Calendrier des dividendes 2025 : quand attendre des paiements des principaux émetteurs
Les investisseurs du monde entier planifient activement leurs revenus de dividendes pour l'année 2025, en se basant sur le calendrier des paiements des plus grandes entreprises russes. Comprendre les dates clés, telles que la date ex-dividende et la date d'enregistrement, ainsi que les caractéristiques des émetteurs et les macro-facteurs influençant les paiements, aidera à répartir judicieusement le capital et à éviter la perte de revenu due aux nuances techniques des opérations boursières et à la planification fiscale.
TOP-ÉMETTEURS ET CALENDRIER DES PAIEMENTS
Gazprom
- Date ex-dividende : 15 mai 2025
- Date d'enregistrement : 19 mai 2025
- Date de paiement : 25 juin 2025
- Rendement du dividende : 12,5 %
- Ratio de distribution : 80 %
Paiements annuels. Au cours des cinq dernières années, les dividendes ont augmenté de plus de 35 % grâce à l'optimisation des coûts et à la hausse des prix du gaz sur le marché européen.
LUKOIL
- Date ex-dividende : 30 juin 2025
- Date d'enregistrement : 4 juillet 2025
- Dates de paiement : 20 juillet, 20 décembre 2025
- Rendement du dividende : 11,8 %
- Ratio de distribution : 75 %
Les paiements semestriels atténuent les fluctuations saisonnières des prix du pétrole et garantissent un flux de trésorerie stable à mi-année et à la fin de l'année.
Sberbank
- Dates ex-dividende : 1 avril, 1 juillet, 1 octobre, 1 janvier 2026
- Dates d'enregistrement : le jour de la négociation suivant
- Dates de paiement : un mois après la date d'enregistrement
- Rendement du dividende : 9,6 %
- Ratio de distribution : 50 %
Les paiements trimestriels conviennent parfaitement à ceux qui comptent sur un flux de trésorerie régulier pour couvrir les dépenses courantes.
NOVATEK
- Date ex-dividende : 10 août 2025
- Date d'enregistrement : 12 août 2025
- Date de paiement : 20 septembre 2025
- Rendement du dividende : 9,2 %
- Ratio de distribution : 65 %
Les contrats d'exportation de GNL à taux fixes forment un flux de trésorerie prévisible, permettant à l'entreprise de planifier les paiements à l'avance.
Rosseti
- Date ex-dividende : 5 octobre 2025
- Date d'enregistrement : 7 octobre 2025
- Date de paiement : 15 novembre 2025
- Rendement du dividende : 8,7 %
- Ratio de distribution : 85 %
Le soutien de l'État et les tarifs réglementés augmentent de manière stable le rendement des actionnaires.
CONCEPTS CLÉS
Date ex-dividende
La date après laquelle l'acheteur de l'action ne reçoit pas de dividendes. À ce jour, le prix de l'action est ajusté en fonction du montant du paiement.
Date d'enregistrement
La date à laquelle les actionnaires sont enregistrés pour recevoir des dividendes. Il se passe 2 à 3 jours de compensation entre la date ex-dividende et la date d'enregistrement.
Date de paiement
Le jour où les dividendes sont versés sur les comptes des investisseurs. Le versement peut prendre jusqu'à deux semaines après la date d'enregistrement.
INDICATEURS DE RENTABILITÉ
Rendement du dividende
\[DY = dividende par action ÷ prix de l'action × 100\%\]
Ratio de distribution
\[Ratio de distribution = dividendes totaux ÷ bénéfice net × 100\%\]
SECTEURS ET PAIEMENTS
| Secteur | Rendement moyen | Ratio moyen | Type de paiements |
|---|---|---|---|
| Énergie | 10–12 % | 70–85 % | annuel/semestriel |
| Finances | 8–10 % | 40–60 % | trimestriel |
| Électricité | 8–9 % | 75–85 % | annuel |
| Télécommunications | 6–8 % | 50–70 % | semestriel |
| Consommation | 5–7 % | 30–50 % | annuel |
IMPACT DE LA MACROÉCONOMIE
Taux directeur de la Banque Centrale
L'augmentation du taux alourdit les prêts et réduit la marge des émetteurs, ce qui peut freiner la croissance des dividendes.
Inflation et taux de rouble
Une forte inflation réduit le pouvoir d'achat des dividendes, tandis que le renforcement du rouble augmente le rendement en USD/EUR.
DYNAMIQUE DE LA DATE EX
Exemple de Gazprom
En mai 2021, le prix de l'action a chuté de 6 % le jour de la date ex-dividende, mais a retrouvé son niveau d'origine en trois semaines grâce à un solide fondement.
Exemple de Sberbank
En janvier 2024, la baisse a été de 5 %, et le volume des échanges a diminué de 25 %, cependant au cours du mois, les cotations ont recommencé à augmenter.
CAS DE PORTEFEUILLES À LONG TERME
Portefeuille d'Alexeï
60 % d'ETF sur les marchés russes et mondiaux, 40 % d'actions à dividendes. Au cours des 5 dernières années, le rendement global a été de 65 %, dont 25 % proviennent des dividendes.
Portefeuille de Maria
70 % d'obligations d'entreprise, 30 % d'actions à dividendes. Au cours de 5 ans, le capital a augmenté de 50 %, les dividendes ayant rapporté 20 %.
Portefeuille de Dmitri
100 % des 5 principales actions à dividendes. Le rendement total sur 5 ans est de 40 %, les dividendes représentant 30 %.
AUTOMATISATION DU CALENDRIER
Excel et Google Sheets
Importez les dates ex-dividendes via l'API de Moscow Exchange, configurez un formatage conditionnel pour les notifications automatiques.
API de courtier
Utilisez WebSocket pour des notifications en temps réel sur les prochaines dates ex-dividendes et dates d'enregistrement directement dans Telegram ou une application mobile.
ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE ET ESG
Normes de la Banque Centrale
Les changements des exigences relatives aux paiements des bénéfices peuvent influencer le montant des dividendes. En 2025, un seuil de paiement de pas plus de 90 % du bénéfice net des grands émetteurs a été introduit.
Facteurs ESG
Les entreprises mettant en œuvre des initiatives écologiques et sociales sont moins souvent sanctionnées et soutiennent plus souvent une politique de paiement stable.
IMPÔTS ET ACCOUNT IRA
Impôts
- Résidents de la Fédération de Russie : 13 % d'IR sur les dividendes.
- Non-résidents : 15 % (ou moins selon la DTA).
Account IRA
Permet de libérer les dividendes de l'IR et de bénéficier d'une déduction de 13 % sur les contributions jusqu'à 1 million RUB par an.
PSYCHOLOGIE DE L'INVESTISSEUR
Peur de la chute
Les investisseurs vendent souvent des actions le jour de la date ex-dividende en raison de la baisse des prix. Il est recommandé de conserver les titres pendant au moins trois cycles d'événements pour recevoir les dividendes et éviter les pertes de transaction.
Pensée à long terme
Se concentrer sur un revenu stable et une augmentation des paiements aide à réduire le stress émotionnel et améliore le rendement global du portefeuille.
STRATÉGIE CORE & SATELLITE
Core
60–80 % du capital est investi dans des ETF sur les marchés russes et internationaux pour la diversification.
Satellite
20–40 % sont alloués à des émetteurs spécifiques de premier plan avec des rendements élevés et des paiements prévisibles.
ÉTAPES PRATIQUES
Six étapes
- Collectez les dates ex-dividendes des principaux émetteurs pour l'année à venir.
- Prévoyez d'acheter 3 à 5 jours de négociation avant la date ex-dividende.
- Ouvrez un compte IRA pour bénéficier d'avantages fiscaux maximaux.
- Diversifiez votre portefeuille par secteur.
- Automatisez le calcul des dividendes via l'API.
- Rééquilibrez le portefeuille après la fin de chaque trimestre.
Prévisions pour 2026
- Énergie : augmentation des paiements de +7 % dans un contexte de reprise de la demande de gaz.
- Finances : les paiements se stabilisent à un ratio de distribution de 55 %.
- Le renforcement du rouble jusqu'à 70 RUB/USD augmentera le rendement réel des dividendes pour les investisseurs étrangers.
Le calendrier des dividendes 2025 est un outil de planification des revenus passifs, tenant compte de la macroéconomie, de la politique réglementaire et des stratégies individuelles. L'application judicieuse des données et l'automatisation permettront à l'investisseur de maximiser les bénéfices des paiements et de minimiser les risques techniques et psychologiques.
