, la part de la production d'électricité à partir du charbon est déjà tombée en dessous de 10 % (contre environ 15 % il y a quelques années), et 11 pays de l'UE prévoient de fermer complètement leurs centrales à charbon d'ici 2030. Le gaz naturel bon marché et la forte croissance des ER continuent d'éjecter le charbon même sur ses marchés traditionnels. Les pays historiquement dépendants du charbon réduisent également son utilisation : par exemple, l'Allemagne, après une augmentation temporaire de la production au charbon, revient à ses plans de fermeture accélérée de ses centrales à charbon. Les institutions financières mondiales réduisent le financement de projets de charbon, réorientant les crédits vers des directions à faibles émissions de carbone.
- Adaptation de l'industrie. Les entreprises charbonnières se retrouvent entre un profit à court terme et des risques à long terme. Une forte demande en Asie assure des bénéfices aujourd'hui, mais dans 10 à 15 ans, les marchés traditionnels se contracteront en raison de la décarbonisation. Dans ce contexte, les principaux exportateurs de charbon (y compris la Russie) doivent s'adapter : chercher de nouveaux acheteurs dans les pays en développement en offrant des réductions de prix et en résolvant des questions logistiques, ou se concentrer sur les besoins intérieurs. Une direction prometteuse est le « charbon propre » – des technologies de transformation avancées et de capture des émissions, permettant d'utiliser le charbon avec un impact environnemental réduit. De plus, une question sociale cruciale se pose : garantir l'emploi et la reconversion des travailleurs dans les régions minières au fur et à mesure de la réduction de la production.
Ainsi, le secteur du charbon équilibre sa réponse à la demande actuelle et le déclin inéluctable du charbon à l'avenir. À court terme, le marché est soutenu par le besoin asiatique en combustible, mais les tendances mondiales de décarbonisation mènent indéniablement vers le retrait progressif du charbon de l'énergie. Le sort des principales entreprises de charbon dépendra de leur capacité à se réorienter – à diversifier leur entreprise et à atténuer les conséquences sociales de la transition énergétique.
Marché russe des combustibles : stabilisation, soutien des raffineries et contrôle des prix
À l'automne 2025, la situation sur le marché intérieur des produits pétroliers en Russie se stabilise progressivement après une pénurie aiguë de carburant à la fin de l'été. Les mesures d'urgence du gouvernement – allant de l'interdiction d'exportation des produits pétroliers à des incitations financières – ont permis de normaliser les approvisionnements dans les stations-service. La pénurie d'essence a considérablement diminué, les prix de gros de l'essence et du diesel ayant reculé par rapport aux sommets, bien que la situation reste encore instable dans certaines régions éloignées. Pour garantir la stabilité du marché, les autorités ont prolongé et complété un ensemble de mesures de stabilisation :
- Restriction des exportations. L'interdiction temporaire des exportations de бензин automobile, entrée en vigueur fin septembre, est prolongée jusqu'au 31 décembre 2025. De même, des restrictions sur les exportations de diesel restent en place jusqu'à la fin de l'année : la vente de diesel à l'étranger est interdite pour les traders indépendants, tandis que les compagnies pétrolières peuvent exporter uniquement si elles satisfont d'abord les besoins intérieurs. Ces mesures visent à approvisionner le marché intérieur en produits pétroliers et à faire baisser les prix.
- Soutien aux raffineries et amortisseur. À partir du 1er octobre, le gouvernement a suspendu l'annulation prévue du mécanisme d'amortissement. Ainsi, jusqu'à nouvel ordre, les raffineries de pétrole (NPZ) continuent à recevoir des compensations pour les fournitures de carburant sur le marché intérieur. Cet « amortisseur » couvre la différence entre le coût d'exportation plus élevé et les prix intérieurs, incitant les entreprises pétrolières à diriger la production vers les stations-service plutôt qu'à l'étranger.
- Importation de carburant et contrôle des prix. Pour éliminer les pénuries locales, la simplification des importations de бензин et de дизель provenant de pays amis est envisagée afin de compenser rapidement le manque de ressources dans certaines régions. En même temps, une surveillance accrue des prix dans les stations-service est mise en place : les autorités fédérales et régionales exigent des commerçants en pétrole qu'ils excluent toute augmentation injustifiée des prix. Le gouvernement a déjà alloué des fonds supplémentaires à certaines régions (en particulier celles frontalières) pour maintenir un approvisionnement ininterrompu en carburant avant l'hiver.
Ainsi, le secteur TÉK russe entre dans la période hivernale sous un contrôle étatique renforcé et avec un soutien accru. Cela laisse penser qu'en dépit de la pression externe et de la volatilité des prix, la stabilité intérieure avec un approvisionnement en pétrole et en produits pétroliers sera préservée. Les acteurs du marché espèrent que les mesures prises éviteront une répétition de la crise pétrolière et permettront de passer la saison hivernale sans interruption d'approvisionnement.
